Types of financial ratios Unit 2: R

Types of financial ratios

Unit 2: Ratio Analysis


Financial ratios express the relationships between two or more items on financial statements. They allow investors and creditors to compare a company’s present situation and performance with its past performance, and with other companies.
Ratios measure:

Liquidity: how easily a company can turn some of its assets into cash

Solvency: whether a company has enough cash to pay short-term debts, or whether it could go bankrupt.
Efficiency: how well a company uses its resources.

I. Financial ratios based on the balance sheet

1. Current ratio

Current ratio = current assets

Current liabilities



Current ratio measures liquidity and shows how much of a company’s assets will have to be converted into cash in the next year to pay debts. The higher the ratio, the more chance creditors have of being paid. It is often argued that the current ratio of a healthy company should be closer to 2.0 than 1.0, meaning that it has nearly twice as many assets as liabilities.
Suppliers granting short-term credit to a company prefer the current ratio to be high because this reduces their risk. Yet shareholders usually prefer it to be low, because this means that the company has invested its assets for the future.
2. Quick ratio or acid test

Quick ratio measures short-term solvency or the ability of the firm to pay its current liabilities. For the purpose of calculating this ratio, inventories and

prepaid expenses are not taken into account as these might not be converted into cash in a very short period.
3. Working capital

This is an indicator of whether the company will be able to meet its current obligations (pay its bills, meet its payroll, make a loan payment, etc). if a company has current assets exactly equal to current liabilities, it has no working capital. The greater the amount of working capital the more likely it will be able to make its payments on time.
4. Inventory turnover

This ratio represents the number of times per year that inventory turns over. Keep in mind that the result is an average, since sales and inventory levels are likely to fluctuate during the year.
5. Accounts receivable turnover

This ratio shows the number of times per year that the accounts receivable turn over. Keep in mind that the result is an average, since credit sales and accounts receivable are likely to fluctuate during the year.
6. Days’ sales in accounts receivable and in inventory

This ratio represents the average number of days that it takes to collect the average amounts of accounts receivable during the year.
7. Day’s sales in inventory

Day’s sales in inventory = 365 days/inventory turnover

II. Financial ratios based on the income statement

1. Earning per share (EPS)

EPS ratio tells investors how much of the company’s profit belongs to each share. If a company makes a post-tax profit of $1.5 million and it has issued 2 million shares, EPS is $0.75.
2. Gross margin

This ratio indicates the percentage of sales available for expenses and profit after the cost of merchandise is deducted from sales. The gross margin varies between industries and often varies between companies within the same industry.
3. Price/earnings ratio (P/E ratio)

P/E ratio show how expensive the share is. If a company has EPS of $0.75 and the share is selling for $9.00, the P/E ratio is 12.
A high P/E ratio shows that investors are prepared to pay a high multiple of the earnings for a share, because they expect it to do well in the future.
Review exercises

A. Find words with the following meanings

1. The ability to sell an asset for cash

2. How well a business uses its assets

3. The relationship between two figures

4. How easily a business can pay bills or debts when they are due

B. Make word combinations using a word from each box. One word can be used twice. Then use the word combinations to complete the sentences below.
1. …………………consist of cash and things that can be easily sold and converted to cash.
2. The …………………or …………. Does not count stock or inventory because this might be difficult or impossible to turn into cash.
3. The ……………..shows a company’s ability to pay its short-term debts.

C. Match the two parts of the sentences.

1. Some investors are worried that the new stock issue

2. A high current ratio indicates short-term financial strength but

3. Wall Street is on a historic price-earnings ratio of around 35, which

a. It does not measure how efficiently the company is utilizing its resources. b. Makes the market very expensive, as the long-term average is 14.45
c. Will dilute the company’s earnings per share.

Kết quả (Việt) 1:

Trong số các loại tỷ lệ tài chính Đơn vị 2: Phân tích tỷ lệ Tỷ lệ tài chính thể hiện mối quan hệ giữa hai hoặc nhiều mục trên báo cáo tài chính. Họ cho phép nhà đầu tư và chủ nợ để so sánh tình hình hiện tại của công ty và hiệu suất với hiệu suất trước đây của nó, và với các công ty khác.Tỷ lệ đo:Phương tiện thanh toán: làm thế nào dễ dàng một công ty có thể biến một số tài sản của mình thành tiền mặtKhả năng thanh toán: cho dù một công ty có đủ tiền mặt để trả các khoản nợ ngắn hạn, hoặc cho dù nó có thể đi phá sản.Hiệu quả: tốt như thế nào một công ty sử dụng tài nguyên của nó.I. tài chính tỷ lệ dựa trên bảng cân đối1. hiện tại tỷ lệHiện nay tỷ lệ = tài sản hiện tạiTrách nhiệm pháp lý hiện tạiTỷ lệ hiện tại các biện pháp khả năng thanh toán và cho thấy bao nhiêu của một công ty tài sản sẽ phải được chuyển đổi thành tiền mặt trong năm tới để trả nợ. Cao hơn tỷ lệ, các chủ nợ có thể có thêm đã được trả tiền. Người ta thường cho rằng tỷ lệ hiện hành của một công ty lành mạnh nên gần gũi hơn với 2.0 hơn 1.0, có nghĩa là nó có các tài sản gần hai lần như nhiều như trách nhiệm pháp lý.Các nhà cung cấp cấp tín dụng ngắn hạn cho một công ty thích tỷ lệ hiện tại để được cao bởi vì điều này làm giảm rủi ro của họ. Được cổ đông thường thích nó phải là thấp, vì điều này có nghĩa rằng công ty đã đầu tư tài sản của nó cho tương lai.2. nhanh chóng tỷ lệ hoặc acid testNhanh tỷ lệ các biện pháp khả năng thanh toán ngắn hạn hay khả năng của công ty để trả nợ hiện tại của nó. Cho mục đích tính toán tỷ lệ này, hàng tồn kho và chi phí trả trước không được đưa vào tài khoản khi chúng có thể không được chuyển đổi thành tiền mặt trong một thời gian rất ngắn.3. vốn lưu độngĐây là một chỉ báo của cho dù công ty sẽ có thể để đáp ứng các nghĩa vụ hiện tại (trả các hóa đơn của nó, đáp ứng biên chế của nó, làm cho một cho vay thanh toán, vv). Nếu một công ty có tài sản hiện tại bằng trách nhiệm pháp lý hiện tại, nó đã không có vốn lưu động. Việc lớn hơn số tiền của làm việc vốn nhiều khả năng nó sẽ có thể thực hiện thanh toán của nó về thời gian.4. hàng tồn kho doanh thuTỷ lệ này đại diện cho số lần mỗi năm hàng tồn kho lần lượt qua. Hãy nhớ rằng kết quả là mức trung bình, kể từ khi bán hàng và mức độ hàng tồn kho có khả năng biến động trong năm.5. tài khoản phải thu doanh thuTỷ lệ này sẽ hiển thị số lần mỗi năm tài khoản phải thu lật ngược. Hãy nhớ rằng kết quả là mức trung bình, từ bán hàng tín dụng và tài khoản phải thu có khả năng biến động trong năm.6. ngày bán hàng trong tài khoản phải thu và hàng tồn khoTỷ lệ này đại diện cho số ngày mà nó cần để thu thập số tiền trung bình của tài khoản phải thu trong năm, Trung bình.7. ngày bán hàng trong hàng tồn khoNgày bán hàng trong kho = 365 ngày/hàng tồn kho doanh thuII. tài chính tỷ lệ dựa trên báo cáo thu nhập1. thu nhập cho mỗi cổ phần (EPS)Tỷ lệ EPS cho nhà đầu tư bao nhiêu lợi nhuận của công ty thuộc về mỗi chia sẻ. Nếu một công ty làm cho lợi nhuận sau thuế với 1,5 triệu đô la và nó đã ban hành 2 triệu cổ phiếu, EPS là $0,75.2. tổng lợi nhuận Tỷ lệ này cho thấy tỷ lệ phần trăm của doanh số bán hàng có sẵn cho chi phí và lợi nhuận sau khi chi phí của hàng hóa được khấu trừ từ việc bán hàng. Tổng lề giữa ngành công nghiệp và thường khác nhau giữa các công ty trong ngành công nghiệp tương tự.3. giá/thu nhập tỷ lệ (P/E tỷ lệ)P/E tỷ lệ hiển thị là phần đắt tiền như thế nào. Nếu một công ty có EPS $0,75 và chia sẻ là bán cho $9,00, tỷ lệ P/E là 12.Một tỷ lệ cao của P/E cho thấy rằng các nhà đầu tư đang chuẩn bị để trả tiền cao bội số của các khoản thu nhập cho một phần, vì họ mong đợi nó để làm tốt trong tương lai.Xem lại các bài tậpA. tìm từ với những nghĩa sau đây1. khả năng để bán một tài sản cho tiền mặt2. làm thế nào tốt một doanh nghiệp sử dụng tài sản của nó3. mối quan hệ giữa hai con số4. cách thức dễ dàng một doanh nghiệp có thể trả hóa đơn hoặc khoản nợ khi họ là doSinh thực hiện kết hợp từ bằng cách sử dụng một từ từ mỗi hộp. Một từ có thể được sử dụng hai lần. Sau đó sử dụng kết hợp từ để hoàn thành câu dưới đây.1... .consist tiền mặt và những điều mà có thể được dễ dàng bán và chuyển đổi thành tiền mặt.2... .hay... Không tính cổ phiếu hay hàng tồn kho vì điều này có thể khó khăn hoặc không thể biến thành tiền mặt.3... .shows một công ty có thể trả các khoản nợ ngắn hạn.C. phù hợp với các bộ phận hai câu.1. một số nhà đầu tư đang lo lắng rằng các cổ phiếu mới phát hành2. một tỷ lệ cao hiện tại cho thấy sức mạnh tài chính ngắn hạn nhưng3. Wall Street là một lịch sử giá - thu nhập tỷ lệ khoảng 35, mà a. nó không đo lường hiệu quả như thế nào công ty sử dụng tài nguyên của nó. sinh làm cho thị trường rất tốn kém, như là dài hạn là 14,45c. sẽ pha loãng các khoản thu nhập của công ty cho mỗi cổ phần.

Kết quả (Việt) 2:

Các loại chỉ số tài chính Đơn vị 2: Tỷ lệ phân tích tỷ số tài chính thể hiện các mối quan hệ giữa hai hoặc nhiều mục trên báo cáo tài chính. Chúng cho phép các nhà đầu tư và chủ nợ để so sánh tình hình hiện tại của công ty và hiệu quả với các hoạt động trước đây của mình, và với các công ty khác. Chỉ số đo: Tính thanh khoản: như thế nào dễ dàng một công ty có thể chuyển một phần tài sản của mình thành tiền mặt Khả năng thanh toán: cho dù một công ty có đủ tiền mặt để trả các khoản nợ ngắn hạn, hoặc cho dù đó có thể bị phá sản. Hiệu quả: như thế nào một công ty sử dụng tài nguyên của nó. I. Chỉ số tài chính dựa trên bảng cân đối 1. Tỷ lệ hiện thanh toán hiện hành = tài sản lưu động Nợ ngắn hạn hiện nay thanh khoản các biện pháp tỷ lệ và cho thấy bao nhiêu tài sản của một công ty sẽ có thể chuyển đổi thành tiền mặt trong năm tới để trả nợ. Số này càng cao, các chủ nợ có nhiều cơ hội nhận tiền. Nó thường được lập luận rằng tỷ lệ hiện tại của một công ty lành mạnh nên gần gũi hơn với 2.0 hơn 1.0, có nghĩa là nó đã có gần hai lần như nhiều tài sản và nợ. Các nhà cung cấp cấp tín dụng ngắn hạn cho một công ty thích tỷ lệ hiện nay là cao vì đây làm giảm nguy cơ của họ. Tuy nhiên cổ đông thường thích nó là thấp, vì điều này có nghĩa rằng công ty đã đầu tư tài sản của mình cho tương lai. 2. Số thanh toán nhanh hay kiểm tra acid biện pháp thanh toán nhanh khả năng thanh toán ngắn hạn hay khả năng của công ty để trả nợ ngắn hạn của nó. Đối với mục đích của việc tính toán tỷ lệ này, hàng tồn kho và chi phí trả trước không được đưa vào tài khoản như là những không thể được chuyển đổi thành tiền mặt trong một thời gian rất ngắn. 3. Vốn lưu động này là một chỉ báo về việc công ty sẽ có thể đáp ứng các nghĩa vụ hiện tại của mình (trả các hóa đơn của mình, đáp ứng biên chế, thực hiện thanh toán khoản vay, vv). nếu một công ty có tài sản hiện tại chính xác bằng với nợ ngắn hạn, nó không có vốn lưu động. Việc lớn hơn số vốn làm việc nhiều khả năng nó sẽ có thể thực hiện thanh toán đúng hạn. 4. Doanh thu hàng tồn kho Tỷ số này đại diện cho số lần mỗi năm hàng tồn kho luân chuyển công tác. Hãy nhớ rằng kết quả là trung bình, kể từ khi doanh số bán hàng và hàng tồn kho có khả năng biến động trong năm. 5. Các khoản doanh thu phải thu Tỷ lệ này cho thấy số lần mỗi năm mà các tài khoản phải thu chuyển qua. Hãy nhớ rằng kết quả là trung bình, kể từ khi bán hàng tín dụng và các khoản phải thu có khả năng biến động trong năm. 6. Doanh số bán hàng ngày 'trong tài khoản phải thu và hàng tồn kho Tỷ số này đại diện cho số ngày trung bình mà nó cần để thu thập các số liệu trung bình của các khoản phải thu trong năm. 7. Doanh số bán hàng ngày của hàng tồn kho bán hàng ngày của hàng tồn kho = 365 ngày / doanh thu hàng tồn kho II. Chỉ số tài chính dựa trên các báo cáo thu nhập 1. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) EPS tỷ lệ cho các nhà đầu tư bao nhiêu lợi nhuận của công ty thuộc về mỗi cổ phiếu. Nếu một công ty làm cho lợi nhuận sau thuế của 1.500.000 $ và nó đã phát hành 2.000.000 cổ phiếu, EPS là $ 0,75. 2. Lợi nhuận gộp tỷ lệ này cho thấy tỷ lệ phần trăm của doanh số bán hàng có sẵn cho các chi phí và lợi nhuận sau chi phí của hàng hóa được khấu trừ từ doanh số bán hàng. Tổng lợi nhuận khác nhau giữa các ngành công nghiệp và thường xuyên thay đổi giữa các công ty trong cùng ngành. 3. Tỷ lệ giá / thu nhập (P / E) P / E tỷ lệ chương trình tốn kém bao nhiêu phần là. Nếu một công ty có EPS của $ 0,75 và chia sẻ được bán với giá 9,00 $, tỷ lệ P / E là 12. A P cao tỷ lệ / E cho thấy nhà đầu tư sẵn sàng trả một nhiều cao của thu nhập cho một phần, vì họ mong đợi nó để làm tốt trong tương lai. Xem lại các bài tập A. Tìm các từ có ý nghĩa như sau 1. Khả năng bán một tài sản tiền mặt 2. Như thế nào một doanh nghiệp sử dụng tài sản của mình 3. Các mối quan hệ giữa hai con số 4. Làm thế nào dễ dàng một doanh nghiệp có thể thanh toán hóa đơn hoặc các khoản nợ khi đến hạn B. Hãy kết hợp từ, sử dụng từ từ mỗi hộp. Một từ có thể được sử dụng hai lần. Sau đó sử dụng kết hợp từ để hoàn thành các câu dưới đây. 1. ..................... Bao gồm tiền mặt và những điều có thể dễ dàng bán và chuyển đổi thành tiền mặt. 2. Các ..................... hoặc ............. Không tính cổ phiếu hoặc hàng tồn kho vì điều này có thể là khó khăn hoặc không thể chuyển thành tiền mặt. 3. Các ............... ..shows khả năng chi trả các khoản nợ ngắn hạn của nó của một công ty. C. Phù hợp với hai bộ phận của câu. 1. Một số nhà đầu tư đang lo lắng rằng các cổ phiếu mới phát hành 2. Một tỷ lệ cao hiện nay cho thấy sức mạnh tài chính ngắn hạn nhưng 3. Wall Street là một tỷ lệ giá-thu nhập lịch sử khoảng 35, mà một. Nó không đo lường mức độ hiệu quả của công ty đang sử dụng các nguồn lực của mình. b. Làm cho thị trường rất tốn kém, vì mức trung bình dài hạn là 14,45 c. Sẽ pha loãng thu nhập của công ty trên mỗi cổ phiếu.