Based on the normalized cointegrati

Based on the normalized cointegrating coefficients and vector error correction estimates the long-run relationship between the RER, and its fundamentals are presented in the column entitled model 1 in Table 1.3 (in appendix 4). The column entitled model 2 has the excess money supply variable excluded from the estimation. The long-run relationship for RER was consequently derived from model 1 in Table 4.3 (Appendix 4) as follows:

Kết quả (Việt) 1:

Dựa trên các bình thường cointegrating hệ và sửa lỗi vector ước tính mối quan hệ lâu dài giữa RER, và nguyên tắc cơ bản của nó được trình bày trong cột mang tên mô hình 1 trong bảng 1,3 (trong phụ lục 4). Cột mang tên mô hình 2 đã biến cung tiền dư thừa bị loại trừ từ dự toán. Mối quan hệ lâu dài cho RER do đó xuất phát từ mô hình 1 trong bảng 4.3 (phụ lục 4) như sau:

Kết quả (Việt) 2:

Dựa vào hệ số cointegrating bình thường hóa và sửa lỗi vector ước tính các mối quan hệ lâu dài giữa RER, và nguyên tắc cơ bản của nó được thể hiện trong các cột được mô hình 1 trong Bảng 1.3 (trong phụ lục 4). Các cột được mô hình 2 có các biến cung tiền quá mức loại trừ khỏi dự toán. Các mối quan hệ lâu dài cho RER do đó được bắt nguồn từ mô hình 1 trong Bảng 4.3 (Phụ lục 4) như sau: