Before proceeding with the estimati

Before proceeding with the estimation of the model it is impor-
tant to consider some issues. First, the sample period must be
sufficiently long to contain enough variation in inflation, output
and EFCI to identify the slope coefficients. Analysing Figs. 1–3,we
conclude that the output gap presents sufficient volatility in the
three economies, but the lowvolatility of inflation for the Eurozone
and UK suggests that the interest rate response to inflation must
be carefully analysed since it may only represent the behaviour of
the ECB and BOE in a period of relative inflation stability. The low
volatility of EFCI in those three economies also requires that we
consider the results for this variable with a grain of salt. Second,
it is necessary that the variables included in the estimated model
are stationary. Unit root and stationarity tests for the variables
considered in this study are presented in Table 1.

Kết quả (Việt) 1:

Trước khi tiếp tục với ước tính của các mô hình đó là impor-
ý để xem xét một số vấn đề. Trước tiên, giai đoạn mẫu phải
sufficiently lâu để chứa đủ sự thay đổi trong inflation, đầu ra
và EFCI để xác định coefficients dốc. Phân tích Figs. 1-3, chúng tôi
kết luận rằng sản lượng khoảng cách trình bày sufficient biến động trong các
ba nền kinh tế, nhưng lowvolatility inflation cho khu vực châu Âu
và UK gợi ý rằng các phản ứng tỷ lệ lãi suất để inflation phải
được phân tích cẩn thận vì nó chỉ có thể đại diện cho các hành vi của
ECB và BOE trong một khoảng thời gian của sự ổn định tương đối inflation. Vùng áp thấp
bay hơi EFCI trong những nền kinh tế ba cũng đòi hỏi rằng chúng tôi
xem xét các kết quả cho biến này với một hạt muối. Thứ hai,
nó là cần thiết rằng các biến bao gồm trong các mô hình dự kiến
được văn phòng phẩm. Đơn vị gốc và stationarity thử nghiệm cho các biến
coi là trong nghiên cứu này được trình bày trong bảng 1.

Kết quả (Việt) 2:

Trước khi tiến hành lập dự toán của mô hình đó là trọng
quan để xem xét một số vấn đề. Thứ nhất, thời kỳ mẫu phải được
rừng đặc dụng fi ciently dài để có đủ sự thay đổi trong trong lạm, sản lượng
và EFCI để xác định Các hệ fi dốc COEF. Phân tích Hình. 1-3, chúng tôi
kết luận rằng khoảng cách đầu ra trình bày biến động rừng đặc dụng fi cient trong
ba nền kinh tế, nhưng lowvolatility của trong ation fl cho khu vực châu Âu
và Vương quốc Anh cho thấy rằng phản ứng lãi suất ở mức lạm phát phải
được phân tích một cách cẩn thận vì nó chỉ có thể là hành vi của
ECB và BOE trong một khoảng thời gian tương đối ổn định ation fl. Thấp
biến động của EFCI trong ba nền kinh tế cũng đòi hỏi chúng ta
xem xét các kết quả cho biến này với một hạt muối. Thứ hai,
điều cần thiết là các biến đưa vào mô hình ước tính
là văn phòng phẩm. Kiểm tra đơn vị gốc và tính dừng cho các biến
được xem xét trong nghiên cứu này được trình bày trong bảng 1.