2. c.1850 – 1970 The use of market

2. c.1850 – 1970 The use of market values in a laissez-faire regime
An absolute requirement for HCA to be used as the basis for financial reporting came in only in the late 1930s in the USA,
a direct response to the crashes and depression of that period (Zeff, 2007). Before then, reporting by UK and USA companies
was characterised by the concept of ‘reflecting the business’ and prescriptive formats and methods through regulation were
resisted. In effect, balance sheets were presented using some valuation basis for fixed assets and historic cost for current
items, although there is also evidence that historic cost was effectively the default position for most entities. Put this way, the
use of mixed measurement incorporating market values maintained legitimacy for over a century until a new phase or
episode occurred where historic cost and underpinning theories of valuation became more central in accounting practice. For
ease of presentation, the UK position is covered separately from that in the USA.
2.1. Financial reporting developments in Britain
Edwards (1989) identifies the nineteenth century as the period in which there was a ‘change of emphasis from record
keeping to financial reporting’, change which he described as a ‘leap forward’. The transition to what he terms ‘financial
capitalism’, which appears to be characterised by the increasing importance of large-scale enterprises (particularly railways)
with heavy capital requirements financed by outside investors through a capital market, meant that ‘financial data was
[therefore] required, on an unprecedented scale, to help ensure that the planned project was soundly conceived, to monitor
costs during the construction stage, and to report results when the line became operational [to] absentee owners’ (pp.12–15).
The focus of accounting at this time is on how to value assets and how to determine income from them. There are mainly
two systems promoted by regulations and used in practice. The ‘single account’ or ‘inventory method’ priced fixed assets as if
they were unsold merchandise (Brief,1966). Assets were revalued at the end of each accounting period and profitwas defined
as the change in value of net assets between two points in time. Charging depreciation was an option and the fact that no
distinctionwas made between revenue and capital expenditurewas termed by Brief (1965) as the main source of ‘nineteenth
century accounting error’. Richard (2004) also notes that this method was supported by Napoleon’s 1807 Commercial Code
that required the drawing up of an annual ‘inventory’ of assets and liabilities for the protection of creditors. There is evidence
that this statute was widely borrowed throughout Europe (Walton, 2007b). In the UK, legislation in this area became seen as
necessary because therewas a public interest in the activities of the companies (Napier,1995). The emphasis on a ‘full and fair’
balance sheet appears with the Joint Stock Companies Acts of 1844 and 1856 that required the ‘true and correct view’ of the
company’s state of affairs to be given by the valuation of assets at up-to-date prices, and specifically at selling prices in the
ordinary course of business. Thiswas based on the notion that values on the balance sheet should be indicative of the capacity
to carry on business and meet outstanding debts.
Market values were used by most non-public enterprises (Brief, 1966) and especially by the banking sector where their
partnership deeds stated that financial statements were to be based on current affair estimated valuations of property
(Chambers &Wolnizer,1991). Greater application of market valueswas observed for operating assets as opposed to long-lived
assets for which current market values were considered irrelevant in a going concern (Walker, 1974).
Under the ‘double account’ method, historic costs of fixed assets were recorded in a capital expenditure account and
income was defined as the excess of revenues over expenditures. Under this system required by the 1868 Regulation of
Railways Act, which in effect ducked the issue of valuation, public service corporations presented two reports: a general
balance sheet and a capital expenditure account. Dicksee (1892) disagreed with recording capital assets indefinitely at cost
and suggested that assets should be depicted at their ‘value as a going concern’ (p. 121). He asserted that the element of
immediate realisation should be considered for floating (current) assets and both physical wasting and fluctuations in prices
should be considered for permanent (fixed) assets. By establishing the continuity assumption as a meaningful accounting
concept, Dicksee ‘helped shift the profession’s attention from the strictly historical view of valuation implied by conservatism
to the view that asset values depend on future activities’ (Chatfield, 1977, p. 235).
Concerns about the development of systematic thinking in accounting were pioneered by Ronald Edwards and Ronald
Coase in 1938 when they published a series of controversial articles in The Accountant drawing on concepts from economics.Edwards argued for an ‘increased net worth’ concept of income, reflecting current values for assets and Coase put forward the
use of marginal costs for decision-making purposes (Miller, 1998).

Kết quả (Việt) 1:

2. c.1850-1970 sử dụng thị trường giá trị trong một chế độ laissez-faireMột yêu cầu tuyệt đối cho HCA sẽ được sử dụng làm cơ sở cho báo cáo tài chính đến chỉ trong cuối những năm 1930 ở Mỹ,một phản ứng trực tiếp đến các tai nạn và trầm cảm trong giai đoạn này (Zeff, 2007). Trước đó, báo cáo của công ty Anh và Mỹđược đặc trưng bởi các khái niệm về 'phản ánh kinh doanh' và quy tắc định dạng và các phương pháp thông qua quy địnhchống cự. Trong thực tế, bảng cân đối được trình bày bằng cách sử dụng một số cơ sở thẩm định giá tài sản cố định và các chi phí di tích lịch sử cho hiện tạimục, mặc dù chỗ ở này cũng có bằng chứng rằng lịch sử chi phí có hiệu quả là vị trí mặc định cho hầu hết các thực thể. Đặt theo cách này, cácsử dụng hỗn hợp đo lường kết hợp giá trị thị trường duy trì tính hợp pháp cho hơn một thế kỷ cho đến một giai đoạn mới hoặctập diễn ra nơi lịch sử chi phí và xuyên lý thuyết định giá trở thành trung tâm hơn trong hành nghề kế toán. Chodễ dàng của bài trình bày, vị trí UK được bao phủ một cách riêng biệt từ đó tại Mỹ.2.1. tài chính báo cáo phát triển tại AnhEdwards (1989) xác định thế kỷ 19 kỳ trong đó có là một ' sự thay đổi của các nhấn mạnh từ hồ sơgiữ cho báo cáo tài chính ', thay đổi mà ông miêu tả là một 'bước nhảy vọt về phía trước'. Sự chuyển tiếp đến những gì ông thuật ngữ ' tài chínhchủ nghĩa tư bản ', mà dường như được đặc trưng bởi tầm quan trọng ngày càng tăng của các doanh nghiệp quy mô lớn (đặc biệt là tuyến đường sắt)with heavy capital requirements financed by outside investors through a capital market, meant that ‘financial data was[therefore] required, on an unprecedented scale, to help ensure that the planned project was soundly conceived, to monitorcosts during the construction stage, and to report results when the line became operational [to] absentee owners’ (pp.12–15).The focus of accounting at this time is on how to value assets and how to determine income from them. There are mainlytwo systems promoted by regulations and used in practice. The ‘single account’ or ‘inventory method’ priced fixed assets as ifthey were unsold merchandise (Brief,1966). Assets were revalued at the end of each accounting period and profitwas definedas the change in value of net assets between two points in time. Charging depreciation was an option and the fact that nodistinctionwas made between revenue and capital expenditurewas termed by Brief (1965) as the main source of ‘nineteenthcentury accounting error’. Richard (2004) also notes that this method was supported by Napoleon’s 1807 Commercial Codethat required the drawing up of an annual ‘inventory’ of assets and liabilities for the protection of creditors. There is evidencethat this statute was widely borrowed throughout Europe (Walton, 2007b). In the UK, legislation in this area became seen asnecessary because therewas a public interest in the activities of the companies (Napier,1995). The emphasis on a ‘full and fair’balance sheet appears with the Joint Stock Companies Acts of 1844 and 1856 that required the ‘true and correct view’ of the
company’s state of affairs to be given by the valuation of assets at up-to-date prices, and specifically at selling prices in the
ordinary course of business. Thiswas based on the notion that values on the balance sheet should be indicative of the capacity
to carry on business and meet outstanding debts.
Market values were used by most non-public enterprises (Brief, 1966) and especially by the banking sector where their
partnership deeds stated that financial statements were to be based on current affair estimated valuations of property
(Chambers &Wolnizer,1991). Greater application of market valueswas observed for operating assets as opposed to long-lived
assets for which current market values were considered irrelevant in a going concern (Walker, 1974).
Under the ‘double account’ method, historic costs of fixed assets were recorded in a capital expenditure account and
income was defined as the excess of revenues over expenditures. Under this system required by the 1868 Regulation of
Railways Act, which in effect ducked the issue of valuation, public service corporations presented two reports: a general
balance sheet and a capital expenditure account. Dicksee (1892) disagreed with recording capital assets indefinitely at cost
and suggested that assets should be depicted at their ‘value as a going concern’ (p. 121). He asserted that the element of
immediate realisation should be considered for floating (current) assets and both physical wasting and fluctuations in prices
should be considered for permanent (fixed) assets. By establishing the continuity assumption as a meaningful accounting
concept, Dicksee ‘helped shift the profession’s attention from the strictly historical view of valuation implied by conservatism
to the view that asset values depend on future activities’ (Chatfield, 1977, p. 235).
Concerns about the development of systematic thinking in accounting were pioneered by Ronald Edwards and Ronald
Coase in 1938 when they published a series of controversial articles in The Accountant drawing on concepts from economics.Edwards argued for an ‘increased net worth’ concept of income, reflecting current values for assets and Coase put forward the
use of marginal costs for decision-making purposes (Miller, 1998).

Kết quả (Việt) 2:

2. c.1850 - 1970 Việc sử dụng giá trị thị trường trong một chế độ laissez-faire
An yêu cầu tuyệt đối cho HCA sẽ được sử dụng làm cơ sở cho báo cáo tài chính đã chỉ trong cuối những năm 1930 tại Mỹ,
một phản ứng trực tiếp đến tai nạn và trầm cảm trong thời kỳ đó (Zeff, 2007). Trước đó, báo cáo của các công ty Anh và Mỹ
đã được đặc trưng bởi các khái niệm "phản ánh các doanh nghiệp và các định dạng quy tắc và phương pháp thông qua quy định đã
chống cự. Trong thực tế, bảng cân đối đã được trình bày bằng cách sử dụng một số cơ sở xác định giá trị tài sản cố định và chi phí lịch sử đối với hiện
vật, mặc dù cũng là bằng chứng cho thấy chi phí lịch sử đã có hiệu quả vị trí mặc định cho hầu hết các thực thể. Nói cách này,
sử dụng các phép đo hỗn hợp kết hợp với giá trị thị trường duy trì tính hợp pháp trong hơn một thế kỷ cho đến một giai đoạn mới hoặc
tập xảy ra nơi mà lịch sử chi phí và nền tảng lý thuyết về định giá trở nên trung tâm hơn trong hành nghề kế toán. Để
dễ trình bày, vị trí của Anh được bao phủ một cách riêng biệt so với ở Mỹ.
2.1. Phát triển báo cáo tài chính của Anh
Edwards (1989) xác định thế kỷ XIX là giai đoạn mà trong đó có một "sự thay đổi của trọng tâm ra khỏi hồ sơ
lưu giữ đến báo cáo tài chính, thay đổi mà ông mô tả là một" bước nhảy vọt ". Việc chuyển đổi sang 'tài chính những gì ông về
chủ nghĩa tư bản ", mà dường như là đặc trưng bởi tầm quan trọng ngày càng tăng của các doanh nghiệp quy mô lớn (đặc biệt là đường sắt)
với yêu cầu vốn lớn tài trợ bởi các nhà đầu tư bên ngoài thông qua một thị trường vốn, có nghĩa là' dữ liệu tài chính là
[do đó ] yêu cầu, trên một quy mô chưa từng có, để giúp đảm bảo rằng các dự án theo kế hoạch đã được xây dựng vững chãi, để theo dõi
chi phí trong giai đoạn xây dựng và báo cáo kết quả khi đường đã trở thành hoạt động [để] chủ vắng mặt '(pp.12-15).
Trọng tâm của kế toán tại thời điểm này là làm thế nào để định giá tài sản và làm thế nào để xác định thu nhập từ họ. Có chủ yếu là
hai hệ thống thăng bằng quy định và được sử dụng trong thực tế. 'Tài khoản duy nhất "hay" phương pháp kê' giá tài sản cố định, nếu như
họ không bán được hàng hóa (Brief, 1966). Tài sản được đánh giá lại vào cuối mỗi kỳ kế toán và profitwas định nghĩa
là sự thay đổi trong giá trị tài sản ròng giữa hai điểm trong thời gian. Sạc khấu hao được một lựa chọn và thực tế là không có
distinctionwas giữa doanh thu và vốn expenditurewas gọi bằng Brief (1965) như là nguồn chính của 'XIX
lỗi kế toán thế kỷ'. Richard (2004) cũng lưu ý rằng phương pháp này đã được hỗ trợ bởi Luật Thương mại năm 1807 của Napoleon
mà yêu cầu việc lập một 'kho' hàng năm của tài sản và nợ phải trả cho sự bảo vệ của các chủ nợ. Có bằng chứng cho
rằng đạo luật này được mượn rộng rãi khắp châu Âu (Walton, 2007b). Tại Anh, pháp luật ở khu vực này trở nên coi là
cần thiết vì lợi ích công cộng therewas một trong các hoạt động của công ty (Napier, 1995). Việc nhấn mạnh vào một 'đầy đủ và công bằng
"bảng cân đối xuất hiện với các công ty cổ phần Hành vi năm 1844 và 1856 mà yêu cầu" đúng và chính xác xem' của
nhà nước của công ty về các vấn đề được đưa ra bởi việc định giá tài sản tại up-to- Giá ngày, và đặc biệt là bán theo giá bán trong
kinh doanh thông thường. Thiswas dựa trên quan điểm cho rằng giá trị trên bảng cân đối nên có biểu hiện của năng lực
để thực hiện kinh doanh và đáp ứng các khoản nợ đọng.
Giá trị thị trường được sử dụng bởi hầu hết các doanh nghiệp ngoài công lập (Brief, 1966) và đặc biệt là lĩnh vực ngân hàng mà họ
quan hệ đối tác việc tuyên bố rằng báo cáo tài chính đã được dựa trên hiện ngoại tình ước tính giá trị của các tài sản
(Chambers & Wolnizer, 1991). Ứng dụng lớn hơn của thị trường valueswas quan sát cho tài sản hoạt động như trái ngược với tồn tại lâu dài
các tài sản mà giá trị thị trường hiện nay được coi là không thích hợp trong một hoạt động liên tục (Walker, 1974).
Theo 'đôi tài khoản' phương pháp, chi phí lịch sử của tài sản cố định được ghi nhận trong một tài khoản chi tiêu vốn và
thu nhập được xác định là vượt quá doanh thu trên chi phí. Theo hệ thống này theo yêu cầu của năm 1868 Quy định của
Đường sắt Act, trong đó có hiệu lực né các vấn đề định giá, công ty dịch vụ công được trình bày hai báo cáo: một vị tướng
có bảng cân đối tài khoản chi phí vốn. Dicksee (1892) không đồng ý với việc ghi tài sản vốn vô thời hạn với chi phí
và cho rằng tài sản phải được mô tả tại của họ 'giá trị như là một hoạt động liên tục "(p. 121). Ông khẳng định rằng các yếu tố của
hiện thực trước mắt cần được xem xét cho nổi (hiện nay) Tài sản và cả lãng phí vật lý và biến động giá cả
nên được xem xét (cố định) Tài sản cố định. Bằng cách thiết lập các giả định liên tục như một kế toán có ý nghĩa
khái niệm, Dicksee 'giúp chuyển sự chú ý của nghề từ quan điểm đúng lịch sử của định giá ngụ ý bởi sự bảo thủ
để cho rằng giá trị tài sản phụ thuộc vào các hoạt động trong tương lai' (Chatfield, 1977, p. 235).
Mối quan tâm về sự phát triển của tư duy có hệ thống kế toán đã được tiên phong bởi Ronald Edwards và Ronald
Coase vào năm 1938 khi họ xuất bản một loạt các bài báo gây tranh cãi trong The vẽ Kế toán trên các khái niệm từ economics.Edwards lập luận cho một 'tăng giá trị ròng' khái niệm về thu nhập, phản ánh hiện tại giá trị tài sản và Coase đưa ra
sử dụng chi phí cận biên cho các mục đích ra quyết định (Miller, 1998).