In the past decades, investors have

In the past decades, investors have been interested in finding the optimal combination of stocks invested that can minimize the risks and maximize the returns of profits. Most of the researches on portfolio management in the last 30 years have concentrated on methods for implementing the basic theory. Only recently are there some breakthroughs in the implementation, and these contributions help portfolio theory applying to the management of actual portfolios readily
In a series of publications, Elton and Gruber [6], Elton, Gruber, Brown and Goetzmann [8] and Elton, Gruber, and Padberg [9][10][11][12] have considered extensively portfolio optimization using a variety of index models and group models. Each of the models developed makes an assumption about why stocks covary together so to simplify the inputs to the portfolio selection problem. Each model leads to a unique ranking of stocks, such that if a stock enters an optimal portfolio, any higher ranked stocks must also enter the optimal portfolios. However, different models perform differently toward forecasting correlations, fitting in historical data and the accuracy of predictions. Therefore, the model selections are of interest because models vary in both reducing and simplifying the inputs needed to perform portfolio analysis and increase the accuracy with which correlations and covariances can be forecast

Kết quả (Việt) 2:

Trong thập kỷ qua, các nhà đầu tư đã quan tâm đến việc tìm kiếm sự kết hợp tối ưu của các cổ phiếu có vốn đầu tư có thể giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận của lợi nhuận. Hầu hết các nghiên cứu về quản lý danh mục đầu tư trong 30 năm qua đã tập trung vào các phương pháp để thực hiện các lý thuyết cơ bản. Chỉ mới gần đây đang có một số bước đột phá trong việc thực hiện, và các lý thuyết danh mục đầu tư đóng góp giúp đỡ áp dụng cho việc quản lý danh mục đầu tư thực tế dễ dàng
Trong một loạt các ấn phẩm, Elton và Gruber [6], Elton, Gruber, Brown và Goetzmann [8] và Elton, Gruber, và Padberg [9] [10] [11] [12] đã xem xét rộng rãi tối ưu hóa danh mục đầu tư bằng cách sử dụng một loạt các mô hình chỉ số và các mô hình nhóm. Mỗi phòng trong số mô hình phát triển làm cho một giả định về lý do tại sao cổ phiếu covary với nhau để đơn giản hóa các yếu tố đầu vào cho vấn đề lựa chọn danh mục đầu tư. Mỗi mô hình dẫn đến một thứ hạng duy nhất của cổ phiếu, như vậy là nếu một cổ phiếu vào một danh mục đầu tư tối ưu, bất kỳ cổ phiếu xếp hạng cao hơn cũng phải nhập các danh mục đầu tư tối ưu. Tuy nhiên, các mô hình khác nhau thực hiện khác nhau với mối tương quan dự báo, phù hợp trong dữ liệu lịch sử và tính chính xác của các dự đoán. Do đó, lựa chọn mô hình được quan tâm bởi vì mô hình khác nhau trong cả hai giảm và đơn giản hóa các yếu tố đầu vào cần thiết để thực hiện phân tích danh mục đầu tư và tăng độ chính xác mà các mối tương quan và hiệp phương sai có thể được dự báo