Holding Gains and LossesCurrent val

Holding Gains and Losses
Current value accounting divides total earnings into two parts: (1) operating income (the difference between current revenues and the current cost of resources consumed) and (2) unrealized gains that result from the possession of nonmonetary assets whose replacement value rises with inflation. The measurement of holding gains is straight- forward, but their accounting treatment is not. Should portions of raw materials inventory gains be realized in periods when the respective inventories are turned into finished goods and sold? Are there ever unrealized adjustment gains or losses that should be deferred? Or should all such gains or losses be lumped together and dis- closed in a special new section within stockholders’ equity?
We think that increases in the replacement cost of operating assets (e.g., higher projected cash outflows to replace equipment) are not gains, realized or not. Whereas current-cost-based income measures a firm’s approximate disposable wealth, changes in the current cost of inventory, plant, equipment, and other operating assets are reval- uations of owners’ equity, which is the portion of earnings that the business must keep to preserve its physical capital (or productive capacity). Assets held for speculation, such as vacant land or marketable securities, do not need to be replaced to maintain productive capacity. Hence, if current-cost adjustments include these items, increases or decreases in their current-cost (value) equivalents (up to their realizable values) should be stated directly in income.

Foreign Inflation
When consolidating the accounts of subsidiaries located in inflationary environments, should management first restate these accounts for foreign inflation, then translate to parent currency? Or should it first translate the unadjusted accounts to the parent currency, then restate them for parent-country inflation? In the United States, the FASB tried to cope with inflation by requiring large reporting entities to experiment with both historical cost-constant purchasing power and current-cost disclosures. FAS No. 89, which encourages (but no longer requires) companies to account for changing prices, leaves the issue unresolved at two levels. First, companies may continue to maintain the value of their nonmonetary assets at historical cost (restated for general price-level changes) or may restate them to their current-cost equivalents. Second, companies that elect to provide supplementary current-cost data for foreign operations have a choice of two methods for translating and restating foreign accounts in U.S. dollars. They can either restate for foreign ininflation, then translate to the parent currency (the restate- translate method), or they can translate to the parent currency, then restate for inflation (translate-restate). How do we choose between these two methods? We can choose with a decision-oriented framework.
Investors care about a firm’s dividend-generating potential, because their invest- ment’s value ultimately depends on future dividends. A firm’s dividend-generating


potential is directly related to its capacity to produce goods and services. Only when a firm preserves its productive capacity (and thus its earning power) will there be future dividends to consider.
Therefore, investors need specific, not general, price-level-adjusted statements. Why? Because specific price-level adjustments (our current-cost model) determine the maximum amount that the firm can pay as dividends (disposable wealth) without reducing its productive capacity.
This conclusion implies that the restate-translate and translate-restate methods are both deficient. They are both based on a valuation framework that has little to recommend it—historical cost. Neither method changes that framework. No matter how it is adjusted, the historical-cost model is still the historical-cost model!

Kết quả (Việt) 1:

Giữ lợi nhuận và thiệt hạiHiện tại giá trị kế toán tổng thu nhập chia thành hai phần: (1) hoạt động thu nhập (sự khác biệt giữa hiện nay doanh thu và chi phí hiện tại của các nguồn tài nguyên tiêu thụ) và (2) các lợi nhuận chưa thực hiện được là kết quả của sở hữu của nonmonetary tài sản có giá trị thay thế tăng với lạm phát. Đo lường của giữ lợi nhuận là thẳng về phía trước, nhưng điều trị kế toán của họ là không. Nên phần của nguyên liệu hàng tồn kho lợi nhuận được thực hiện trong thời gian khi hàng tồn kho tương ứng được biến thành thành phẩm và bán? Có bao giờ chưa thực hiện được điều chỉnh thu hoặc thiệt hại nên được trả chậm? Hoặc nên tất cả các lợi nhuận hoặc thua lỗ được gộp lại với nhau và dis - đóng cửa một phần mới đặc biệt trong vòng vốn chủ sở hữu cổ đông?Chúng tôi nghĩ rằng gia tăng chi phí thay thế điều hành tài sản (ví dụ như, cao hơn dự kiến tiền mặt ra để thay thế thiết bị) là không lợi nhuận, nhận ra hay không. Trong khi thu nhập hiện tại-chi phí dựa trên các biện pháp của một công ty giàu có xấp xỉ dùng một lần, thay đổi trong chi phí hiện tại của hàng tồn kho, nhà máy, thiết bị, và các tài sản điều hành là reval uations của chủ sở hữu vốn chủ sở hữu, mà là một phần của các khoản thu nhập doanh nghiệp phải giữ để bảo vệ vật lý vốn của mình (hoặc khả năng sản xuất). Tài sản được tổ chức cho đầu cơ, chẳng hạn như đất trống hoặc với thị trường chứng khoán, không cần phải được thay thế để duy trì năng lực sản xuất. Do đó, nếu chi phí hiện tại điều chỉnh bao gồm những mục này, tăng hoặc giảm trong tương đương chi phí hiện tại (giá trị) (lên đến các giá trị realizable) nên được nêu trực tiếp trong thu nhập.Nước ngoài lạm phátKhi củng cố các tài khoản của các công ty con trong môi trường lạm phát, nên quản lý đầu tiên restate những tài khoản nước ngoài lạm phát, sau đó dịch sang loại tiền tệ phụ huynh? Hoặc nên nó lần đầu tiên dịch các tài khoản bù để thu phụ huynh, sau đó restate họ bù lạm phát theo quốc gia phụ huynh? Tại Hoa Kỳ, FASB đã cố gắng để đối phó với lạm phát bằng cách yêu cầu thực thể lớn báo cáo thử nghiệm với cả lịch sử chi phí hằng số sức mua và tiết lộ chi phí hiện tại. FAS số 89, trong đó khuyến khích (nhưng không còn đòi hỏi) công ty vào tài khoản cho việc thay đổi giá cả, lá vấn đề chưa được giải quyết ở hai cấp. Trước tiên, công ty có thể tiếp tục duy trì giá trị của tài sản nonmonetary lịch sử chi phí (restated để thay đổi mức giá chung) hoặc có thể restate chúng để hiện tại chi phí tương đương. Thứ hai, công ty chọn để cung cấp dữ liệu hiện tại-chi phí bổ sung cho nước ngoài hoạt động có một sự lựa chọn của hai phương pháp để dịch và restating nước ngoài tài khoản bằng đô la Mỹ. Họ có thể hoặc là restate cho ininflation nước ngoài, sau đó dịch để thu phụ huynh (các restate - dịch phương pháp), hoặc họ có thể dịch sang loại tiền tệ của cha mẹ, sau đó restate cho lạm phát (dịch restate). Làm thế nào chúng tôi chọn giữa hai phương pháp? Chúng tôi có thể lựa chọn với một quyết định theo định hướng khuôn khổ.Nhà đầu tư quan tâm đến một công ty tạo ra các cổ tức tiềm năng, bởi vì giá trị của đầu tư-ment của cuối cùng phụ thuộc vào cổ tức trong tương lai. Một công ty của tạo ra cổ tức tiềm năng trực tiếp liên quan đến khả năng của mình để sản xuất hàng hoá và dịch vụ. Chỉ khi một công ty duy trì công suất sản xuất của nó (và do đó sức mạnh thu nhập của nó) sẽ có cổ tức trong tương lai để xem xét.Do đó, nhà đầu tư cần báo cáo cụ thể, không nói chung, giá-mức điều chỉnh. Tại sao? Bởi vì điều chỉnh mức giá cụ thể (chúng tôi mô hình hiện tại-chi phí) xác định số tiền tối đa mà các công ty có thể trả như cổ tức (dùng một lần cải) mà không làm giảm khả năng sản xuất của mình.Kết luận này ngụ ý rằng các phương pháp restate-translate và restate dịch đang thiếu cả hai. Họ cả hai đều dựa trên một khuôn khổ xác định giá trị mà có rất ít để khuyên bạn nên nó — lịch sử chi phí. Phương pháp không thay đổi khuôn khổ đó. Không có vấn đề làm thế nào nó được điều chỉnh, mô hình lịch sử chi phí vẫn là mô hình lịch sử chi phí!

Kết quả (Việt) 2:

Giữ Lãi và Lỗ
kế toán giá trị hiện tại chia tổng thu nhập thành hai phần: (1) thu nhập hoạt động (chênh lệch giữa doanh thu hiện tại và chi phí hiện tại của nguồn tiêu thụ) và (2) lợi nhuận chưa thực là kết quả từ việc sở hữu tài sản nonmonetary có giá trị thay thế tăng cùng với lạm phát. Việc đo lợi nhuận giữ được thẳng về phía trước, nhưng điều trị kế toán của họ không phải là. Phần nguyên liệu tăng tồn kho nên được thực hiện trong khoảng thời gian khi hàng tồn kho tương ứng được biến thành thành phẩm và bán? Có mức tăng chỉnh bao giờ chưa thực hiện hoặc tổn thất nên được hoãn lại? Hoặc nên tất cả các khoản lãi lỗ này được gộp lại với nhau và dis- đóng cửa trong một phần đặc biệt mới trong vốn chủ sở hữu cổ đông '?
Chúng tôi nghĩ rằng sự gia tăng trong chi phí thay thế các tài sản kinh (ví dụ, các luồng tiền của dự án cao hơn để thay thế thiết bị) không tăng, nhận ra hay không. Trong khi đó, các biện pháp chi phí hiện tại dựa trên thu nhập của cải dùng một lần gần đúng của một công ty, những thay đổi trong chi phí hiện hành của hàng tồn kho, nhà máy, thiết bị và tài sản hoạt động khác là uations reval- của vốn chủ sở hữu, đó là phần lợi nhuận mà doanh nghiệp phải giữ để bảo toàn vốn vật lý của nó (hoặc năng lực sản xuất). Tài sản nắm giữ để đầu cơ, chẳng hạn như đất trống hoặc chứng khoán thị trường, không cần phải được thay thế để duy trì năng lực sản xuất. Do đó, nếu điều chỉnh chi phí hiện tại bao gồm các mặt hàng này, tăng hoặc giảm chi phí hiện tại của họ (giá trị) tương đương (lên đến giá trị thực hiện của họ) nên được ghi trực tiếp vào thu nhập. Lạm phát nước ngoài Khi củng cố các tài khoản của các công ty con nằm trong môi trường lạm phát, nên quản lý đầu tiên xác định lại các tài khoản này cho lạm phát nước ngoài, sau đó dịch sang đồng tiền cha mẹ? Hoặc nên nó lần đầu tiên dịch các tài khoản điều chỉnh theo đồng tiền cha mẹ, sau đó xác định lại chúng cho lạm phát mẹ-đất nước? Tại Hoa Kỳ, FASB đã cố gắng để đối phó với lạm phát bằng cách yêu cầu các đơn vị báo cáo lớn để thử nghiệm với cả sức mua chi phí cố định và chi phí hiện tại thuyết lịch sử. FAS số 89, trong đó khuyến khích (nhưng không còn đòi hỏi) các công ty vào tài khoản cho giá thay đổi, để các vấn đề chưa được giải quyết ở hai cấp độ. Đầu tiên, công ty có thể tiếp tục duy trì các giá trị của tài sản nonmonetary của họ theo giá gốc (điều chỉnh lại cho thay đổi giá mức độ chung) hoặc có thể trình bày lại cho họ để tương đương với chi phí hiện tại của họ. Thứ hai, các công ty chọn để cung cấp các dữ liệu chi phí hiện hành bổ sung cho các hoạt động nước ngoài có thể lựa chọn hai phương pháp để dịch và trình bày lại các tài khoản nước ngoài bằng đô la Mỹ. Họ có thể nói lại cho ininflation nước ngoài, sau đó dịch sang một đồng tiền mẹ (restate- phương pháp dịch), hoặc họ có thể dịch sang một đồng tiền cha mẹ, sau đó trình bày lại cho lạm phát (dịch-trình bày lại). Làm thế nào để chúng ta lựa chọn giữa hai phương pháp này? Chúng tôi có thể lựa chọn với một khuôn khổ định hướng. Các nhà đầu tư quan tâm đến tiềm năng cổ tức tạo ra một công ty, bởi vì giá trị đầu tư ment của họ cuối cùng phụ thuộc vào cổ tức trong tương lai. Cổ tức tạo của một công ty tiềm năng có liên quan trực tiếp đến khả năng của mình để sản xuất hàng hóa và dịch vụ. Chỉ khi một công ty bảo năng lực sản xuất (và do đó khả năng thu nhập của mình) sẽ có cổ tức trong tương lai để xem xét. Do đó, nhà đầu tư cần cụ thể, không chung, báo cáo giá mức độ điều chỉnh. Tại sao? Bởi vì điều chỉnh giá mức độ cụ thể (mô hình chi phí hiện tại của chúng tôi) xác định số tiền tối đa mà các công ty có thể trả cổ tức (giàu có dùng một lần) mà không làm giảm năng lực sản xuất của mình. Kết luận này ngụ ý rằng các tuyên bố lại-dịch và Dịch-xác định lại phương pháp này là việc thiếu hụt . Cả hai đều dựa trên một khung định giá mà có ít để đề nghị chi phí it-lịch sử. Không có phương pháp thay đổi khuôn khổ đó. Không có vấn đề làm thế nào nó được điều chỉnh, các mô hình lịch sử chi phí vẫn là mô hình lịch sử chi phí!