15. Suppose that a U.S. FI has the

15. Suppose that a U.S. FI has the following assets and liabilities:

Assets Liabilities
$100 million $200 million
U.S. loans (one year) U.S. CDs (one year)
in dollars in dollars
$100 million equivalent
U.K. loans (one year)
(loans made in pounds)

The promised one-year U.S. CD rate is 5 percent, to be paid in dollars at the end of the year; the one-year, default risk–free loans in the United States are yielding 6 percent; and default risk–free one-year loans are yielding 12 percent in the United Kingdom. The exchange rate of dollars for pounds at the beginning of the year is $1.6/£1.

a. Calculate the dollar proceeds from the UK investment at the end of the year, the return on the FI’s investment portfolio, and the net interest margin for the FI if the spot foreign exchange rate has not changed over the year.

At the beginning of the year, the FI sells $100 million for pounds on the spot currency markets at an exchange rate of $1.60 to £ => $100 million/1.60 = £62.5 million.

At the end of the year, pound revenue from these loans will be £62.5(1.12) = £70 million.

Then the dollar proceeds from the U.K. investment are:
£70 million x $1.60/£1 = $112 million or as a return
$112 million - $100 million = 12.00%
$100 million

Given this, the weighted return on the FI’s portfolio of investments would be:
(0.5)(0.06) + (0.5)(0.12) = 0.09, or 9%

This exceeds the cost of the FI’s CDs by 4 percent (9% - 5%).

b. Calculate the dollar proceeds from the UK investment at the end of the year, the return on the FI’s investment portfolio, and the net interest margin for the FI if the spot foreign exchange rate falls to $1.45/£1 over the year.

At the end of the year, pound revenue from these loans will be £62.5(1.12) = £70 million.

Kết quả (Việt) 1:

15. giả sử rằng một FI US có sau tài sản và trách nhiệm pháp lý: Trách nhiệm pháp lý tài sản $100 triệu $200 triệu Hoa Kỳ cho vay (một năm) US đĩa CD (một năm) đô la trong đô la $ 100,000,000 equivalent U.K. vay (một năm) (khoản vay được thực hiện trong bảng Anh) Mức US CD đã hứa trong một năm là 5 phần trăm, được thanh toán bằng đô la lúc cuối năm; một năm, mặc định rủi ro-miễn phí cho vay tại Hoa Kỳ năng suất 6%; và mặc định rủi ro-miễn phí 1 năm cho vay năng suất 12 phần trăm trong Vương Quốc Anh. Tỷ lệ trao đổi đô la cho £ vào đầu năm nay là $1,6 / £1.a. tính toán các khoản tiền đô la từ đầu tư UK cuối năm, trở lại vào danh mục đầu tư của FI, và lợi nhuận ròng lãi suất cho FI nếu tỷ giá hối đoái tại chỗ đã không thay đổi trong năm.Vào đầu năm, FI bán $ 100,000,000 cho £ trên thị trường tại chỗ tiền tệ tại một tỷ giá hối đoái của $1,60 cho £ = > $100 triệu/1,60 = 62,5 triệu bảng.Vào cuối năm, pound doanh thu từ các khoản cho vay sẽ là £62.5(1.12) = 70 triệu bảng.Sau đó các số tiền đô la đầu tư U.K. là:£70 triệu x $1,60 / £1 = 112 triệu hoặc như là một trở lại 112 triệu - $100 triệu USD = 12,00% 100 triệu USDĐược điều này, sự trở lại trọng vào danh mục đầu tư của FI đầu tư sẽ là:(0. 5) (0,06) + (0.5)(0.12) = 0,09, hoặc 9%Điều này vượt quá chi phí của FI CD 4 phần trăm (9-5%). sinh tính toán các khoản tiền đô la từ đầu tư UK cuối năm, trở lại vào danh mục đầu tư của FI, và lợi nhuận ròng lãi suất cho FI nếu tỷ giá hối đoái tại chỗ rơi để $1.45 / £1 trong năm.Vào cuối năm, pound doanh thu từ các khoản cho vay sẽ là £62.5(1.12) = 70 triệu bảng.

Kết quả (Việt) 2:

15. Giả sử rằng một FI Mỹ có tài sản sau đây và các khoản nợ: Nợ phải trả tài sản $ 100,000,000 $ 200,000,000 cho vay của Mỹ (một năm) CD Mỹ (một năm) bằng đô la đô la $ 100,000,000 tương đương khoản vay Anh (một năm) (các khoản vay được thực hiện trong bảng ) hứa hẹn một năm lãi CD Mỹ là 5 phần trăm, để được thanh toán bằng đô la vào cuối năm; một năm, các khoản vay rủi ro mặc định ở Hoa Kỳ đang có lãi suất 6 phần trăm; và cho vay một năm miễn phí rủi ro mặc định được năng suất 12 phần trăm ở Vương quốc Anh. Tỷ giá đô la cho bảng vào đầu năm là 1,6 $ / £ 1. a. Tính tiền đô la từ việc đầu tư của Anh vào cuối năm nay, lợi nhuận trên danh mục đầu tư của FI, và tỷ lệ lãi biên cho FI nếu tỷ giá hối đoái giao ngay không thay đổi qua các năm. Vào đầu năm , các FI bán $ 100 triệu cho pounds trên thị trường tiền tệ giao ngay ở mức tỷ giá hối đoái của $ 1,60 bảng Anh => $ 100 triệu đồng / 1,60 = 62.500.000 £. Vào cuối năm nay, doanh thu bảng Anh từ các khoản vay này sẽ là 62,5 £ (1.12 .) = 70.000.000 £ Sau đó, số tiền thu được đồng đô la từ việc đầu tư Vương quốc Anh: £ 70.000.000 x 1,60 $ / £ 1 = 112.000.000 $ hoặc như một sự trở lại $ 112.000.000 - 100.000.000 $ = 12.00% $ 100,000,000 Vì điều này, sự trở lại trọng trên FI danh mục đầu tư của các khoản đầu tư sẽ là: (0.5) (0.06) + (0.5) (0.12) = 0.09, hoặc 9% này vượt quá chi phí của đĩa CD của FI 4 phần trăm (9% - 5%). b. Tính tiền đô la từ việc đầu tư của Anh vào cuối năm nay, lợi nhuận trên danh mục đầu tư của FI, và tỷ lệ lãi biên cho FI nếu tỷ giá giao ngay ngoại hối giảm xuống 1,45 $ / £ 1 trong năm. Cuối cùng năm nay, doanh thu bảng từ các khoản vay này sẽ được 62,5 £ (1.12) = 70 triệu bảng.