A company buys a bond with a maturi

A company buys a bond with a maturity value of £100,000 and an interest coupon of 5%, payable annually in arrears. The bond has exactly 5 years to maturity. The company buys the bond at a discount of £4,212, in other words it pays £95,788.

The cash flows from this bond are:
Period Cash flow
0 - 95,788
1 5,000
2 5,000
3 5,000
4 5,000
5 105,000
Putting these figures into the IRR function gives an effective interest rate of 6%.

This means that, in the first year, the company's accounts will show a return of £5,747 (£95,788 x 6%) on the investment. £5,000 of this represents the interest received: the remaining £747 represents amortisation of the purchase discount. Thus at the end of year 1, the bond will – on an amortised cost basis – be shown in the balance sheet at £96,535 (95,788 + 747).

Over the 5-year period, the position will be:
Period Credit to P&L Amortisation amount Carrying value
0 95,787
1 5,747 747 96,535
2 5,792 792 97,327
3 5,840 840 98,167
4 5,890 890 99,057
5 5,943 943 100,000
The computation of effective interest rate must take into account all the contractual terms of the instrument, including such things as prepayment options. It will include fees and costs where these are integral to the loan. But it does not take into account any expected credit losses. Amortisation will often be over the period to maturity, but in some cases a shorter period may be appropriate, for example if a bond can be redeemed early and it is likely that this will happen.

Sometimes estimates of future cash flows will change, for example where a financial asset carries interest at a variable rate. In such cases the effective interest rate is recalculated, and there is a cumulative catch-up through profit and loss account.

Kết quả (Việt) 1:

một công ty mua một trái phiếu với giá trị trưởng thành 100.000 bảng và một phiếu giảm giá suất 5%, thanh toán hàng năm còn nợ. các trái phiếu có chính xác 5 năm để trưởng thành. công ty mua trái phiếu với giá giảm của £ 4.212, nói cách khác nó trả tiền £ 95.788.

Dòng tiền từ trái phiếu này là:
giai đoạn dòng tiền
0 - 95.788

1 5,000 2 5,000
3 5000

4 5000 5 105.000
đưa những con số vào các chức năng IRR đưa ra một mức lãi suất hiệu quả của 6%.

Này có nghĩa là, trong năm đầu tiên, tài khoản của công ty sẽ hiển thị một trở lại của £ 5.747 (£ 95,788 x 6%) so với đầu tư. £ 5000 này đại diện cho tiền lãi nhận được: 747 bảng còn lại đại diện cho khấu hao giảm giá mua. do đó vào cuối năm 1,trái phiếu sẽ - trên cơ sở giá trị phân bổ - được thể hiện trong bảng cân đối kế tại £ 96.535 (95.788 747).

Trong giai đoạn 5 năm, vị trí sẽ là:
tín dụng thời gian để p & l hao lượng giá trị ghi sổ
0
1 95.787 5.747 747 96.535
2 5792 792 97.327
3 5840 840 98.167
4 5890 890 99.057
5 5943 943 100.000
việc tính toán lãi suất thực phải tính đến tất cả các điều khoản hợp đồng của các nhạc cụ, bao gồm những thứ như tùy chọn thanh toán trước. nó sẽ bao gồm lệ phí và chi phí mà những là không thể thiếu để cho vay. nhưng nó không đưa vào tài khoản bất kỳ rủi ro tín dụng dự kiến. Giá trị hao mòn thường sẽ được trong giai đoạn trưởng thành, nhưng trong một số trường hợp trong thời gian ngắn có thể thích hợp,ví dụ nếu một trái phiếu có thể được mua lại sớm và có khả năng là điều này sẽ xảy ra.

Đôi khi ước tính dòng tiền tương lai sẽ thay đổi, ví dụ như khi một tài sản tài chính mang có lãi suất thay đổi. trong trường hợp này, lãi suất thực được tính toán lại, và có tích lũy bắt kịp thông qua tài khoản lợi nhuận và mất mát.

Kết quả (Việt) 2:

Một công ty mua một trái phiếu với một giá trị sự trưởng thành của £100.000 và một phiếu giảm giá lãi suất 5%, thanh toán hàng năm trong nợ. Các trái phiếu có chính xác 5 năm để đáo hạn. Công ty mua trái phiếu giảm giá của £4,212, nói cách khác nó trả tiền £95,788.

Dòng tiền mặt từ trái phiếu này là:
thời kỳ tiền mặt chảy
0 - 95, 788
1 5, 000
2 5, 000
3 5, 000
4 5, 000
5 105.000
Đặt những con số vào chức năng IRR cung cấp cho một tỷ lệ lãi suất hiệu quả của 6%.

Điều này có nghĩa rằng, trong năm đầu tiên, công ty tài khoản sẽ hiển thị một trở về của £5,747 (£95,788 x 6%) trên đầu tư £5.000 này đại diện cho lợi ích nhận được: còn lại £747 đại diện cho amortisation giảm giá mua. Do đó vào cuối năm 1, Các trái phiếu sẽ-trên cơ sở amortised chi phí-được hiển thị trong bảng cân đối lúc £96,535 (95,788 747).

Trong khoảng thời gian 5 năm, vị trí sẽ:
giai đoạn tín dụng với số tiền P&L Amortisation mang giá trị
0 95, 787
1 5,747 747 96, 535
2 5,792 792 97, 327
3 5,840 840 98, 167
4 5,890 890 99, 057
5 5.943 943 100.000
Tính toán tỷ lệ lãi suất hiệu quả phải đưa vào tài khoản tất cả các điều khoản hợp đồng của các nhạc cụ, bao gồm những thứ như tùy chọn thanh toán trước. Nó sẽ bao gồm học phí và chi phí nơi đây được tách rời với các khoản cho vay. Nhưng nó không đưa vào tài khoản bất kỳ dự kiến sẽ tín dụng thiệt hại. Amortisation sẽ thường xuyên hơn thời gian đến kỳ hạn thanh toán, nhưng trong một số trường hợp một thời gian ngắn hơn có thể thích hợp, Ví dụ: nếu một mối quan hệ có thể được cứu chuộc sớm và nó có khả năng rằng điều này sẽ xảy ra.

Đôi khi ước tính của dòng tiền mặt trong tương lai sẽ thay đổi, ví dụ như nơi một tài sản tài chính mang quan tâm tại một tỷ lệ biến. Trong trường hợp này, tỷ lệ lãi suất hiệu quả tính toán lại, và có một catch-up tích lũy thông qua lợi nhuận và mất tài khoản.