The chief merit of this test may be

The chief merit of this test may be the clean specification
of null and alternative hypotheses. Other multivariate tests
based on panel methods, such as the multivariate form of the
ADF test, may reject a unit root null when only some of the
series are stationary, but not all N.7 A multivariate approach
also places further restrictions on any empirical framework.
Given the base-country-invariance postulate, the structure
imposes k lags of the qt in all equations of the system.
Such a restriction is commonly not a feature of univariate
tests of PPP using single-country exchange rate series, yet it
ought to be present if we are really thinking in terms of a
joint hypothesis test involving the stationarity of all the
series taken together. But what lag choice should one make?
In the previous section, the tests performed in table 1 report
a variety of lag lengths selected by the Lagrange multiplier
criterion. By inspection, we note that the maximal lag length
is 2, so I chose k
2 lags for the JLR test, as the minimal
lag length that should eliminate serial correlation from all
univariate series

Kết quả (Việt) 1:

Bằng khen chính của thử nghiệm này có thể là đặc tả sạchcủa giả thuyết null và thay thế. Các thử nghiệm đa lượng biếnDựa trên bảng điều khiển như các phương pháp, hình thức đa biến cácADF thử nghiệm, có thể từ chối một đơn vị gốc null khi chỉ có một số của cácloạt là đặt cố định, nhưng không phải tất cả các phương pháp đa biến N.7 Acũng nơi xa hơn giới hạn vào bất kỳ khuôn khổ thực nghiệm.Đưa ra chủ trương cơ sở quốc gia định, cấu trúcáp đặt k chậm qt trong tất cả các phương trình của hệ thống.Như một hạn chế không phải thường là một tính năng của vécCác xét nghiệm của PPP sử dụng loạt các tỷ lệ trao đổi quốc gia duy nhất, nhưng nóphải có mặt nếu chúng ta thực sự đang nghĩ về mộtkiểm tra khớp giả thuyết liên quan đến stationarity của tất cả cáctruyện lấy nhau. Nhưng lựa chọn lag những gì nên làm một trong những?Trong phần trước, các xét nghiệm thực hiện trong bảng 1 báo cáomột loạt các độ dài tụt hậu được lựa chọn bởi các nhân Lagrangetiêu chí. Bằng cách kiểm tra, chúng tôi lưu ý rằng độ dài tối đa tụt hậulà 2, do đó, tôi đã chọn k 2 chậm cho thử nghiệm JLR, như là tối thiểuchiều dài tụt hậu nên loại bỏ các tương quan nối tiếp từ tất cảVéc series

Kết quả (Việt) 2:

Các công đức trưởng của thử nghiệm này có thể là đặc điểm kỹ thuật sạch
của giả thuyết không và thay thế. Xét nghiệm đa biến khác
dựa trên phương pháp bảng điều khiển, chẳng hạn như các hình thức đa biến của các
bài kiểm tra ADF có thể từ chối một null đơn vị gốc chỉ khi một số
series là tĩnh, nhưng không phải tất cả n.7 Một cách tiếp cận đa biến
cũng đặt hạn chế nào khác trên bất kỳ khuôn khổ thực nghiệm .
với những cơ sở quốc gia-bất biến định đề, cấu trúc
áp đặt k thua của? qt trong tất cả các phương trình của hệ thống.
hạn chế như vậy là thường không phải là một tính năng của đơn biến
các bài kiểm tra của PPP sử dụng hàng loạt tỷ giá duy nhất đất nước, nhưng nó
phải phải có mặt nếu chúng ta đang thực sự suy nghĩ về một
thử nghiệm giả thuyết doanh liên quan đến các tính dừng của tất cả các
loạt thực hiện cùng nhau. Nhưng những gì tụt lựa chọn nên làm?
Trong phần trước, các bài kiểm tra thực hiện trong bảng 1 báo cáo
một loạt các độ dài lag do số nhân Lagrange chọn
tiêu chí. Bằng cách kiểm tra, chúng tôi lưu ý rằng chiều dài lag tối đa
là 2, vì vậy tôi đã chọn k? 2 chậm cho các thử nghiệm JLR, như là tối thiểu
chiều dài lag rằng nên loại bỏ tương quan nối tiếp từ tất cả các
loạt đơn biến