Virtuous and vicious cycles and lop

Virtuous and vicious cycles and lopsided development

The existence of two chains linking HD and EG is thus strongly supported both by our framework, drawing on micro and macro studies in the literature, and by our own empirical results. This means that an economy may be on a mutually reinforcing upward spiral, with high levels of HD leading to high EG and high EG, in turn, further promoting HD. Conversely, weak HD may result in low EG and consequently, poor progress towards HD improvement. The strength of the links in the two chains influences the extent of mutual reinforcement between HD and EG in either direction, i.e., positively or negatively.

Consequently, country performance can be usefully classified into four categories, virtuous, vicious and two types of lopsidedness, i.e., lopsided with relatively strong HD/weak EG (called ‘HD-lop- sided’) and lopsided with relatively weak HD/strong EG (‘EG-lopsided’). In the virtuous cycle case, good HD enhances EG, which, in turn, promotes HD, and so on. In the vicious cycle case, poor performance on HD tends to lead to poor EG performance, which in turn depresses HD achievements, and so on. The stronger the linkages in the two chains described above, the more pronounced the cycle of EG and HD, in either a positive or negative direction.

Where some linkages are weak, cases of lopsided development may occur. On the one hand, good EG may not bring about large improvements in HD if, for example, there are weak linkages, such as a low social allocation ratio; on the other hand, good HD performance may not generate good EG if there is a dearth of complementary resources because of low investment rates. Such cases of lopsided development are unlikely to persist. Either the weak partner in the cycle eventually acts as a brake on the other partner, leading to a vicious cycle case; or, if the linkages are strengthened, possibly by policy change, a virtuous cycle may result.

One way of classifying countries into the four categories was to compare their performance on
HD and EG (1960-2001) with the average performance of all developing countries (see figure 2). The vertical and horizontal grid lines represent the average performance for all developing countries for the period, with countries weighted by their populations in 2001. Most developing countries appear as either virtuous (NE quadrant), or vicious (SW quadrant); a significant number show an HD-lopsided pattern, and only one an EG-lopsided one. A strong regional pattern emerges, with East Asia heavily represented in the virtuous cycle quadrant. The majority of countries in the vicious cycle quadrant are from sub-Saharan Africa, and there are a significant number from Latin America. Latin America is also strongly represented in the HD-lopsided quadrant, the one EG-lopsided country being from Africa.

The important issue for policy purposes, of course, is how a country may move towards the virtuous cycle. Much can be learned about this by looking at the ways in which countries changed their location over time (table 3). Examining the movements of countries over the four decades between 1960 and 2001, we find that only two countries remained in the virtuous category throughout—the Republic of Korea and Singapore, which had highly successfully social and economic policies over the whole forty-year period. These countries combined a strong state, committed to advancing HD, with intelligent economic interventions, making good use of market forces. Four countries succeeded in moving from the HD-lopsided to the virtuous category—China from the 1960s to the 1970s; Viet Nam from the 1980s to the 1990s; Malaysia from the 1980s to the 1990s; and Chile from the 1980s to the 1990s. In the case of China and Viet Nam, the communist regimes had placed great emphasis on HD, resulting in HD-lopsided performance. In both countries, economic growth accelerated following economic reforms and a virtuous cycle was obtained. Malaysia had a virtuous performance in the 1960s, lapsed in the 1970s and then resumed good growth and HD in the 1980s and 1990s. High social expenditures explain the good HD performance, while economic growth was supported by a high investment rate. Chile suffered from depressed growth in the 1970s and 1980s as the Pinochet regime introduced very tough stabilization policies and radical economic reforms, but in the 1990s economic growth resumed.

Other countries moved from the virtuous category into the HD-lopsided category, often in response to particular short-term economic difficulties, such as the debt crisis of the 1980s, which affected many of the Latin American countries, and the 1997 East Asian financial crisis. The impact of the adjustment and debt crisis is shown, for example, in Brazil, Ecuador, Colombia, Costa Rica, the Dominican Republic, Jamaica and Uruguay, all of which moved from the virtuous quadrant to the HD-lopsided be- tween the 1970s and the 1980s. The negative impact on economic growth of the East Asian crisis is shown by Thailand’s fall from a virtuous cycle to HD-lopsided between the 1980s and 1990s. Indonesia started as a virtuous case (the 1960s), then had two decades of EG-lopsidedness and ended in the vicious cycle category owing to the impact of the financial crisis and political instability.

There was a strong tendency for countries in the vicious cycle to remain there. Altogether, twelve countries stayed in the vicious cycle throughout the four decades—nine from Africa, two (Bangladesh and Nepal) from Asia, as well as Bolivia in Latin America; only six exited, five into the HD-lopsided category (one only temporarily), and one into the EG-lopsided cagtegory. Almost all the countries leaving the vicious category had suffered civil wars which had ended or lessened in impact—e.g., El Salvador, Nicaragua, Guatemala, Papua New Guinea and the Sudan.

Lopsidedness, as expected, proved generally unstable. As noted, some countries succeeded in moving from the HD-lopsided category into the virtuous category. Just two countries remained in the HD-lopsided category throughout—Kuwait and Venezuela (Bolivarian Republic of), both countries which could sustain HD with large expenditures financed by oil revenues. No country remained in the EG-lop- sided category. EG-lopsided countries almost invariably fell into the vicious category. This was a pattern followed by sixteen countries, many of them in Africa, which succeeded in first achieving relatively high economic growth despite poor HD for a period following independence, after which growth lapsed. No country succeeded in moving from EG-lopsided to virtuous.

These findings clearly have some strong implications for policy sequencing. They show the need for balance in promoting HD and EG because it is very difficult to sustain one without the other—indeed, it seems to be impossible in the case of EG. Moreover, of greatest importance, the findings imply that it is not possible to reach the ideal of a virtuous cycle by first generating improved EG while neglecting HD, since any EG attained in this way will not be sustained.


Conclusions and policy implications

Our investigation into the determinants of HD progress and EG has clearly demonstrated the importance of the two-way relationship between them. The empirical work confirmed the significance of a number of links in the two chains—including income distribution, the social expenditure ratio and female education in Chain A, and the investment ratio in Chain B, in addition to the important inputs of EG and HD, respectively. Moreover, we have found that, even in the presence of some weak links in a chain, it is possible to achieve good progress by particularly strong performance in other links.

However, our most important conclusion concerns sequencing. Because of the strong two-way relationship between EG and HD, one has to promote both to sustain progress in either. Economic growth, which is an important input into HD improvement, is itself not sustainable without improvement in HD. The investigation of country changes over time has strong implications for the phasing of policies. Economic policy has tended to focus priority on getting the economic fundamentals ‘right’ as a necessary precondition for economic growth, arguing that HD improvement must await such economic growth—as in the classic ‘Washington Consensus’, for example. In sharp contrast, our findings contradict the view that HD improvement may be postponed until economic resource expansion makes it affordable. If HD improvement is postponed in this way, EG itself will not be sustained.

Kết quả (Việt) 1:

Chu kỳ đạo Đức và luẩn quẩn và sai lệch phát triểnSự tồn tại của hai xích liên kết HD và ví dụ như như vậy mạnh mẽ ủng hộ cả hai bởi khuôn khổ của chúng tôi, vẽ trên các nghiên cứu vi mô và vĩ mô trong các tài liệu, và kết quả thực nghiệm riêng của chúng tôi. Điều này có nghĩa rằng một nền kinh tế có thể trên một xoắn ốc trở lên cùng tăng cường, với các mức độ cao của HD dẫn đến cao EG và cao EG, đến lượt nó, tiếp tục thúc đẩy HD. ngược lại, yếu HD có thể dẫn đến thấp ví dụ và do đó, người nghèo tiến bộ hướng tới cải thiện HD. Sức mạnh của các liên kết trong hai dãy ảnh hưởng đến mức độ của các tăng cường lẫn nhau giữa HD và EG trong hai hướng, tức là, tích cực hay tiêu cực.Do đó, quốc gia hiệu suất có thể được hữu ích được phân loại thành bốn loại, đạo Đức, luẩn quẩn và hai loại lopsidedness, tức là, sai lệch với tương đối mạnh HD/yếu EG (được gọi là ' HD-lop - mặt ') và sai lệch với tương đối yếu HD/mạnh mẽ EG ('EG-sai lệch'). Trong trường hợp đạo Đức chu kỳ, tốt HD tăng cường EG, đó, lần lượt, khuyến khích HD, và như vậy. Trong trường hợp vòng luẩn quẩn, tính năng bay kém trên HD có xu hướng dẫn đến hiệu suất kém EG, mà lần lượt depresses HD thành tựu, và như vậy. Mạnh hơn các liên kết trong hai dãy mô tả ở trên, rõ nét hơn chu kỳ EG và HD, trong hoặc một hướng tích cực hay tiêu cực.Trong trường hợp một số mối liên kết là yếu, trường hợp sai lệch phát triển có thể xảy ra. Một mặt, EG tốt có thể không mang lại những cải tiến lớn trong HD nếu, ví dụ, có những mối liên kết yếu, chẳng hạn như một tỷ lệ thấp phân bổ xã hội; mặt khác, tốt HD hiệu suất có thể không tạo ra EG tốt nếu có một sự thiếu hụt các nguồn tài nguyên bổ sung vì tỷ lệ đầu tư thấp. Trường hợp phát triển sai lệch ít có khả năng tồn tại. Hoặc các đối tác yếu trong chu kỳ cuối cùng hoạt động như một phanh trên các đối tác khác, dẫn đến một trường hợp vòng luẩn quẩn; hoặc, nếu các liên kết được tăng cường, có thể bằng cách thay đổi chính sách, một đạo Đức chu kỳ có thể dẫn đến.Một cách phân loại các quốc gia thành bốn loại là để so sánh hiệu suất của chúng trênHD và EG (1960-2001) với hiệu suất trung bình của tất cả các nước đang phát triển (xem hình 2). Các đường lưới dọc và ngang đại diện cho hiệu suất trung bình cho tất cả các nước đang phát triển trong thời gian, với nước trọng bởi dân của họ trong năm 2001. Hầu hết các nước đang phát triển xuất hiện như là đạo Đức (Bắc góc phần tư), hay luẩn quẩn (khu vực Nam); một số lượng đáng kể Hiển thị một mô hình HD sai lệch, và duy nhất một EG-sai lệch một. Một mô hình khu vực mạnh nổi lên, với rất nhiều đại diện trong góc phần tư virtuous chu kỳ đông á. Đa số các quốc gia trong vòng luẩn quẩn quadrant là từ tiểu vùng Sahara Châu Phi, và có là một số lượng đáng kể từ Mỹ Latinh. Mỹ Latinh cũng mạnh mẽ được đại diện trong góc phần tư HD sai lệch, quốc gia EG sai lệch là từ Châu Phi.Vấn đề quan trọng cho các mục đích chính sách, tất nhiên, là làm thế nào một quốc gia có thể di chuyển theo hướng đạo Đức chu kỳ. Nhiều có thể được học về điều này bằng cách nhìn vào những cách các quốc gia mà thay đổi vị trí của họ theo thời gian (bảng 3). Kiểm tra các phong trào quốc gia hơn bốn thập kỷ từ năm 1960 đến năm 2001, chúng tôi có thể tìm thấy rằng chỉ có hai quốc gia vẫn còn trong danh mục đạo Đức trong suốt-cộng hòa Hàn Quốc và Singapore, có chính sách kinh tế và xã hội rất thành công trong khoảng thời gian toàn bộ bốn mươi năm. Các quốc gia này kết hợp một nhà nước mạnh mẽ, cam kết nâng cao HD, với thông minh can thiệp kinh tế, làm cho việc sử dụng tốt của lực lượng thị trường. Bốn quốc gia đã thành công trong việc di chuyển từ HD-sai lệch để thể loại đạo Đức-Trung Quốc từ thập niên 1960 đến thập niên 1970; Việt Nam từ những năm 1980 đến thập niên 1990; Malaysia từ thập niên 1980 đến thập niên 1990; và Chile từ thập niên 1980 đến thập niên 1990. Trong trường hợp của Trung Quốc và Việt Nam, các chế độ cộng sản đã đặt trọng tâm lớn về HD, kết quả là hiệu suất HD sai lệch. Ở cả hai nước, tăng trưởng kinh tế nhanh sau cải cách kinh tế và đạo Đức chu kỳ thu được. Malaysia có một hiệu suất đạo Đức trong thập niên 1960, rơi vào những năm 1970 và sau đó tiếp tục tăng trưởng tốt và HD trong thập niên 1980 và thập niên 1990. Cao chi phí xã hội giải thích hiệu suất HD tốt, trong khi tăng trưởng kinh tế đã được hỗ trợ bởi một tỷ lệ cao đầu tư. Chile bị chán nản tăng trưởng trong những năm 1970 và 1980 như chế độ Pinochet giới thiệu rất cứng rắn ổn định chính sách và cải cách kinh tế triệt để, nhưng trong thập niên 1990 các tăng trưởng kinh tế tiếp tục.Các quốc gia khác di chuyển của các thể loại đạo Đức vào thể loại sai lệch HD, thường trong phản ứng để đặc biệt khó khăn kinh tế ngắn hạn, chẳng hạn như cuộc khủng hoảng nợ của những năm 1980, làm ảnh hưởng đến nhiều người trong số các nước Mỹ Latinh, và cuộc khủng hoảng tài chính đông á năm 1997. Tác động của cuộc khủng hoảng nợ và điều chỉnh hiển thị, ví dụ, ở Brasil, Ecuador, Colombia, Costa Rica, Cộng hoà Dominicana, Jamaica và Uruguay, tất cả đều di chuyển từ góc phần tư đạo đức để sai lệch HD-tween thập niên 1970 và thập niên 1980. Tác động tiêu cực trên các tăng trưởng kinh tế của cuộc khủng hoảng Châu á đông được thể hiện bằng mùa thu của Thái Lan từ đạo Đức chu kỳ để HD sai lệch giữa thập niên 1980 và thập niên 1990. Indonesia bắt đầu như là một đạo Đức case (thập kỷ 60), sau đó có hai thập kỷ của EG-lopsidedness và kết thúc trong thể loại vòng luẩn quẩn do tác động của khủng hoảng tài chính và bất ổn chính trị.Đã có một xu hướng mạnh mẽ cho các nước trong vòng luẩn quẩn để vẫn có. Tổng cộng mười hai quốc gia ở lại trong vòng luẩn quẩn trong suốt bốn thập kỷ-9 từ Châu Phi, hai (Bangladesh và Nepal) từ Châu á, cũng như Bolivia ở châu Mỹ Latin; chỉ sáu đã thoát, năm vào thể loại sai lệch HD (một chỉ tạm thời), và một vào cagtegory sai lệch EG. Hầu như tất cả các quốc gia để lại các thể loại luẩn quẩn đã bị cuộc nội chiến mà đã chấm dứt hoặc giảm đi trong impact—e.g, El Salvador, Nicaragua, Guatemala, Papua New Guinea và Sudan.Lopsidedness, như mong đợi, chứng minh nói chung không ổn định. Như đã nói, một số quốc gia đã thành công trong việc di chuyển của các thể loại sai lệch HD vào trường hợp đạo Đức. Chỉ cần hai quốc gia vẫn còn trong thể loại sai lệch HD trong suốt-Kuwait và Venezuela (nước Cộng hòa của), cả hai nước mà có thể duy trì HD với lớn chi phí tài trợ bởi doanh thu dầu. Không có quốc gia vẫn còn trong EG-lop - mặt thể loại. EG sai lệch nước gần như lúc nào rơi vào thể loại luẩn quẩn. Đây là một mô hình theo sau mười sáu quốc gia, nhiều người trong số họ ở châu Phi, mà đã thành công trong tăng trưởng đầu tiên đạt được kinh tế tương đối cao mặc dù nghèo HD cho một nền độc lập sau thời kỳ, sau đó tăng trưởng rơi. Không có quốc gia đã thành công trong việc di chuyển từ EG sai lệch để đạo Đức.Những phát hiện này rõ ràng có một số tác động mạnh mẽ cho chính sách trình tự. Họ cho thấy sự cần thiết cho sự cân bằng trong việc thúc đẩy HD và EG bởi vì nó là rất khó khăn để duy trì một mà không có khác — thật vậy, có vẻ như là không thể trong trường hợp của EG. Hơn nữa, tầm quan trọng lớn nhất, những phát hiện ngụ ý rằng nó là không thể để đạt được lý tưởng của một đạo Đức chu kỳ bởi đầu tiên EG tạo được cải thiện trong khi bỏ qua HD, kể từ khi bất kỳ EG đạt được bằng cách này sẽ không được duy trì.Kết luận và ý nghĩa chính sáchChúng tôi điều tra vào các yếu tố quyết định tiến bộ HD và ví dụ rõ ràng đã chứng tỏ tầm quan trọng của mối quan hệ hai chiều giữa chúng. Các công việc thực nghiệm xác nhận tầm quan trọng của một số liên kết trong hai dãy — bao gồm phân phối thu nhập, tỷ lệ chi tiêu xã hội và giáo dục nữ trong chuỗi A, và tỷ lệ đầu tư trong chuỗi B, thêm vào đầu vào quan trọng của EG và HD, tương ứng. Hơn nữa, chúng tôi đã tìm thấy rằng, ngay cả sự hiện diện của một số liên kết yếu trong chuỗi một, nó có thể đạt được tiến độ tốt bởi các hiệu suất đặc biệt mạnh mẽ trong các liên kết khác.Tuy nhiên, chúng tôi kết luận quan trọng nhất liên quan đến trình tự. Bởi vì mối quan hệ mạnh mẽ hai chiều giữa EG và HD, người ta phải thúc đẩy cả hai để duy trì sự tiến bộ trong một trong hai. Tăng trưởng kinh tế, đó là một đầu vào quan trọng vào cải tiến HD, là chính nó không bền vững mà không có sự cải tiến trong HD. Điều tra quốc gia thay đổi theo thời gian có ý nghĩa mạnh mẽ cho loại bỏ chính sách. Chính sách kinh tế đã có xu hướng tập trung ưu tiên ngày nhận được các nguyên tắc cơ bản kinh tế 'đúng' như là một điều kiện tiên quyết cần thiết cho sự tăng trưởng kinh tế, lập luận rằng HD cải thiện phải chờ đợi tăng trưởng kinh tế-như trong cổ điển 'đồng thuận Washington', ví dụ. Trong tương phản sắc nét, chúng tôi phát hiện mâu thuẫn với quan điểm rằng HD cải tiến có thể được hoãn cho đến khi mở rộng kinh tế tài nguyên làm cho nó giá cả phải chăng. Nếu cải thiện HD hoãn theo cách này, ví dụ như chính nó sẽ không được duy trì.