There are many techniques for asses

There are many techniques for assessing interest rate risk. Some focus on the earnings impact of interest rate risk. Others focus on the market value impact. Accordingly, the choice of tools will be motivated by one’s perspective. Investors with a book value perspective tend to address interest rate risk with the tools of asset-liability management—cash matching, gap analysis, earnings simulation, earnings at risk and duration. Those with an economic perspective use some of these—especially gap analysis and duration—but they also use tools that focus on economic value—delta, PV01 and value-at-risk.

Tools such as earnings simulation and earnings-at-risk quantify interest rate risk in terms of its earnings impact, so they are only applicable from a book-value perspective. Tools like PV01 and value-at-risk quantify market value impact, so they are only applicable from a market-value per-spective. Gap analysis and duration are interesting because they can be used to assess interest rate risk from either perspective. Let’s look at why.

Kết quả (Việt) 1:

Có rất nhiều kỹ thuật để đánh giá nguy cơ lãi suất. Một số tập trung vào tác động thu nhập của tỷ lệ lãi suất nguy cơ. Những người khác tập trung vào tác động giá trị thị trường. Vì vậy, sự lựa chọn của công cụ sẽ được thúc đẩy bởi quan điểm của một. Nhà đầu tư với một quan điểm giá trị cuốn sách có xu hướng nguy cơ lãi suất địa chỉ với các công cụ quản lý tài sản, trách nhiệm pháp lý-tiền mặt kết hợp, khoảng cách phân tích, mô phỏng thu nhập, thu nhập tại rủi ro và thời gian. Những người có một quan điểm kinh tế sử dụng một số trong những — đặc biệt là khoảng cách phân tích và thời gian- nhưng họ cũng sử dụng công cụ mà tập trung vào giá trị kinh tế — delta, PV01 và có giá trị tại nguy cơ.Các công cụ như mô phỏng thu nhập và thu nhập lúc nguy cơ định lượng tỷ lệ lãi suất rủi ro trong điều khoản của tác động thu nhập, do đó, họ chỉ được áp dụng từ một quan điểm cuốn sách-giá trị. Công cụ như PV01 và có giá trị tại nguy cơ định lượng giá trị thị trường tác động, do đó, họ chỉ được áp dụng từ một giá trị thị trường cho một-spective. Khoảng cách phân tích và thời gian là thú vị bởi vì họ có thể được sử dụng để đánh giá nguy cơ lãi suất từ một trong hai quan điểm. Hãy nhìn vào lý do tại sao.

Kết quả (Việt) 2:

Có nhiều kỹ thuật để đánh giá rủi ro lãi suất. Một số tập trung vào các tác động thu nhập của rủi ro lãi suất. Những người khác tập trung vào các tác động giá trị thị trường. Theo đó, sự lựa chọn của công cụ này sẽ được thúc đẩy bởi quan điểm của một người. Nhà đầu tư có một quan điểm giá trị sổ sách có xu hướng để giải quyết rủi ro lãi suất với các công cụ tài sản, trách nhiệm pháp lý phù hợp với quản lý tiền mặt, phân tích khoảng cách, thu nhập mô phỏng, các khoản thu nhập chịu rủi ro và thời gian. Những người có một quan điểm kinh tế sử dụng một số, đặc biệt là phân tích khoảng cách và thời gian-nhưng họ cũng sử dụng công cụ tập trung vào kinh tế giá trị-delta, PV01 và giá trị có nguy cơ cao. Các công cụ như thu nhập mô phỏng và các khoản thu nhập có nguy cơ cao định lượng quan tâm rủi ro lãi về mặt tác động thu nhập của mình, vì vậy họ chỉ áp dụng từ một quan điểm cuốn sách có giá trị. Các công cụ như PV01 và giá trị có nguy cơ tác động định lượng giá trị thị trường, do đó, họ chỉ áp dụng từ một thị trường có giá trị mỗi spective. Phân tích khoảng cách và thời gian là thú vị bởi vì chúng có thể được sử dụng để đánh giá rủi ro lãi suất từ một trong hai quan điểm. Hãy xem xét lý do tại sao.