This article studies how systemic r

This article studies how systemic risk and financial market distress affect the distribution of shocks to real economic activity. We analyze how changes in 19 different measures of systemic risk skew the distribution of subsequent shocks to industrial production and other macroeconomic variables in the US and Europe over several decades. We also propose dimension reduction estimators for constructing systemic risk indexes from the cross section of measures and demonstrate their success in predicting future macroeconomic shocks out of sample.

Kết quả (Việt) 1:

Bài này nghiên cứu về nguy cơ như thế nào hệ thống và thị trường tài chính nạn ảnh hưởng đến sự phân bố của chấn động đến hoạt động kinh tế thực. Chúng tôi phân tích như thế nào những thay đổi trong 19 các biện pháp khác nhau của hệ thống nguy cơ nghiêng sự phân bố của các cú sốc tiếp theo để sản xuất công nghiệp và các biến kinh tế vĩ mô khác ở Mỹ và châu Âu trong nhiều thập kỷ. Chúng tôi cũng đề nghị kích thước giảm estimators để xây dựng các rủi ro hệ thống lập chỉ mục từ ngang trong các biện pháp và chứng minh sự thành công của họ trong dự đoán trong tương lai những cú sốc kinh tế vĩ mô trong mẫu.

Kết quả (Việt) 2:

Bài viết này nghiên cứu cách rủi ro hệ thống và đau khổ thị trường tài chính ảnh hưởng đến sự phân bố của những cú sốc cho các hoạt động kinh tế thực sự. Chúng tôi phân tích những thay đổi trong 19 biện pháp khác nhau của rủi ro hệ thống nghiêng phân phối của những cú sốc tiếp theo để sản xuất công nghiệp và các biến kinh tế vĩ mô khác ở Mỹ và châu Âu trong nhiều thập kỷ. Chúng tôi cũng đề xuất dự toán giảm kích thước cho xây dựng các chỉ số rủi ro hệ thống từ phần ngang của các biện pháp và chứng minh thành công của họ trong việc dự đoán những cú sốc kinh tế vĩ mô trong tương lai ra khỏi mẫu.