Finance DecisionsThe Finance Decisi

Finance Decisions
The Finance Decisions screen provides you with details relating to your company’s quarterly cash inflows and outflows, along with projections of the company’s year-end financial situation. Going into Year 6, your company has a B+ credit rating and a $100 million line of credit at Global Community Bank. At the end of Year 5, the company had outstanding loans of $36 million against its $100 million credit line, giving it the ability to borrow an additional $64 million should circumstances require.
Changes in the Company’s Line of Credit. Officials at Global Community Bank review the company’s financial status annually, determine how much credit they are willing to extend to the company, and adjust the $100 million line of credit up or down. Bank officials have agreed to provide the company with additional credit to help the company finance growth in unit sales and revenue, provided the company maintains decent profitability. However, they have also indicated the $100 million line of credit could be reduced if the company’s financial condition deteriorates to the point where its loan repayment ability is jeopardized. The size of the credit line available each year is reported on the first line in the section of the screen where finance decisions are entered.
Interest Rates. The interest rates charged by Global Community Bank on loans against the line of credit are tied to the company’s annual credit rating and will change annually in each of the upcoming years. For example, the interest rate for an A+ credit rating can range from a low of 4% to a high of 7%; the interest rate for a C- credit rating can range from a low of 10% to a high of 13%. Currently, an A+ rating carries an interest rate of 5% and a C- rating entails an interest rate of 11%. The Global Community Bank’s present interest rate for a B+ rating is 6.5%.
Just as interest rates in real-world financial markets change intermittently and unpredictably, there is no way to predict in advance what next year’s interest rates will be. New interest rates are announced at the beginning of each year, and your company’s interest rate is shown in a prominent box on the Finance Screen. Should your company fall into dire financial straits in upcoming years and have to borrow more than the credit line maximum, the bank is prepared to make an emergency loan at rates as low as 11% or as high as 14%, depending on the prevailing A+ credit rating (which is always in the 4% to 7% range).
Factors Determining the Company’s Credit Rating. Officials at the Global Community Bank, in collab-oration with analysts at independent credit rating agencies, review the company’s financial statements annually and assign the company a credit rating ranging from A+ to C-. Companies are automatically put on special credit watch status when their rating falls to C+ or lower. A company’s credit rating is a function of four factors: (1) the debt-equity ratio (annualized over all four quarters); (2) the times-interest- earned ratio (defined as annual operating profit divided by annual interest payments); (3) the percentage of the credit line used (a lower percentage is better than a high percentage); and (4) how many years it will take to pay off the company’s outstanding loans based on the most recent year’s free cash flow (defined as net income plus depreciation minus total dividend payments)—the number of years to pay off the debt equals the amount of loans outstanding divided by free cash flow. A projections of your next year’s credit rating, based on projections of how your company will likely stack up on these four credit rating deter¬minants, is shown at the bottom of every decision screen. (There is considerably more information about the credit rating on the Help screens and in the reports that accompany each year’s decision results.)
The Company’s Need for Seasonal Loans. The seasonal nature of the company’s business makes it common for the company to have to borrow money in the third quarter of each year to help cover the sharp Quarter 3 seasonal run up in production costs and operating expenses—retailers do not pay for cameras shipped in one quarter until the following quarter. Hence, there is a one-quarter lag between shipping cameras and the actual receipt of payments from retailers. However, revenues from camera sales are booked when the cameras are shipped, not when payment is received, as a consequence, revenues in a quarter/year will not match cash receipts from retailers because of the one-quarter lag in payment.

Kết quả (Việt) 1:

Quyết định tài chínhMàn hình quyết định tài chính cung cấp cho bạn thông tin chi tiết liên quan đến công ty của bạn bằng tiền mặt hàng quý luồng vào và ra, cùng với dự đoán của tình hình tài chính cuối năm của công ty. Đi sâu vào năm 6, công ty của bạn có một B + tín dụng đánh giá và một $100 triệu dòng tín dụng ngân hàng cộng đồng toàn cầu. Vào cuối năm 5, công ty đã có dư nợ cho vay của 36 triệu USD chống lại dòng tín dụng 100 triệu USD, cho nó khả năng để mượn một thêm $64 triệu nên hoàn cảnh đòi hỏi.Những thay đổi trong dòng tín dụng của công ty. Các quan chức tại ngân hàng cộng đồng toàn cầu xem xét tình hình tài chính của công ty hàng năm, xác định bao nhiêu tín dụng họ sẵn sàng để mở rộng cho các công ty, và điều chỉnh dòng tín dụng $100 triệu lên hoặc xuống. Cán bộ ngân hàng đã đồng ý để cung cấp cho các công ty tín dụng bổ sung để giúp công ty tài chính tăng trưởng đơn vị bán hàng và doanh thu, miễn là công ty duy trì lợi nhuận Phong Nha. Tuy nhiên, họ cũng đã chỉ ra dòng tín dụng $100 triệu có thể được giảm bớt nếu tình trạng tài chính của công ty hủy đến điểm mà khả năng trả nợ cho vay được jeopardized. Kích thước của hạn mức tín dụng có sẵn, mỗi năm được báo cáo trên dòng đầu tiên trong phần đầu của màn hình mà quyết định tài chính được nhập.Lãi suất tỷ giá. Các mức lãi suất trả toàn cầu cộng đồng ngân hàng cho vay đối với dòng tín dụng được liên kết với công ty xếp hạng tín dụng hàng năm và sẽ thay đổi hàng năm trong mỗi trong những năm sắp tới. Ví dụ, lãi suất cho một A + tín dụng đánh giá có thể dao động từ mức thấp 4% lên cao 7%; lãi suất cho một C - tín dụng đánh giá có thể dao động từ mức thấp 10% lên cao 13%. Hiện nay, một A + rating mang lãi suất 5% và đòi hỏi một C-đánh giá lãi suất 11%. Tỷ lệ lãi suất hiện nay của ngân hàng cộng đồng toàn cầu cho đánh giá B + là 6,5%.Cũng như lãi suất tỷ giá tại các thị trường tài chính thế giới thực thay đổi liên tục và unpredictably, không còn cách dự đoán trước những năm tới lãi suất sẽ. Lãi suất mới được công bố vào đầu mỗi năm, và tỷ lệ lãi suất của công ty sẽ được hiển thị trong một hộp nổi bật trên màn hình tài chính. Nên công ty của bạn rơi vào dire straits tài chính trong những năm sắp tới và phải vay nhiều hơn mức tín dụng tối đa, các ngân hàng chuẩn bị sẵn sàng để làm cho một khoản vay khẩn cấp ở mức giá thấp nhất là 11% hoặc cao nhất là 14%, tùy thuộc vào sự thịnh hành một + đánh giá tín dụng (mà luôn luôn trong khoảng 4% đến 7%).Các yếu tố xác định xếp hạng tín dụng của công ty. Các quan chức tại các ngân hàng cộng đồng toàn cầu, collab-oration với các nhà phân tích tại các cơ quan đánh giá tín dụng độc lập, xem xét báo cáo tài chính của công ty hàng năm và gán công ty xếp hạng tín dụng khác nhau, từ A + C-. Công ty được tự động đặt về tín dụng đặc biệt xem tình trạng khi xếp hạng của họ rơi xuống C + hoặc thấp hơn. Xếp hạng tín dụng của công ty là một chức năng của bốn yếu tố: (1) tỷ lệ nợ, vốn chủ sở hữu (annualized trên tất cả các khu bốn); (2) thời gian-lãi suất thu được tỉ lệ (được định nghĩa như là lợi nhuận hoạt động thường niên được chia thanh toán lãi suất hàng năm); (3) tỷ lệ phần trăm của mức tín dụng được sử dụng (một tỷ lệ thấp hơn là tốt hơn so với một tỷ lệ cao); và (4) bao nhiêu năm, nó sẽ mất để trả hết các khoản vay nợ của công ty dựa trên năm gần đây nhất của dòng tiền mặt miễn phí (được xác định là thu nhập ròng cộng với chi phí khấu hao trừ đi các khoản thanh toán tổng số cổ tức) — một số năm để trả hết các khoản nợ bằng số lượng các khoản cho vay xuất sắc chia dòng tiền mặt miễn phí. Một dự của năm tiếp theo của bạn tín dụng đánh giá, dựa trên dự đoán như thế nào công ty của bạn sẽ có khả năng ngăn xếp lên trên những đánh giá tín dụng bốn deter¬minants, sẽ được hiển thị ở cuối mỗi màn hình quyết định. (Đáng kể thêm thông tin về xếp hạng tín dụng trên màn hình giúp đỡ và trong các báo cáo mà đi kèm với mỗi năm quyết định kết quả.)Công ty cần cho vay theo mùa. Theo mùa bản chất của kinh doanh của công ty làm cho nó phổ biến cho các công ty phải vay tiền trong quý thứ ba mỗi năm để giúp che phủ các sắc nét quý 3 theo mùa chạy trong chi phí sản xuất và chi phí điều hành-nhà bán lẻ không trả tiền cho các máy ảnh được vận chuyển trong một phần tư đến quý sau. Do đó, có là một tụt hậu một phần tư giữa vận chuyển máy ảnh và nhận thanh toán từ các nhà bán lẻ, thực tế. Tuy nhiên, các khoản thu từ việc bán hàng máy ảnh được đặt khi các máy ảnh được vận chuyển, không phải khi thanh toán đã nhận được, như một hệ quả, doanh thu trong một phần tư/năm sẽ phù hợp với tiền thu từ bán lẻ vì sự tụt hậu 1-4 trong thanh toán.

Kết quả (Việt) 2:

Các quyết định tài chính
Màn hình quyết định tài chính cung cấp cho bạn với các chi tiết liên quan đến dòng tiền mặt hàng quý của công ty bạn và luồng ra, cùng với dự báo về tình hình tài chính cuối năm của công ty. Đi sâu vào lớp 6, công ty của bạn có một B + tín dụng Đánh giá và một dòng $ 100 triệu tín dụng tại Ngân hàng cộng đồng toàn cầu. Vào cuối năm thứ 5, công ty có vay nợ của 36 $ triệu so với $ 100,000,000 hạn mức tín dụng của nó, cho nó khả năng vay thêm $ 64 triệu nên có yêu cầu.
Những thay đổi trong dòng tín dụng của Công ty. Các quan chức tại Ngân hàng cộng đồng toàn cầu xem xét lại tình hình tài chính của công ty hàng năm, xác định bao nhiêu tín dụng họ sẵn sàng mở rộng cho công ty, và điều chỉnh dòng $ 100 triệu tín dụng lên hoặc xuống. Cán bộ Ngân hàng đã đồng ý cung cấp cho công ty với tín dụng thêm để giúp sự phát triển công ty tài chính trong đơn vị bán hàng và doanh thu, cung cấp các công ty duy trì lợi nhuận khá. Tuy nhiên, họ cũng đã chỉ ra các dòng $ 100 triệu tín dụng có thể được giảm nếu tình hình tài chính của công ty bị suy giảm đến điểm mà khả năng trả nợ của nó sẽ bị tổn thương. Kích thước của dòng tín dụng có sẵn mỗi năm được báo cáo trên dòng đầu tiên trong phần của màn hình, nơi các quyết định tài chính được nhập vào.
Lãi suất. Các lãi suất thông qua Ngân hàng cộng đồng toàn cầu về vốn vay so với hạn mức tín dụng được gắn với xếp hạng tín dụng hàng năm của công ty và sẽ thay đổi hàng năm trong mỗi năm sắp tới. Ví dụ, lãi suất cho một A + tín dụng đánh giá có thể dao động từ mức thấp 4% lên mức cao nhất là 7%; lãi suất cho một đánh giá tín dụng C- có thể dao động từ mức thấp 10% đến cao nhất là 13%. Hiện nay, một A + giá mang một mức lãi suất 5% và một đánh giá C- đòi hỏi một mức lãi suất 11%. Lãi suất hiện nay của Ngân hàng cộng đồng toàn cầu của một B + Đánh 6,5%.
Chỉ khi lãi suất trên thị trường tài chính thế giới thực thay đổi liên tục và thất thường, không có cách nào để dự đoán trước những gì lãi suất trong năm tới sẽ được. Lãi suất mới được công bố vào đầu mỗi năm, và lãi suất của công ty bạn được hiển thị trong một hộp nổi bật trên màn hình chính. Nếu công ty của bạn rơi vào tài chính eo hẹp trong những năm sắp tới và phải vay mượn nhiều hơn tối đa hạn mức tín dụng, các ngân hàng đã được chuẩn bị để thực hiện một khoản vay khẩn cấp ở mức thấp là 11% hoặc cao tới 14%, tùy thuộc vào A hiện hành + xếp hạng tín dụng (mà luôn luôn là trong 4% đến 7% range).
các yếu tố xác định của Công ty xếp hạng tín dụng. Các quan chức tại Ngân hàng cộng đồng toàn cầu, trong collab-văn tế với các nhà phân tích tại các cơ quan xếp hạng tín dụng độc lập, xem xét báo cáo tài chính của công ty hàng năm và giao cho công ty đánh giá tín dụng khác nhau, từ A + để C-. Các công ty sẽ được tự động đưa vào tình trạng đồng hồ tín dụng đặc biệt khi đánh giá của họ rơi xuống C + hoặc thấp hơn. Xếp hạng tín dụng của một công ty là một chức năng của bốn yếu tố: (1) tỷ lệ nợ trên vốn cổ phần (hàng năm trên cả bốn quý); (2) thời-interest- tỷ lệ thu được (định nghĩa là lợi nhuận hoạt động hàng năm chia cho khoản thanh toán lãi suất hàng năm); (3) tỷ lệ phần trăm của dòng tín dụng được sử dụng (một tỷ lệ thấp hơn là tốt hơn so với một tỷ lệ cao); và (4) bao nhiêu năm nó sẽ làm để trả hết các khoản vay nợ của công ty dựa trên dòng tiền tự do trong năm gần đây nhất của (được xác định là thu nhập ròng cộng khấu hao trừ đi tổng chi trả cổ tức) -các số năm để trả hết các khoản nợ bằng với lượng dư nợ cho vay chia cho dòng tiền tự do. Một dự của xếp hạng tín dụng trong năm tới của bạn, dựa trên dự đoán về cách thức công ty của bạn có thể sẽ chồng lên trên bốn deter¬minants xếp hạng tín dụng, được hiển thị ở dưới cùng của màn hình mỗi quyết định. (Có đáng kể là thêm thông tin về xếp hạng tín dụng trên màn hình giúp và trong các báo cáo đi kèm với kết quả quyết định của mỗi năm.)
Cần của Công ty cho mùa vay. Các tính chất mùa vụ của hoạt động kinh doanh của công ty làm cho nó phổ biến cho các công ty phải vay tiền trong quý thứ ba của mỗi năm để giúp trang trải các sắc nét quý 3 mùa run lên trong chi phí sản xuất và chi phí điều hành, các nhà bán lẻ không trả tiền cho máy ảnh vận chuyển trong một phần tư cho đến khi các quý tiếp theo. Do đó, có một độ trễ một phần tư giữa các camera vận chuyển và tiếp nhận thực tế của khoản thanh toán từ các nhà bán lẻ. Tuy nhiên, doanh thu từ việc bán máy ảnh được đặt khi máy ảnh được vận chuyển, không phải khi nhận được thanh toán, như một hệ quả, doanh thu trong một quý / năm sẽ không phù hợp tiền thu từ bán lẻ vì sự chậm trễ một phần tư trong thanh toán.