not sensitive to the interest reven

not sensitive to the interest revenue and cost and that the
commercial banks do not seek to maximize their profits. In this
case, the major factor that would affect the commercial banks' loan
decisions might be the government's economic policies rather than
the debt risks. Because of this, the efficiency associated with the
interest rate pass-through mechanism would be decreased or even
be reduced to none. Therefore, if the government uses the interest
rate as its monetary policy tool, then the government would find
that the outcome could not meet its expectation eventually. In other
words, the interest rate will not be an ideal monetary policy tool, if
there are too many non-market factors during the monetary policy
operation process.
In the field of finance, the interest rate is often used as a discount
factor to calculate asset values. Whenwe view the interest rate in this
way, then interest rate volatility implies the risk that asset prices
would change with the interest rate. Our empirical findings suggest
that the impacts of the money market rates on the retail interest
rates vary in each country, which indicates that each financial
authority has different interest rate risk evaluation on the commercial
banks and that each commercial bank has different interest rate
pricing to risks. For instance, our empirical results of Thailand show
that an increase in the interest rate volatility would decrease the
fluctuation margins of the deposit and lending rates in the same
way. While in Malaysia, the deposit and lending rates react in the
opposite directions. In addition, the asymmetric test shows that the
asymmetry exists in the lending rates in Korea and Thailand, which
indicates that the adjustment margin of the lending rate is greater
when faced with an adverse shock than when faced with a
beneficiary shock.
Why do the interest rates asymmetrically adjust in the countries
that the pass-through mechanism exists? The reason is as what we
mentioned in Section 2 that the rigid adjustment of the interest rate is
caused by the two factors, collusive pricing arrangements and adverse
customer reaction. In our sample countries, Hong Kong, Malaysia, the
Philippines, Singapore, and Taiwan exhibit upward adjustment
rigidity in the deposit interest rate, and Hong Kong, the Philippines,
and Taiwan exhibit downward adjustment rigidity in the lending rate.
The results in Hong Kong, the Philippines, and Taiwan are consistent

Kết quả (Việt) 1:

không nhạy cảm với lãi suất thu nhập và chi phí và rằng cácNgân hàng thương mại không tìm cách để tối đa hóa lợi nhuận của họ. Trong điều nàytrường hợp, yếu tố nào ảnh hưởng đến cho vay ngân hàng thương mạiquyết định có thể là chính sách kinh tế của chính phủ chứnhững rủi ro nợ. Bởi vì điều này, hiệu quả kết hợp với cáccơ chế chuyển tỷ lệ lãi suất sẽ được giảm hoặc thậm chíđược giảm để không. Vì vậy, nếu chính phủ sử dụng sự quan tâmtỷ lệ thành công cụ chính sách tiền tệ, sau đó chính phủ sẽ tìm thấykết quả có thể không đáp ứng kỳ vọng của nó cuối cùng. Kháctừ, tỷ lệ lãi suất sẽ không là một công cụ lý tưởng chính sách tiền tệ, nếucó quá nhiều không phải là thị trường yếu tố trong chính sách tiền tệquá trình hoạt động.Trong lĩnh vực tài chính, tỷ lệ lãi suất thường được sử dụng như một giảm giáyếu tố để tính toán giá trị tài sản. Whenwe xem tỷ lệ lãi suất ở đâycách này, sau đó tỷ lệ lãi suất bay hơi ngụ ý nguy cơ rằng giá tài sảnsẽ thay đổi với tỷ lệ lãi suất. Chúng tôi phát hiện thực nghiệm đề nghịCác tác động của tiền thị trường tỷ giá trên lợi ích bán lẻtỷ lệ khác nhau ở mỗi nước, chỉ ra rằng mỗi tài chínhcơ quan có khác nhau tỷ lệ lãi suất rủi ro đánh giá về thương mạiNgân hàng và ngân hàng thương mại mỗi có tỷ lệ lãi suất khác nhaugiá cả để rủi ro. Ví dụ, Hiển thị chúng tôi kết quả thực nghiệm của Thái Lanđó tăng sự biến động tỷ lệ lãi suất sẽ giảm cácbiến động lợi nhuận của các khoản tiền gửi và tỷ giá cho vay trong cùng mộtcách. Trong khi tại Malaysia, các khoản tiền gửi và cho vay tỷ lệ phản ứng trong cácđối diện với hướng dẫn. Ngoài ra, không đối xứng thử nghiệm cho thấy rằng cácđối xứng tồn tại trong tỷ giá cho vay tại Hàn Quốc và Thái Lan, màchỉ ra rằng margin điều chỉnh tốc độ cho vay là hơnkhi phải đối mặt với một cú sốc bất lợi hơn khi phải đối mặt với mộtthụ hưởng sốc.Tại sao làm các mức lãi suất asymmetrically thích nghi trong các quốc giacơ chế chuyển tồn tại? Lý do là những gì chúng tôiđược đề cập trong phần 2 là cứng nhắc điều chỉnh tỷ lệ lãi suất làgây ra bởi hai yếu tố, collusive giá cả sự sắp xếp và bất lợiphản ứng khách hàng. Các quốc gia của chúng tôi mẫu, Hong Kong, Malaysia, cácPhilippines, Singapore và Đài Loan trở lên điều chỉnh triển lãm.cứng trong các tỷ lệ lãi suất tiền gửi, và Hong Kong, Philippin,và Đài Loan triển lãm điều chỉnh xuống cứng trong giá cho vay.Kết quả ở Hong Kong, Philippin, và Đài Loan được nhất quán

Kết quả (Việt) 2:

không nhạy cảm với doanh thu và chi phí lãi vay và các
ngân hàng thương mại không tìm cách tối đa hóa lợi nhuận của họ. Trong
trường hợp, các yếu tố chính sẽ ảnh hưởng đến các khoản vay ngân hàng thương mại
có thể ra quyết định các chính sách kinh tế của chính phủ hơn là
những rủi ro nợ. Bởi vì điều này, hiệu quả gắn với việc
lãi suất cơ chế pass-thông qua sẽ được giảm hoặc thậm chí
được giảm để không. Do đó, nếu các chính phủ sử dụng lãi
suất như một công cụ chính sách tiền tệ của mình, sau đó chính phủ sẽ tìm thấy
rằng kết quả đó không thể đáp ứng được sự mong đợi của nó cuối cùng. Trong khác
từ, lãi suất sẽ không thể là một công cụ chính sách tiền tệ lý tưởng, nếu
có quá nhiều yếu tố phi thị trường trong chính sách tiền tệ
quá trình hoạt động.
Trong lĩnh vực tài chính, lãi suất thường được sử dụng như giảm giá
yếu tố để tính toán giá trị tài sản. Whenwe xem các lãi suất này
bằng cách nào, sau đó biến động lãi suất bao hàm rủi ro mà giá tài sản
sẽ thay đổi với lãi suất. Kết quả thực nghiệm của chúng tôi cho thấy
rằng tác động của lãi suất thị trường tiền lãi bán lẻ
giá khác nhau ở mỗi quốc gia, trong đó chỉ ra rằng mỗi chính
quyền có đánh giá rủi ro lãi suất khác nhau về thương mại
ngân hàng và mỗi ngân hàng thương mại có mức lãi suất khác nhau
để định giá rủi ro . Ví dụ, kết quả thực nghiệm của chúng ta về Thái Lan cho thấy
rằng sự gia tăng các biến động lãi suất sẽ làm giảm
lợi nhuận biến động của lãi suất huy động và cho vay trong cùng một
cách. Trong khi ở Malaysia, lãi suất huy động và cho vay phản ứng trong
hướng ngược nhau. Ngoài ra, các thử nghiệm đối xứng cho thấy
sự bất đối xứng tồn tại trong lãi suất cho vay ở Hàn Quốc và Thái Lan, trong đó
chỉ ra rằng biên độ điều chỉnh lãi suất cho vay là lớn hơn
khi phải đối mặt với một cú sốc bất lợi hơn khi phải đối mặt với một
cú sốc thụ hưởng.
Tại sao sự quan tâm giá asymmetrically điều chỉnh ở các nước
mà các cơ chế pass-through tồn tại? Lý do là vì những gì chúng tôi
đã đề cập trong phần 2 mà việc điều chỉnh cứng nhắc của lãi suất được
gây ra bởi hai yếu tố này, các thỏa thuận giá cả và thông đồng tiêu cực
phản ứng của khách hàng. Trong nước tham gia khảo, Hong Kong, Malaysia,
Philippines, Singapore, Đài Loan và hiện lên điều chỉnh
độ cứng ở mức lãi suất tiền gửi, và Hồng Kông, Philippines,
Đài Loan và hiện giảm điều chỉnh độ cứng trong lãi suất cho vay.
Kết quả ở Hồng Kông , Philippines, Đài Loan và phù hợp