The STR model is equivalent to a li

The STR model is equivalent to a linear model with stochastically

time-varying coefficients and, as so, it can be rewritten as:

it = [ + ω G( , c, st )]zt + εt ⇔ it = zt + εt , t = 1, . . . , T.

Given that G( ,c,st ) is continuous and bounded between zero

and one, the combined parameters, , will fluctuate between

+ ω and change monotonically as a function of st . The more the

transition variable moves beyond the threshold, the closer G( ,c,st )
will be to one, and closer the parameters will be to

the further st approaches the threshold, c, the closer the transition
function will be to zero and closer the parameters will be to .

As a monotonic transition may not be a satisfactory alternative,

this study will also consider (and test for) the presence of a non-

monotonic transition function, in line with the work of Martin and


Milas (2004). In fact, central banks may consider not a simple point


target for inflation but a band or an inner inflation regime, where

inflation is considered under control and, consequently, the reaction of the monetary authorities will be different from a situation

where inflation is outside that regime.

The non-monotonic alternative function to consider is the fol-

lowing logistic function of order two:

Kết quả (Việt) 1:

Các mô hình STR là tương đương với một mô hình tuyến tính với ngẫuHệ số thời gian khác nhau, và như vậy, nó có thể được viết lại như:nó = [+ ω G (, c, st)] zt + εt ⇔ nó = zt + εt, t = 1,..., T. Cho rằng G (, c, st) là liên tục và bị chặn giữa zerovà một, các tham số kết hợp, sẽ dao động giữa+ Ω và thay đổi monotonically như là một chức năng của st. Thêm cácquá trình chuyển đổi biến di chuyển vượt quá ngưỡng, gần gũi hơn G (, c, st)sẽ một, và gần gũi hơn các thông số sẽst thêm phương pháp tiếp cận ngưỡng, c, gần hơn quá trình chuyển đổichức năng sẽ bằng không và gần gũi hơn các thông số sẽ.Như một sự chuyển đổi monotonic có thể không có một thay thế thỏa đáng,nghiên cứu này cũng sẽ xem xét (và thử nghiệm cho) sự hiện diện của một phòng khôngmonotonic chuyển tiếp chức năng, phù hợp với công việc của Martin vàSân bay Milas (2004). Trong thực tế, ngân hàng Trung ương có thể xem xét không phải là một điểm đơn giảnmục tiêu lạm phát, nhưng một ban nhạc hay một chế độ lạm phát bên trong, nơilạm phát được coi là dưới sự kiểm soát, và do đó, phản ứng của các cơ quan chức tiền tệ sẽ khác nhau từ một tình huốnglạm phát ở đâu ngoài chế độ đó.Các chức năng khác không monotonic để xem xét là fol-lowing chức năng hậu cần đặt hàng 2:

Kết quả (Việt) 2:

Mô hình STR là tương đương với một mô hình tuyến tính với stochastically

hệ số thời gian khác nhau, và như vậy, nó có thể được viết lại như sau:

it = [+ ω G (, c, st)] ZT + εt ⇔ nó = ZT + εt, t = 1,. . . , T.

Cho rằng G (, c, st) là liên tục và bị chặn giữa zero

và một, các thông số kết hợp, sẽ dao động giữa

+ ω và thay đổi đơn điệu như một chức năng của st. Càng có nhiều

chuyển biến vượt lên trên ngưỡng, G gần hơn (, c, st)
sẽ là một, và gần gũi hơn với các thông số sẽ là

các thêm st đạt đến ngưỡng, c, gần gũi hơn quá trình chuyển đổi
chức năng sẽ không và gần hơn các thông số sẽ đến.

là một quá trình chuyển đổi đơn điệu có thể không là một lựa chọn khả quan,

nghiên cứu này cũng sẽ xem xét (và kiểm tra) có sự hiện diện của một phi

chức năng chuyển tiếp đơn điệu, phù hợp với công việc của Martin và


Milas (2004) . Trong thực tế, các ngân hàng trung ương có thể xem xét không phải là một điểm đơn giản


mục tiêu lạm phát nhưng một ban nhạc hay một chế độ lạm phát nội, trong đó

lạm phát được coi là dưới sự kiểm soát và, do đó, phản ứng của các cơ quan tiền tệ sẽ khác nhau từ một tình huống

nơi mà lạm phát là bên ngoài mà . chế độ

chức năng thay thế không đơn điệu để xem xét là các fol

rống chức năng hậu cần của trật tự hai: