This paper studies how the creditwo

This paper studies how the creditworthiness of euro-area countries affects market expectations on the stability of the euro. From the dollar-euro currency option prices and the sovereign CDS spreads of the euro-area countries from January 2006 to April 2010, we find an intriguing pattern of ‘‘correlation skew’’: the correlation between the option-implied volatility and sovereign CDS spreads increases monotonically as the strike prices of the options move from in-the- moneyness to out-of-the-moneyness.

Kết quả (Việt) 1:

Giấy này nghiên cứu về tín dụng của các nước khu vực đồng euro như thế nào ảnh hưởng đến kỳ vọng thị trường về sự ổn định của đồng euro. Đô-la-euro tiền tệ tùy chọn giá và sovereign CD lây lan của các quốc gia khu vực đồng euro từ tháng 1 năm 2006 đến tháng 4 năm 2010, chúng tôi tìm thấy một mô hình hấp dẫn của '' tương quan skew'': sự tương quan giữa các tùy chọn ngụ ý bay hơi và sovereign CD lây lan tăng monotonically khi giá cả cuộc đình công của các tùy chọn di chuyển từ trong the moneyness ra moneyness.

Kết quả (Việt) 2:

Đây nghiên cứu giấy như thế nào mức độ tin cậy của các nước khu vực đồng euro ảnh hưởng đến thị trường kỳ vọng vào sự ổn định của đồng euro. Từ giá quyền chọn tiền tệ USD-euro và CDS spread chủ quyền của các nước khu vực đồng euro từ tháng 1 năm 2006 đến tháng 4 năm 2010, chúng tôi tìm thấy một mô hình hấp dẫn của '' tương quan nghiêng '': sự tương quan giữa các biến động tùy chọn-hàm và CDS có chủ quyền lây lan tăng đơn điệu như các giá thực hiện các tùy chọn di chuyển từ trong-the-moneyness để out-of-the-moneyness.