In addition, the effect of cross-sectional dependence of excess returns on variance estimation, which is an issue even with monthly data, is also investigated.
Ngoài ra, các hiệu ứng của sự phụ thuộc mặt cắttrả lại dư thừa trên ước tính phương sai, mà là một vấn đề ngay cả với hàng thángdữ liệu, cũng được điều tra.
Ngoài ra, ảnh hưởng của sự phụ thuộc mặt cắt ngang của lợi nhuận vượt trên ước lượng phương sai, mà là một vấn đề ngay cả với hàng tháng dữ liệu, cũng được nghiên cứu.