1. MethodologyAccording to Blaschke

1. Methodology
According to Blaschke et.al (2001), stress test is designed with extreme and plausible events imposing potential losses to a portfolio.
The Basel Committee on Banking Supervision (2006) notes that stress test should incorporate quantitative and qualitative criteria, particularly stress scenario identification in aspects of quantitative criteria and purposes of stress test in terms of qualitative criteria. In particular, implement stress test aims to assess capital sufficiency concerning possibly considerable risks, and determine risk and required capital mitigation measurements.
Regarding main types of stress tests, there are a sensitivity test with a single risk factor and a scenario analysis with a group of risk factors. An optimal stress test should illustrate impacts of a number of risk factors such as market prices, correlation of market and credit risk, etc. on a portfolio. However, establishment of an optimal stress is still not available due to lack of database and data models. In the extent of this report, stress test is implemented as a sensitivity test with the most important risk factor responsible for the largest loss in a portfolio.
In relation to scenario, historical scenario is used with shocks occurred in the past based on the assumption of that similar events might happen again. Although this approach can apply available database into the stress test model, it might cause misleading signs to a portfolio in the future because of changes in markets and banks. On the other hand, stress test based on hypothetical scenario examines plausible events of risk factors which impose the largest losses to a portfolio and assess vulnerability of a portfolio afterwards. However, it is not likely that this kind of event will happen in the future. In addition, Basel Committee (2006) recommends that the bank should develop stress test covering three areas. At first, stress test with no simulation is conducted with the largest loss during the observed period. The second is stress test with simulation based on shocks in the past and the last is specialized for the bank with most negative impacts based on characteristics of a portfolio.
Pursuant to the methodology above, the stress test applied for VPBank in Basel II project is implemented as a sensitivity test in both historical and hypothetical scenarios. In QIS dated on 15 September 2015, FX risk is accounted for the largest proportion of market risk capital with 59.05% when calculating CAR. As a result, extreme changes in exchange rates mainly explain for volatilities of market risk capital charge. Thus, scenarios in stress test are built on adjustment of exchange rates in Trading Book of VPBank.

Kết quả (Việt) 1:

1. phương phápTheo Blaschke et.al (2001), căng thẳng thử nghiệm được thiết kế với sự kiện cực và chính đáng áp đặt các thiệt hại tiềm năng để một danh mục đầu tư. Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng (2006) ghi chú rằng thử nghiệm căng thẳng nên kết hợp tiêu chí định lượng và định tính, đặc biệt là căng thẳng kịch bản xác định các khía cạnh định lượng tiêu chí và mục đích của kiểm tra căng thẳng về tiêu chí về chất lượng. Đặc biệt, thực hiện kiểm tra căng thẳng nhằm mục đích đánh giá vốn đầy đủ liên quan đến những rủi ro có thể đáng kể, và xác định rủi ro và yêu cầu đo đạc vốn giảm nhẹ. Liên quan đến loại chính của các bài kiểm tra căng thẳng, có một bài kiểm tra độ nhạy cảm với các yếu tố nguy cơ duy nhất và một phân tích kịch bản với một nhóm các yếu tố nguy cơ. Một bài kiểm tra căng thẳng tối ưu nên minh họa tác động của một số yếu tố nguy cơ như giá cả thị trường, mối tương quan của rủi ro thị trường và tín dụng, vv trên một danh mục đầu tư. Tuy nhiên, các thiết lập của một căng thẳng tối ưu là vẫn không có sẵn do thiếu mô hình cơ sở dữ liệu và dữ liệu. Trong phạm vi của báo cáo này, căng thẳng thử nghiệm được thực hiện như là một thử nghiệm độ nhạy cảm với yếu tố nguy cơ quan trọng nhất chịu trách nhiệm về sự mất mát lớn nhất trong một danh mục đầu tư. In relation to scenario, historical scenario is used with shocks occurred in the past based on the assumption of that similar events might happen again. Although this approach can apply available database into the stress test model, it might cause misleading signs to a portfolio in the future because of changes in markets and banks. On the other hand, stress test based on hypothetical scenario examines plausible events of risk factors which impose the largest losses to a portfolio and assess vulnerability of a portfolio afterwards. However, it is not likely that this kind of event will happen in the future. In addition, Basel Committee (2006) recommends that the bank should develop stress test covering three areas. At first, stress test with no simulation is conducted with the largest loss during the observed period. The second is stress test with simulation based on shocks in the past and the last is specialized for the bank with most negative impacts based on characteristics of a portfolio. Pursuant to the methodology above, the stress test applied for VPBank in Basel II project is implemented as a sensitivity test in both historical and hypothetical scenarios. In QIS dated on 15 September 2015, FX risk is accounted for the largest proportion of market risk capital with 59.05% when calculating CAR. As a result, extreme changes in exchange rates mainly explain for volatilities of market risk capital charge. Thus, scenarios in stress test are built on adjustment of exchange rates in Trading Book of VPBank.