We investigate the volatility of fi

We investigate the volatility of firms’ assets in contrast to existing studies that focus
on equity volatility. We estimate asset volatility using a comprehensive dataset on the
market values of corporate security returns. We find significant differences between the
properties of equity and asset volatilities with implications for several important areas of
finance. First, financial leverage has a large influence on equity volatility. Second, leverage
and asset volatility have permanent and transitory effects respectively on equity volatility,
helping explain the short- and long-run dynamics of equity volatility. Third, we analyze and
compare the cross section of asset versus equity returns.

Kết quả (Việt) 2:

Chúng tôi điều tra sự biến động của các tài sản của các công ty trái ngược với nghiên cứu hiện tại tập trung
vào biến động vốn chủ sở hữu. Chúng tôi ước tính biến động tài sản sử dụng một tập dữ liệu toàn diện về
giá trị thị trường của lợi an ninh của công ty. Chúng tôi tìm thấy sự khác biệt đáng kể giữa các
thuộc tính của chủ sở hữu và tài sản biến động với những tác động đối với một số lĩnh vực quan trọng của
tài chính. Đầu tiên, đòn bẩy tài chính có ảnh hưởng lớn vào biến động vốn chủ sở hữu. Thứ hai, tận dụng
và biến động tài sản có tác dụng vĩnh viễn và tạm ứng vào biến động vốn chủ sở hữu,
giúp giải thích sự năng động ngắn hạn và dài hạn của biến động vốn chủ sở hữu. Thứ ba, chúng tôi phân tích và
so sánh các mặt cắt ngang của tài sản so với lợi nhuận vốn chủ sở hữu.