Bhattacharjee & Holly (2010) have u

Bhattacharjee & Holly (2010) have used a mix of observed and forecast data, including the
Bank of England fan chart one-year-ahead input standard deviations for inflation and output
growth, when analyzing the Bank of England Monetary Policy Commitee members decisions in
a panel interest rate reaction function. Despite the fact that most of their coefficient estimates
on uncertainty measures are insignificant, inflation uncertainty is positively correlated with
the change of interest rates while output uncertainty is negatively correlated. Kim & Nelson
(2006) use standardized prediction errors for inflation and output as a bias correction in their
forecast-based interest rules for the Federal Reserve. Their findings differ over subsamples,
but basically they show that the probability of a interest rate reaction to a change in inflation
that is sufficiently strong to stabilize the economy deteriorates when accounting for inflation
uncertainty. Accounting for output uncertainty rather improves the probability of a sufficiently
strong reaction. Noteworthy are the studies of Martin & Milas (2005a, 2005b, 2006, 2009) who
investigate UK and US monetary policy in forward-looking policy rules. They use observed
inflation and output data and control for the impact of inflation and output volatility derived
from GARCH processes

Kết quả (Việt) 1:

Bhattacharjee & Holly (2010) đã sử dụng một kết hợp của dữ liệu quan sát và dự báo, bao gồm cả cácNgân hàng Anh fan hâm mộ biểu đồ phía trước một năm đầu vào tiêu chuẩn độ lệch cho lạm phát và đầu ratốc độ tăng trưởng, khi phân tích các quyết định thành viên ngân hàng của anh tiền tệ chính sách Commitee trongmột bảng điều khiển tỷ lệ lãi suất phản ứng chức năng. Mặc dù thực tế rằng hầu hết các ước tính hệ sốtrên không chắc chắn các biện pháp là không đáng kể, không chắc chắn lạm phát tương quan tích cực vớisự thay đổi của lãi suất trong khi đầu ra sự không chắc chắn tiêu cực tương quan. Kim & Nelson(2006) sử dụng tiêu chuẩn dự đoán lỗi cho lạm phát và đầu ra như là một sự điều chỉnh thiên vị trong của họquan tâm đến thời dựa trên các quy tắc cho dự trữ liên bang. Những phát hiện của họ khác nhau trên subsamples,nhưng về cơ bản họ thấy rằng xác suất của một phản ứng tỷ lệ lãi suất cho một sự thay đổi trong lạm phátđó là đủ mạnh để ổn định nền kinh tế hủy khi chiếm lạm phátkhông chắc chắn. Kế toán cho đầu ra sự không chắc chắn là cải thiện khả năng của một đầy đủphản ứng mạnh mẽ. Đáng chú ý là các nghiên cứu của Martin & Milas (2005a, 2005b, 2006, 2009) ngườiđiều tra Anh và Mỹ chính sách tiền tệ trong quy tắc chính sách nhìn về phía trước. Họ sử dụng quan sátlạm phát và sản lượng dữ liệu và các kiểm soát cho tác động của lạm phát và sản lượng bay hơi có nguồn gốc.từ quá trình GARCH

Kết quả (Việt) 2:

Bhattacharjee & Holly (2010) đã sử dụng một hỗn hợp các dữ liệu quan sát và dự báo, bao gồm cả
Ngân hàng Anh sai biểu đồ fan hâm mộ một năm trước đầu vào tiêu chuẩn cho lạm phát và sản lượng
tăng trưởng, khi phân tích các Ngân hàng Anh chính sách tiền tệ Ủy Ban quyết định các thành viên trong
một bảng điều khiển chức năng phản ứng tỷ lệ lãi suất. Mặc dù thực tế rằng hầu hết các tính toán hệ số của họ
về các biện pháp không chắc chắn là không đáng kể, không chắc chắn lạm phát tương quan thuận với
sự thay đổi của lãi suất trong khi đầu ra không chắc chắn có tương quan âm. Kim và Nelson
(2006) sử dụng các lỗi dự báo tiêu chuẩn cho lạm phát và đầu ra như một sự điều chỉnh sai lệch trong họ
quy định lãi suất dự báo dựa trên cho các dự trữ liên bang. Phát hiện của họ có sự khác biệt so với mẫu nhỏ,
nhưng về cơ bản nó chứng tỏ rằng xác suất của một phản ứng lãi suất cho một sự thay đổi trong lạm phát
mà là đủ mạnh để ổn định nền kinh tế bị suy giảm khi tính lạm phát
không chắc chắn. Kế toán đầu ra không chắc chắn chứ không phải cải thiện khả năng một cách đầy đủ
phản ứng mạnh mẽ. Đáng chú ý là các nghiên cứu của Martin & Milas (2005a, 2005b, 2006, 2009), người
điều tra chính sách tiền tệ Mỹ và Anh trong quy định chính sách hướng tới tương lai. Họ sử dụng quan sát
lạm phát và sản lượng dữ liệu và kiểm soát đối với các tác động của lạm phát và biến động sản lượng có nguồn gốc
từ quá trình GARCH