Hedging interest rate risk with for

Hedging interest rate risk with forward contracts
To understand why the First National Bank might want to enter into this forward contract, suppose that you are the mamager of the First National Bank and have previously bought $5 milion of the 6s of 2029 Treasury bonds, which currently sell at par value and so their yield to maturity is also 6%. Because these are long-term bonds, you recognize that you are exposed to substantial interest – rate risk and worry that if interest rates in the future, the price of these bonds will fall, resuting in a substantial capital loss that may cost you your job. How do you hedge this risk?
Knowing the basic pricipe of hedging, you see that your long position in these bonds must be offset by an equal short position for the same ponds with a forward contract. That is, you need to contract to sell these bonds at a future date at a current par value price. As a result, you agree with another party, in this case, Rock Soil Insurance Company, to sell them the $5 minion of the 6s of 2029 Truasury nonds at par one year from today. By entering into this forward contract, you have locked in the future price and so have eliminated the pricr risk First National Bank faces from interest-rate changes. In other words, you have successfully hedged against interest-rate risk.
Why would the Rock Soil Insurance Company want to enter into the forward contract with the First National Bank? Rock Soil expects to receive premiums of $5 milion in one year’s time that it will want to invest in the 6s of 2029 but worries that interest rates on these bonds will decline between now and next year. By using the forward contract, it is able to lock in the 6% interest rate on the Treasury bonds ( which will be sold to it by the First National Bank)

Kết quả (Việt) 1:

Bảo hiểm rủi ro nguy cơ lãi suất với hợp đồng chuyển tiếpĐể hiểu lý do tại sao các ngân hàng quốc gia đầu tiên có thể nhập vào hợp đồng chuyển tiếp này, giả sử rằng bạn là mamager ngân hàng quốc gia đầu tiên và trước đó đã mua $5 triệu của 6s 2029 trái phiếu kho bạc, hiện đang bán tại mệnh giá và do đó sản lượng của họ để trưởng thành cũng là 6%. Bởi vì đây là lâu dài trái phiếu, bạn nhận ra rằng bạn đang tiếp xúc với lợi ích đáng kể-tỷ lệ rủi ro và lo lắng rằng nếu lãi suất tỷ giá trong tương lai, giá của các trái phiếu sẽ rơi, resuting ở một mất mát đáng kể vốn mà có thể chi phí bạn công việc của bạn. Làm thế nào bạn hedge nguy cơ này?Bạn biết pricipe cơ bản của bảo hiểm rủi ro, thấy rằng vị trí lâu dài của bạn trong các trái phiếu phải được bù đắp bởi một vị trí ngắn bằng cho ao cùng với một hợp đồng chuyển tiếp. Có nghĩa là, bạn cần phải hợp đồng để bán các trái phiếu vào một ngày trong tương lai tại một mức giá mệnh giá hiện tại. Kết quả là, bạn đồng ý với một bên, trong trường hợp này, Rock đất công ty bảo hiểm, bán chúng minion $5 của 6s 2029 Truasury nonds tại par một năm từ ngày hôm nay. Bằng cách nhập vào hợp đồng chuyển tiếp này, bạn đã khóa trong tương lai giá và do đó, có loại bỏ nguy cơ pricr ngân hàng quốc gia đầu tiên phải đối mặt từ thay đổi tỷ lệ lãi suất. Nói cách khác, bạn có thành công hedged chống lại rủi ro tỷ lệ lãi suất.Tại sao công ty bảo hiểm đất đá lại muốn tham gia vào hợp đồng chuyển tiếp với ngân hàng quốc gia đầu tiên? Đá đất hy vọng sẽ nhận được tiền đóng bảo hiểm của $5 triệu trong thời gian một năm của nó sẽ muốn đầu tư vào 6s 2029 nhưng lo lắng rằng lãi suất trên các trái phiếu sẽ giảm từ nay đến năm tới. Bằng cách sử dụng hợp đồng về phía trước, nó có thể khóa trong tỷ lệ lãi suất 6% trên trái phiếu kho bạc (mà sẽ được bán cho nó bởi ngân hàng quốc gia đầu tiên)

Kết quả (Việt) 2:

Bảo hiểm rủi ro rủi ro lãi suất với hợp đồng kỳ hạn
Để hiểu lý do tại sao các ngân hàng First National có thể muốn tham gia vào hợp đồng chuyển tiếp này, giả sử rằng bạn là mamager của ngân hàng First National và trước đó đã mua $ 5 triệu của 6s của 2.029 trái phiếu kho bạc, mà hiện nay bán bằng mệnh giá và do đó năng suất của họ đến sự trưởng thành cũng là 6%. Bởi vì đây là những trái phiếu dài hạn, bạn nhận ra rằng bạn đang tiếp xúc với quyền lợi đáng kể - rủi ro lãi và lo lắng rằng nếu lãi suất trong tương lai, giá của trái phiếu sẽ giảm, resuting trong một mất vốn lớn có thể chi phí cho bạn công việc của bạn . Làm thế nào để bạn tự bảo hiểm rủi ro này?
Biết pricipe cơ bản của bảo hiểm rủi ro, bạn thấy rằng vị thế của mình trong những trái phiếu phải được bù đắp bởi một vị trí ngắn bằng nước ao hồ cùng với một hợp đồng kỳ hạn. Đó là, bạn cần phải ký hợp đồng để bán các trái phiếu này vào một ngày trong tương lai với giá bằng mệnh giá hiện tại. Kết quả là, bạn đồng ý với một bên khác, trong trường hợp này, Công ty Bảo hiểm Đá Đất, bán cho họ $ 5 minion của 6s của 2029 Truasury nonds mệnh một năm kể từ ngày hôm nay. Bằng cách nhập vào hợp đồng chuyển tiếp này, bạn đã bị khóa ở mức giá tương lai và như vậy đã loại bỏ các nguy cơ pricr First National Bank phải đối mặt với những thay đổi lãi suất. Nói cách khác, bạn đã tự bảo hiểm thành công chống lại rủi ro lãi suất.
Tại sao các công ty bảo hiểm Đá Đất muốn nhập vào các hợp đồng kỳ hạn với ngân hàng First National? Đá Đất hy vọng sẽ nhận được phí bảo hiểm của $ 5 triệu trong thời gian một năm của nó sẽ muốn đầu tư trong 6s của năm 2029 nhưng lo ngại rằng lãi suất của các trái phiếu sẽ giảm từ nay và năm tới. Bằng cách sử dụng các hợp đồng kỳ hạn, nó có thể khóa ở lãi suất 6% vào trái phiếu kho bạc (mà sẽ được bán cho nó bằng cách ngân hàng First National)