4. Results and discussionAs the firs

4. Results and discussion

As the first step, all the variables are transformed into log price series for further econometric analysis. Augmented Dickey Fuller (Dickey and Fuller, 1979), PPP (Phillips and Perron, 1988) and KPSS (Kwiatkowski et. al. 1992) unit root tests are conducted on the levels of all series with a trend and intercept term. Lag length for unit root tests are chosen by Schwarz Information Criteria (SIC). All the series on levels indicated presence of a unit root and are tested again after first differencing for presence of unit roots. Differenced variables are denoted by adding “dl” to the level variable name. All the differenced series indicate absence of a unit root and hence stationary in nature.3 These differenced variables are then fitted to a Vector Autoregression (VAR) model. The optimal lag length is estimated using the AIC criterion and is found to be six.

Kết quả (Việt) 1:

4. kết quả và thảo luậnBước chính, tất cả các biến được chuyển thành giá đăng nhập để tiếp tục phân tích kinh tế lượng. Tăng cường Dickey Fuller (Dickey và đầy đủ hơn, 1979), PPP (Phillips và Perron, 1988) và KPSS (Kwiatkowski et. Al 1992) đơn vị gốc xét nghiệm được tiến hành trên các cấp độ của tất cả loạt với cụm từ xu hướng và đánh chặn. Chiều dài tụt hậu cho xét nghiệm đơn vị gốc được chọn bởi tiêu chí thông tin Schwarz (SIC). Tất cả các dòng trên cấp độ chỉ ra sự hiện diện của một đơn vị gốc và được kiểm tra một lần nữa sau khi vòng differencing cho sự hiện diện của đơn vị gốc. Sử các biến được biểu thị bằng cách thêm "dl" tên biến cấp. Tất cả các loạt differenced chỉ ra sự vắng mặt của một đơn vị gốc và do đó cố định trong nature.3 Các differenced biến là sau đó fitted cho một mô hình véc tơ Autoregression (VAR). Chiều dài tối ưu tụt hậu ước tính bằng cách sử dụng các tiêu chí AIC và được tìm thấy là sáu.

Kết quả (Việt) 2:

4. Kết quả và thảo luận

Là bước đầu tiên fi, tất cả các biến được chuyển thành chuỗi giá nhập cho phân tích kinh tế hơn nữa. Augmented Dickey Fuller (Dickey và Fuller, 1979), PPP (Phillips và Perron, 1988) và KPSS (Kwiatkowski et. Al. 1992) kiểm tra đơn vị gốc được tiến hành trên các cấp độ của tất cả các series có thời hạn xu hướng và đánh chặn. Chiều dài Lag cho các xét nghiệm gốc đơn vị được lựa chọn bởi Thông tin Schwarz Tiêu chuẩn (SIC). Tất cả các loạt bài về mức chỉ sự hiện diện của một gốc đơn vị và được kiểm tra một lần nữa sau khi fi đầu tiên Differencing cho sự hiện diện của rễ đơn vị. Biến Differenced được biểu thị bằng cách thêm "dl" vào tên biến cấp. Tất cả các loạt differenced chỉ ra sự vắng mặt của một gốc đơn vị và do đó văn phòng phẩm trong nature.3 Những biến differenced là sau đó fi tted đến một mô hình Vector Autoregression (VAR). Chiều dài lag tối ưu được ước tính bằng cách sử dụng tiêu chuẩn AIC và được tìm thấy là sáu.