The liquidity of exchange traded fu

The liquidity of exchange traded funds is of utmost importance for regulators, in-
vestors and providers. However, the study of liquidity is still in its infancy. In this
work, we show some stylised facts of liquidity statistics (daily/intraday spread, trading
volume, etc.). We also propose a new liquidity measure combining these statistics. In
this case, liquidity is a power function of the spread where the parameters are deter-
mined by actual trading volumes. We also study the relationship between the liquidity
of ETFs and the liquidity of the underlying index. We show that they are correlated
on a daily basis, but not in terms of intraday frequency. We also dene a measure of
liquidity improvement and apply it to the EURO STOXX 50 index.

Kết quả (Việt) 1:

Tính thanh khoản của trao đổi buôn bán tiền là vô cùng quan trọng cho cơ quan quản lý, tại-vestors và nhà cung cấp. Tuy nhiên, nghiên cứu các phương tiện thanh toán là vẫn còn trong giai đoạn trứng của nó. Trong điều nàycông việc, chúng tôi hiển thị một số sự kiện cách điệu của thống kê khả năng thanh toán (trong ngày/hàng ngày sinh sống, kinh doanhkhối lượng, vv). Chúng tôi cũng đề xuất một thước đo khả năng thanh toán mới kết hợp các số liệu thống kê. Ởtrường hợp này, thanh khoản là một chức năng sức mạnh của sự lây lan nơi các tham số ngăn chặn-khai thác bởi khối lượng giao dịch thực tế. Chúng tôi cũng nghiên cứu mối quan hệ giữa các thanh khoảnETFs và tính thanh khoản của chỉ số cơ bản. Chúng tôi cho thấy rằng họ đang tương quantrên một cơ sở hàng ngày, nhưng không có trong điều khoản của tần số trong ngày. Chúng tôi cũng de ne một thước đocải thiện khả năng thanh toán và áp dụng nó cho chỉ số EURO STOXX 50.

Kết quả (Việt) 2:

Thanh khoản của các quỹ giao giao dịch là vô cùng quan trọng cho các nhà quản, bao
nhà đầu và các nhà cung cấp. Tuy nhiên, các nghiên cứu về tính thanh khoản vẫn còn trong giai đoạn trứng nước. Trong
công việc, chúng tôi thấy một số sự kiện cách điệu của thống kê tiền tệ (hàng ngày / intraday lây lan, giao dịch
khối lượng, vv). Chúng tôi cũng đề xuất một biện pháp thanh khoản mới kết hợp các số liệu thống kê. Trong
trường hợp này, thanh khoản là một chức năng sức mạnh của sự lan truyền nơi các tham số được ngăn chặn,
được khai thác bởi khối lượng giao dịch thực tế. Chúng tôi cũng nghiên cứu mối quan hệ giữa thanh khoản
của ETFs và tính thanh khoản của các chỉ số cơ bản. Chúng tôi thấy rằng họ là tương quan
trên một cơ sở hàng ngày, nhưng không phải về tần số trong ngày. Chúng tôi cũng de ne một biện pháp
cải thiện thanh khoản và áp dụng nó vào các chỉ số STOXX 50 EURO.