This research makes two contributio

This research makes two contributions: (i) to price analytically put option and extension premium embedded in a borrower-extendible commitment, and (ii) to compute the fair capital charge that corresponds to the commitment true credit risk. In doing so, the procedure replaces the BIS accountingbased concepts of credit-conversion factor, principal-risk factor, and initial term to maturity of irrevocable commitments with the market-based concepts of exercise-cum-takedown proportion and put value implicit in the borrower-extendible commitment, respectively. Finally, the approach is developed one step further to account for the borrowers’ risk ratings by public credit agencies; this results in a two-dimensional (timestate of nature) risk-weighting system that applies to all commitment types. D 2005 Elsevier Inc. All rights reserved

Kết quả (Việt) 1:

Nghiên cứu này làm cho hai đóng góp: (i) giá phân tích đặt tùy chọn và tiện ích mở rộng premium nhúng trong một cam kết extendible vay, và (ii) để tính toán phí vốn hợp lý tương ứng với rủi ro tín dụng đúng cam kết. Làm như vậy, thủ tục thay thế những khái niệm BIS accountingbased hệ số tín dụng chuyển đổi, yếu tố nguy cơ chủ yếu và các cụm từ Ban đầu để đáo hạn không thể thu hồi các cam kết với thị trường dựa trên khái niệm của tập thể dục-cum-gỡ bỏ phần và đặt giá trị tiềm ẩn trong các cam kết vay-extendible, tương ứng. Cuối cùng, phương pháp tiếp cận được phát triển một bước nữa để các tài khoản cho những người đi vay xếp hạng rủi ro do cơ quan tín dụng công cộng; Điều này kết quả trong một hai chiều (timestate của thiên nhiên) hệ thống nguy cơ-nặng mà áp dụng cho tất cả các loại cam kết. D năm 2005 Elsevier Inc Tất cả các quyền

Kết quả (Việt) 2:

Nghiên cứu này làm cho hai đóng góp: (i) giá phân tích đặt tùy chọn và mở rộng cao cấp được nhúng trong một cam kết vay-thể mở rộng, và (ii) tính phí vốn hợp lý tương ứng với cam kết rủi ro tín dụng thực sự. Khi làm như vậy, các thủ tục thay thế BIS accountingbased khái niệm về tín dụng chuyển đổi yếu tố, yếu tố chính có nguy cơ, và thời hạn ban đầu cho sự trưởng thành của các cam kết không hủy ngang với các khái niệm thị trường dựa trên tỷ lệ tập thể dục kiêm gỡ xuống và đặt giá trị tiềm ẩn trong người vay cam kết -extendible, tương ứng. Cuối cùng, phương pháp này được phát triển thêm một bước nữa vào tài khoản cho xếp hạng rủi ro của khách hàng vay của tổ chức tín dụng nào; kết quả này trong một (timestate của tự nhiên) hệ thống bù rủi ro hai chiều áp dụng cho tất cả các loại cam kết. D 2005 Elsevier Inc. Tất cả quyền được bảo lưu