We explore the implications of the

We explore the implications of the differences between DAS and IAS for earnings management and for synchronicity of stock prices. Our main findings indicate that absence creates an opportunity for more earnings management and exacerbates the synchronicity of stock prices. Greater synchronicity implies that the idiosyncratic component of the changes in prices is small, thus stock prices are mainly affected by market-wide stock price swings. This result is consistent with the theory developed by Jin and Myers (2004), who find that lack of transparency (opaqueness) leads to a high level of synchronicity. We also find that divergence between DAS and IAS has no effect on earnings management and is negatively related to the synchronicity of stock prices.

Kết quả (Việt) 1:

Chúng tôi khám phá những tác động của sự khác biệt giữa DAS và IAS cho quản lý các khoản thu nhập và đồng bộ của giá cổ phiếu. Chúng tôi phát hiện chính cho thấy rằng tạo ra một cơ hội để quản lý các khoản thu nhập thêm và trầm trọng thêm đồng bộ giá chứng khoán. Đồng bộ hơn ngụ ý rằng các thành phần mang phong cách riêng của những thay đổi trong giá là nhỏ, do đó giá chứng khoán chủ yếu bị ảnh hưởng bởi thay đổi giá cổ phiếu trên toàn thị trường. Kết quả này là phù hợp với lý thuyết được phát triển bởi Jin và Myers (2004), những người thấy rằng sự thiếu minh bạch (opaqueness) dẫn đến một mức độ đồng bộ cao. Chúng tôi cũng thấy rằng sự phân kỳ giữa DAS và IAS không có hiệu lực về quản lý thu nhập và tiêu cực liên quan đến đồng bộ giá chứng khoán.

Kết quả (Việt) 2:

Chúng tôi khám phá ý nghĩa của sự khác biệt giữa DAS và IAS để quản lý thu nhập và đồng bộ của giá cổ phiếu. những phát hiện chính của chúng tôi chỉ ra rằng không có tạo ra cơ hội cho việc quản lý thu nhập nhiều hơn và làm trầm trọng thêm sự đồng bộ của giá cổ phiếu. đồng bộ Greater ngụ ý rằng thành phần mang phong cách riêng của những thay đổi trong giá là nhỏ, do đó giá cổ phiếu bị ảnh hưởng chủ yếu bởi biến động giá cổ phiếu toàn thị trường. Kết quả này phù hợp với lý thuyết phát triển bởi Jin và Myers (2004), người đã tìm thấy rằng sự thiếu minh bạch (không rõ ràng) dẫn đến một mức độ cao của sự đồng bộ. Chúng tôi cũng thấy rằng sự phân kỳ giữa DAS và IAS không có hiệu lực về quản lý thu nhập và tiêu cực liên quan đến sự đồng bộ của giá cổ phiếu.