was issued in 1984 in Shanghai. For

was issued in 1984 in Shanghai. For the first time, a trading place for securities was formed in the Shanghai Trust and Investment Corporation in 1986. Following the formation of the first security company in Shenzhen in 1987 and the first security corporation in Shanghai in 1988 (Yu, 2009), the Shanghai Stock Exchange (SHSE) and Shenzhen Stock Exchange (SZSE) were officially opened in 1990 and 1991, respectively, completing the prologue of China's progression toward the market economy. The state was no longer the sole investor and owner of the enterprises. The capital structure of many enterprises became diversified (Chen, 2007).
In the early Chinese capital market, there were only 8 firms and 5 firms traded for A-shares in the SHSE and SZSE, respectively. The Provisional Regulations on Stock Enterprises in 1992 issued by the State Council induced a great many enterprises to adopt a share-based capital structure. In order to supervise and administer nationwide security markets, the China Securities Regulatory Commission (CSRC) was set up within the State Council in October 12, 1992, and it formally joined the International Organization of Securities Commissions (IOSCO) in 1995. In less than ten years, the number of listed firms in the SHSE and SZSE reached more than 1000. Together with the fast development of the Chinese capital market, a series of regulations, such as the Provisional Regulations on the Administration of the Issuance and Trading of Stocks (1993), Provisional Regulations on the Administration of Securities Investment Funds (1997), The Securities Law of the People's Republic of China (1998), and Regulations for Stock Issuance Examination Committee (1999), were subsequently issued. The market mechanism was gradually established and improved.
Shares in the Chinese capital market were divided into four types: state-owned shares, institutional shares, individual shares, and foreign shares (B shares, foreigners invested using the Hong Kong Dollar and U.S. Dollar, originally). Until the year 2000, state-owned shares were not allowed to be traded in the Chinese capital market, which eventually led to unequal price and rights between tradable and non-tradable shares. To solve this problem, transferred and allotted state-owned shares were allowed to be traded in stock markets in 2000; this stopped in 2002. The fulfillment of China's WTO commitments in 2001 further opened China's market to the outside world and accelerated the pace of restructuring the economic system, creating a more equitable and standard import market environment (Chen, 2007). Chinese citizens were allowed to invest in B share markets commencing from 2001. The Law of Investment Securities Fund was issued in 2004. The reform on equity division was initiated by the CSRC, commencing from 2005, aiming to eliminate the price and the right differences between tradable shares and non-tradable shares. And the same year, CSRC issued the Regulations on the Administration of Listed Firms Repurchasing Public Shares (Provisional) on June 6, which could not prevent the eventual market crash because of the bear market and the reform in the circulation of non-tradable shares. To open the capital market to foreign institutions, The Provisional Regulations on Territory Securities Investment by Qualified Foreign Institutional Investors was issued in 2002, and the Qualified Foreign Institutional Investors (QFII) began trading in the Chinese capital market in 2003. Together with the increased overseas investment, CSRC issued the Tentative Regulations on Overseas Securities Investment by Qualified Domestic Institutional Investors (QDII), which was formally implemented in July, 2007. After more than 20 years of development, by the end of 2010, the number of listed firms in SHSE and SZSE has reached 2013.
On the other hand, although the scope of government pricing has been further narrowed, thus decreasing the types of goods and services priced by the central government, significantly increasing the market volume and commercialization of products, and allowing the formation of the market pricing mechanism (Chen, 2007), the development of market mechanism among industrial sectors is still imbalanced. In some particular industries such as the farming and mining industries, market mechanism is still in a primary stage, even though the products of farming and mining industries have become an important part of the holistic circulation system. For example, most agricultural transactions are based on spot trading and lack nationwide market information (Wang & Li, 2008), and the production and pricing of gas and petroleum are still under control of the central government. This imbalanced development among the economic sectors represents an essential feature of China's emerging market economy and raises concern about the suitability of FVA's implementation in such an economic circumstance. It also implies that FVA is not equally applicable across all economic sectors.

2.2. China's adoption of FVA

Since the late 1980s, China's accounting regulations have been constantly reformed to accommodate economic development and transition. The most notable reforms are those made from 1992. The previous unified accounting system that served the centrally planned economy, which was established in response to the socialist construction and remodeling (Xiang, 1999), could no longer meet the demands of China's economic development. The Accounting Standards for Business Enterprises (ASBE), which is based on the Western accounting model and aimed to serve a market economy, was initiated in 1992. It was further expanded in details from the dimension of 13 industries, then revised and later improved several times in response to the deepening of China's economic system reform and eventual entry to the World Trade Organization (WTO) in 2001. The institutional transitions induced after the introduction of market economy and by competition pressures have pushed China's accounting system toward international harmonization by the issuance of the Accounting Regulations for Sino-Foreign Joint Venture in 1986 and ASBE in 2000 for share capital enterprises, together with the issuance of specific accounting standards such as the Related Party Disclosures and the Cash Flow Statement. The newly issued ASBE 2006 has finally realized substantial convergence with IFRS, and FVA was again adopted.

Kết quả (Việt) 1:

đã được phát hành vào năm 1984 tại Thượng Hải. Lần đầu tiên, một nơi kinh doanh chứng khoán được thành lập tại Thượng Hải tin tưởng và công ty cổ phần đầu tư vào năm 1986. Sau sự hình thành của công ty bảo mật đầu tiên ở Shenzhen vào năm 1987 và Tổng công ty bảo mật đầu tiên tại Thượng Hải vào năm 1988 (Yu, 2009), Thượng Hải Stock Exchange (SHSE) và Shenzhen Stock Exchange (SZSE) đã chính thức khai trương năm 1990 và 1991, tương ứng, hoàn thành các đoạn mở đầu của sự tiến triển của Trung Quốc đối với nền kinh tế thị trường. Bang đã không còn duy nhất các nhà đầu tư và chủ sở hữu của các doanh nghiệp. Cơ cấu vốn của nhiều doanh nghiệp đã trở thành đa dạng (Chen, 2007).Trong thị trường vốn đầu Trung Quốc, đã có chỉ 8 công ty và 5 công ty được giao dịch cho A-cổ phần trong SHSE và SZSE, tương ứng. Các quy định tạm thời về chứng khoán doanh nghiệp năm 1992 do Hội đồng nhà nước gây ra một tuyệt vời nhiều doanh nghiệp thông qua một cơ cấu vốn chia sẻ dựa trên. Để giám sát và quản lý thị trường an ninh trên toàn quốc, Trung Quốc chứng khoán quy định Ủy ban (CSRC) đã được thiết lập trong hội đồng nhà nước trong 12 tháng 10 năm 1992, và nó chính thức gia nhập các quốc tế tổ chức của chứng khoán Hoa hồng (IOSCO) năm 1995. Trong ít hơn mười năm, số lượng liệt kê các công ty trong SHSE và SZSE đến hơn 1000. Cùng với sự phát triển nhanh chóng của thị trường vốn Trung Quốc, một loạt các quy định, chẳng hạn như các quy định tạm thời về sự quản lý của các cấp và thương mại của CP (1993), các quy định tạm thời về các quản trị của chứng khoán Quỹ đầu tư (1997), luật chứng khoán của cộng hòa nhân dân Trung Hoa (1998), và các quy định cho cổ phiếu phát hành hội đồng (1999), được sau đó phát hành. Cơ chế thị trường dần dần được thành lập và được cải thiện.Cổ phần trong thị trường vốn Trung Quốc được chia thành bốn loại: cổ phần thuộc sở hữu nhà nước, thể chế chia sẻ, cổ phiếu cá nhân, và cổ phiếu nước ngoài (B chia sẻ, người nước ngoài đầu tư bằng cách sử dụng đồng đô la Hong Kong và đồng đô la Mỹ, ban đầu). Cho đến năm 2000, nước chia sẻ không được phép để được buôn bán trên thị trường vốn Trung Quốc, mà cuối cùng dẫn đến giá bất bình đẳng và quyền giữa tradable và phòng không tradable chia sẻ. Để giải quyết vấn đề này, chuyển giao và quy định nhà nước chia sẻ được phép được giao dịch mua bán trong thị trường chứng khoán trong năm 2000; Điều này dừng lại vào năm 2002. Thực hiện các cam kết gia nhập WTO của Trung Quốc vào năm 2001 tiếp tục mở cửa thị trường của Trung Quốc với thế giới bên ngoài và đẩy nhanh tốc độ tái cấu trúc hệ thống kinh tế, tạo ra một tiêu chuẩn và công bằng hơn nhập thị trường môi trường (Chen, 2007). Công dân Trung Quốc đã được cho phép để đầu tư vào thị trường chia sẻ B bắt đầu từ năm 2001. Luật đầu tư chứng khoán Quỹ đã được phát hành vào năm 2004. Cải cách trên vốn chủ sở hữu phân chia đã được khởi xướng bởi CSRC, bắt đầu từ năm 2005, nhằm loại bỏ giá và sự khác biệt ngay giữa tradable chia sẻ và phòng không tradable chia sẻ. Và cùng năm đó, CSRC ban hành quy định về quản trị của liệt kê công ty Repurchasing khu vực cổ phần (lâm thời) ngày 6 tháng 6, mà không có thể ngăn chặn sự sụp đổ thị trường cuối cùng bởi vì thị trường gấu và cải cách trong lưu thông của chia sẻ phòng không tradable. Để mở cửa thị trường vốn cho các tổ chức nước ngoài, The lâm thời quy định về đầu tư chứng khoán lãnh thổ do nhà đầu tư tổ chức nước ngoài đủ điều kiện đã được phát hành vào năm 2002, và các đủ điều kiện nước ngoài thể chế nhà đầu tư (QFII) đã bắt đầu kinh doanh trong thị trường vốn Trung Quốc vào năm 2003. Cùng với tăng đầu tư nước ngoài, CSRC ban hành quy định dự kiến ở nước ngoài đầu tư chứng khoán bởi đủ điều kiện trong nước thể chế nhà đầu tư (QDII), mà chính thức được thực hiện trong tháng 7 năm 2007. Sau hơn 20 năm phát triển, cuối năm 2010, số lượng các công ty được liệt kê trong SHSE và SZSE đã đạt đến năm 2013.Mặt khác, mặc dù phạm vi của chính phủ giá cả đã tiếp tục thu hẹp, do đó làm giảm các loại hàng hoá và dịch vụ giá bởi chính quyền trung ương, đáng kể tăng khối lượng thị trường và thương mại hoá sản phẩm, và cho phép sự hình thành của thị trường giá cơ chế (Chen, 2007), sự phát triển của cơ chế thị trường trong ngành công nghiệp là vẫn còn mất cân bằng. Trong một số ngành công nghiệp cụ thể như nông nghiệp và ngành công nghiệp khai thác mỏ, cơ chế thị trường là vẫn còn trong một giai đoạn chính, mặc dù các sản phẩm nông nghiệp và ngành công nghiệp khai thác mỏ đã trở thành một phần quan trọng của hệ thống tuần hoàn toàn diện. Ví dụ: đặt giao dịch nông nghiệp dựa trên giao dịch giao ngay và thiếu thông tin thị trường trên toàn quốc (Wang & Li, 2008), và việc sản xuất và giá cả của khí đốt và dầu khí vẫn còn dưới sự kiểm soát của chính phủ Trung ương. Sự phát triển này mất cân bằng giữa các thành phần kinh tế đại diện cho một tính năng thiết yếu của nền kinh tế thị trường đang nổi lên của Trung Quốc và làm tăng mối quan tâm về sự thích hợp của FVA thực hiện trong một hoàn cảnh kinh tế. Nó cũng ngụ ý rằng FVA không phải là như nhau áp dụng trên tất cả các thành phần kinh tế.2.2. Trung Quốc nhận con nuôi của FVAKể từ cuối thập niên 1980, quy định kế toán của Trung Quốc đã được liên tục cải cách để phục vụ phát triển kinh tế và chuyển tiếp. Cải cách đáng chú ý nhất là những người thực hiện từ năm 1992. Hệ thống thống nhất kế toán trước đó đã phục vụ cho nền kinh tế kế hoạch tập trung, được thành lập để đáp ứng với xã hội chủ nghĩa xây dựng và tu sửa (Xiang, 1999), không còn có thể đáp ứng nhu cầu phát triển kinh tế của Trung Quốc. Các tiêu chuẩn kế toán cho kinh doanh các doanh nghiệp (ASBE), mà dựa trên mô hình phương Tây kế toán và nhằm mục đích phục vụ một nền kinh tế thị trường, đã được khởi xướng vào năm 1992. Nó tiếp tục được mở rộng trong các chi tiết từ kích thước 13 ngành công nghiệp, sau đó sửa đổi và sau đó được cải thiện nhiều lần để đáp ứng với sâu sắc của cải cách hệ thống kinh tế của Trung Quốc và cuối cùng nhập tổ chức thương mại thế giới (WTO) trong năm 2001. Quá trình chuyển đổi thể chế gây ra sau khi sự ra đời của nền kinh tế thị trường và bởi cạnh tranh áp lực đã đẩy hệ thống kế toán của Trung Quốc về hướng quốc tế hài hòa bằng việc phát hành các quy định kế toán cho liên doanh trung-nước ngoài vào năm 1986 và ASBE vào năm 2000 cho các doanh nghiệp vốn cổ phần, cùng với việc phát hành của tiêu chuẩn kế toán cụ thể chẳng hạn như tiết lộ bên liên quan và báo cáo lưu chuyển tiền mặt. 2006 ASBE vừa được phát hành cuối cùng đã nhận ra các hội tụ đáng kể với IFRS, và FVA đã được thông qua một lần nữa.

Kết quả (Việt) 2:

đã được ban hành vào năm 1984 tại Thượng Hải. Lần đầu tiên, một nơi giao dịch cho chứng khoán được thành lập vào Trust và Đầu tư Tổng công ty Thượng Hải vào năm 1986. Sau sự hình thành của các công ty chứng khoán đầu tiên tại Thâm Quyến vào năm 1987 và công ty chứng khoán đầu tiên tại Thượng Hải vào năm 1988 (Yu, 2009), chứng khoán Thượng Hải (SHSE) và Thâm Quyến giao dịch chứng khoán (SZSE) đã chính thức khai trương vào năm 1990 và 1991, tương ứng, hoàn thành các đoạn mở đầu của sự tiến triển của Trung Quốc đối với các nền kinh tế thị trường. Nhà nước là không còn làm chủ đầu tư và chủ sở hữu của các doanh nghiệp. Cấu trúc vốn của nhiều doanh nghiệp trở nên đa dạng (Chen, 2007).
Trong các thị trường vốn đầu Trung Quốc, chỉ có 8 công ty và 5 công ty giao dịch cho A-cổ phiếu trong SHSE và SZSE, tương ứng. Quy định tạm thời về chứng khoán Doanh nghiệp năm 1992 do Hội đồng Nhà nước gây ra một nhiều doanh nghiệp lớn thông qua một cơ cấu vốn cổ phần có trụ sở. Để giám sát và quản lý thị trường an ninh toàn quốc, Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc (CSRC) đã được thành lập tại các Hội đồng Nhà nước trong 12 tháng 10 năm 1992, và nó chính thức gia nhập Tổ chức quốc tế các ủy ban chứng khoán (IOSCO) vào năm 1995. Trong vòng chưa đầy mười năm, số lượng doanh nghiệp niêm yết trong SHSE và SZSE đạt hơn năm 1000. Cùng với sự phát triển nhanh chóng của thị trường vốn Trung Quốc, một loạt các quy định, chẳng hạn như các quy định tạm thời về Cục Phát hành và giao dịch cổ phiếu ( 1993), Quy định tạm thời về Quản lý Quỹ đầu tư chứng khoán (1997), Luật Chứng khoán của nước Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa (1998), và quy định cho Ủy ban Kiểm tra chứng khoán phát hành (1999), sau đó đã phát hành. Cơ chế thị trường đã từng bước thiết lập và cải thiện.
Cổ phiếu của các thị trường vốn Trung Quốc được chia thành bốn loại: cổ phần nhà nước, cổ phần chế, cổ phần riêng lẻ, và cổ phiếu nước ngoài (cổ phiếu B, người nước ngoài có vốn đầu tư sử dụng đồng đô la Hồng Kông và Dollar Mỹ, ban đầu). Cho đến năm 2000, cổ phần nhà nước không được phép đưa vào giao dịch trên thị trường vốn Trung Quốc, mà cuối cùng dẫn đến giá bất bình đẳng và quyền giữa cổ phiếu có thể giao dịch và phi thương mại. Để giải quyết vấn đề này, chuyển giao và cổ phần nhà nước được phân bổ được phép đưa vào kinh doanh tại các thị trường chứng khoán trong năm 2000; này ngừng lại vào năm 2002. Việc thực hiện các cam kết gia nhập WTO của Trung Quốc trong năm 2001 tiếp tục mở cửa thị trường của Trung Quốc với thế giới bên ngoài và đẩy nhanh tốc độ chuyển dịch cơ cấu hệ thống kinh tế, tạo ra một môi trường thị trường nhập khẩu công bằng hơn và tiêu chuẩn (Chen, 2007). Công dân Trung Quốc được phép đầu tư vào thị trường chứng khoán B bắt đầu từ năm 2001. Luật của Quỹ Đầu tư Chứng khoán đã được ban hành vào năm 2004. Việc cải cách phân chia công bằng đã được khởi xướng bởi các CSRC, bắt đầu từ năm 2005, nhằm loại bỏ các giá cả và sự khác biệt giữa đúng cổ phiếu có thể giao dịch cổ phiếu và phi thương mại. Và cùng năm, CSRC đã ban hành Quy chế về Quản trị của các doanh nghiệp niêm yết mua lại cổ phần Công (tạm thời) trên 06 Tháng Sáu, trong đó không thể ngăn chặn sự sụp đổ của thị trường cuối cùng là do thị trường con gấu và các cải cách trong việc lưu thông của các cổ phiếu phi thương mại. Mở cửa thị trường vốn với tổ chức nước ngoài, Quy chế tạm thời về lãnh thổ đầu tư chứng khoán của nhà đầu tư nước ngoài đủ điều kiện thể chế đã được ban hành vào năm 2002, và các nhà đầu tư nước ngoài đủ điều kiện thể chế (QFII) bắt đầu giao dịch trên thị trường vốn của Trung Quốc trong năm 2003. Cùng với sự tăng lên ở nước ngoài đầu tư, CSRC đã ban hành Quy chế dự kiến vào đầu tư chứng khoán nước ngoài của các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện trong nước (QDII), được chính thức thực hiện vào tháng Bảy năm 2007. Sau hơn 20 năm phát triển, đến cuối năm 2010, số lượng các công ty niêm yết trong SHSE và SZSE đã đạt năm 2013.
Mặt khác, mặc dù phạm vi định giá của chính phủ đã được thu hẹp hơn nữa, do đó làm giảm các loại hàng hóa, dịch vụ do chính phủ trung ương, làm tăng đáng kể khối lượng thị trường và thương mại hóa các sản phẩm, và cho phép sự hình của cơ chế giá thị trường (Chen, 2007), sự phát triển của cơ chế thị trường trong các ngành công nghiệp vẫn còn mất cân đối. Trong một số ngành đặc thù như các ngành công nghiệp nuôi trồng và khai thác mỏ, cơ chế thị trường vẫn đang trong giai đoạn ban đầu, mặc dù các sản phẩm của ngành nông nghiệp và khai thác mỏ đã trở thành một phần quan trọng của hệ thống lưu thông toàn diện. Ví dụ, hầu hết các giao dịch nông nghiệp đang dựa vào giao dịch tại chỗ và thiếu thông tin thị trường trên toàn quốc (Wang & Li, 2008), và việc sản xuất và giá cả khí đốt và dầu mỏ vẫn đang được kiểm soát của chính quyền trung ương. Điều này phát triển mất cân giữa các thành phần kinh tế đại diện cho một tính năng thiết yếu của nền kinh tế thị trường mới nổi của Trung Quốc và làm tăng mối lo ngại về sự phù hợp của việc thực hiện FVA trong một hoàn cảnh kinh tế như vậy. Nó cũng ngụ ý rằng FVA là không áp dụng như nhau trên tất cả các lĩnh vực kinh tế. 2.2. Nhận con nuôi của Trung Quốc FVA Kể từ cuối những năm 1980, chế độ kế toán của Trung Quốc đã liên tục cải cách để phục vụ phát triển kinh tế và quá trình chuyển đổi. Những cải cách đáng chú ý nhất là những người làm từ năm 1992. Hệ thống kế toán thống nhất trước đó mà phục vụ nền kinh tế kế hoạch tập trung, được thành lập để đáp ứng với việc xây dựng xã hội chủ nghĩa và tu sửa nhà (Xiang, 1999), không còn có thể đáp ứng nhu cầu phát triển kinh tế của Trung Quốc. Các chuẩn mực kế toán cho doanh nghiệp Các doanh nghiệp (ASBE), mà là dựa trên các mô hình kế toán và phương Tây nhằm phục vụ cho một nền kinh tế thị trường, đã được khởi xướng vào năm 1992. Nó đã được mở rộng hơn nữa trong chi tiết từ kích thước của 13 ngành công nghiệp, sau đó sửa đổi và sau đó được cải thiện nhiều Thời gian đáp ứng với sự sâu sắc của hệ thống cải cách kinh tế của Trung Quốc và mục cuối cùng của Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) vào năm 2001. Việc chuyển đổi thể chế gây ra sau khi giới thiệu của nền kinh tế thị trường và áp lực cạnh tranh đã đẩy hệ thống kế toán của Trung Quốc đối hài hoà quốc tế bằng việc phát hành của quy định kế toán cho Trung-nước ngoài liên doanh vào năm 1986 và ASBE năm 2000 cho các doanh nghiệp vốn cổ phần, cùng với việc ban hành chuẩn mực kế toán cụ thể như tiết lộ tin tức liên quan Đảng và Tuyên bố Cash Flow. Các ASBE mới được ban hành năm 2006 cuối cùng đã nhận ra sự hội tụ đáng kể với IFRS, và FVA đã một lần nữa thông qua.