The statement that there is no inte

The statement that there is no interest-rate risk for any bond whose time to maturity matches the holding period is literally true only for discount bonds and zero-coupon bonds that make no intermediate cash payments before the holding period is over. A coupon bond that makes an intermediate cash payment before the holding period is over requires that this payment be reinvested at some future date. Because the interest rate at which this payment can be reinvested is uncertain, there is some uncertainty about the return on this coupon bond even when the time to maturity equals the holding period. However, the riskiness of the return on a coupon bond from reinvesting the coupon payments is typically quite small, and so the basic point that a coupon bond with a time to maturity equaling the holding period has very little risk still holds true.

Kết quả (Việt) 1:

Tuyên bố rằng có là không có rủi ro tỷ lệ lãi suất cho bất kỳ trái phiếu có thời gian để đáo hạn phù hợp với thời gian nắm giữ là đúng nghĩa là chỉ cho giảm giá trái phiếu và trái phiếu zero-coupon mà làm cho không có thanh toán trung gian tiền mặt trước khi thời gian nắm giữ là hơn. Một trái phiếu phiếu giảm giá mà làm cho một thanh toán tiền mặt trung cấp trước khi thời gian nắm giữ trên yêu cầu khoản thanh toán này được tái đầu tư vào một số ngày trong tương lai. Bởi vì lãi suất mà tại đó khoản thanh toán này có thể được tái đầu tư là không chắc chắn, có một số sự không chắc chắn về sự quay trở lại trái phiếu phiếu giảm giá này ngay cả khi thời gian đến kỳ hạn thanh toán bằng thời gian nắm giữ. Tuy nhiên, riskiness trở lại vào một trái phiếu phiếu giảm giá từ reinvesting phiếu giảm giá các khoản thanh toán thường là khá nhỏ, và vì vậy điểm cơ bản là một trái phiếu phiếu giảm giá với một thời gian để trưởng thành bằng thời gian nắm giữ có rất ít rủi ro vẫn giữ đúng sự thật.

Kết quả (Việt) 2:

Những tuyên bố rằng không có rủi ro lãi suất cho bất kỳ trái phiếu có thời gian đáo hạn phù hợp với thời gian nắm giữ là đúng theo nghĩa đen chỉ cho trái phiếu chiết khấu và trái phiếu zero-coupon mà làm cho không thanh toán tiền mặt trung gian trước khi thời gian nắm giữ là hơn. Một trái phiếu coupon mà làm cho một khoản thanh toán tiền mặt trung gian trước khi thời gian nắm giữ là hơn yêu cầu thanh toán này được tái đầu tư vào một ngày trong tương lai. Bởi vì lãi suất mà tại đó thanh toán này có thể được tái đầu tư là không chắc chắn, có một số không chắc chắn về sự trở lại vào trái phiếu coupon này ngay cả khi thời gian đáo hạn bằng với thời gian nắm giữ. Tuy nhiên, mức độ rủi ro của sự trở lại của trái phiếu coupon từ tái đầu tư các khoản thanh toán coupon thường là khá nhỏ, và do đó, điểm cơ bản mà một trái phiếu coupon với thời gian đáo hạn bằng thời gian nắm giữ có rất ít nguy cơ vẫn còn đúng.