Discounting risky outflows Answer:

Discounting risky outflows Answer: e Diff: M
. Alabama Pulp Company (APC) can control its environmental pollution using either “Project Old Tech” or “Project New Tech.” Both will do the job, but the actual costs involved with Project New Tech, which uses unproved, new state-of-the-art technology, could be much higher than the expected cost levels. The cash outflows associated with Project Old Tech, which uses standard proven technology, are less risky. (They are about as uncertain as the cash flows associated with an average project.) APC’s cost of capital for average-risk projects is normally set at 12 percent, and the company adds 3 percent for high-risk projects but subtracts 3 percent for low-risk projects. The two projects in question meet the criteria for high and average risk, but the financial manager is concerned about applying the normal rule to such cost-only projects. You must decide which project to recommend, and you should recommend the one with the lower PV of costs. What is the PV of costs of the better project?

Cash Outflows
Years: 0 1 2 3 4
Project New Tech 1,500 315 315 315 315
Project Old Tech 600 600 600 600 600

a. -$2,521
b. -$2,399
c. -$2,457
d. -$2,543
e. -$2,422

Discounting risky outflows Answer: c Diff: M
. Mid-State Electric Company must clean up the water released from its generating plant. The company’s cost of capital is 10 percent for average-risk projects, and that rate is normally adjusted up or down by
2 percentage points for high- and low-risk projects. Clean-up Plan A, which is of average risk, has an initial cost of -$1,000 at Time 0, and its operating cost will be -$100 per year for its 10-year life. Plan B, which is a high-risk project, has an initial cost of -$300, and its annual operating cost over Years 1 to 10 will be -$200. What is the proper PV of costs for the better project?

a. -$1,430.04
b. -$1,525.88
c. -$1,614.46
d. -$1,642.02
e. -$1,728.19


Discounting risky outflows Answer: c Diff: M
. Your company must ensure the safety of its work force. Two plans are being considered for the next 10 years: (1) Install a high electrified fence around the property at a cost of $100,000. Maintenance and electricity would then cost $5,000 per year over the 10-year life of the fence.
(2) Hire security guards at a cost of $25,000 paid at the end of each year. Because the company plans to build new headquarters with a “state of the art” security system in 10 years, the plan will be in effect only until that time. Your company’s cost of capital is 15 percent for average-risk projects, and that rate is normally adjusted up or down by 2 percentage points for high- and low-risk projects. Plan 1 is considered to be of low risk because its costs can be predicted quite accurately. Plan B, on the other hand, is a high-risk project because of the difficulty of predicting wage rates. What is the proper PV of costs for the better project?

a. -$104,266.20
b. -$116,465.09
c. -$123,293.02
d. -$127,131.22
e. -$135,656.09

Kết quả (Việt) 2:

Chiết khấu luồng ra rủi ro trả lời: e Diff: M
. Công ty bột giấy Alabama (APC) có thể kiểm soát ô nhiễm môi trường bằng cách sử dụng "Dự án Old Tech" hoặc cả hai sẽ làm công việc, nhưng các chi phí thực tế liên quan đến Dự án New Tech "Dự án mới công nghệ." , trong đó sử dụng không được chứng minh, công nghệ mới nhà nước-of-the-nghệ thuật, có thể cao hơn nhiều so với mức giá dự kiến. Các luồng tiền liên quan đến dự án Old Tech, trong đó sử dụng công nghệ đã được chứng minh tiêu chuẩn, ít rủi ro. (Họ đang làm chắc chắn như dòng tiền với một dự án trung bình.) Chi phí của APC vốn cho các dự án trung bình có nguy cơ thường được đặt ở mức 12 phần trăm, và các công ty cho biết thêm 3 phần trăm cho các dự án có nguy cơ cao nhưng trừ 3 phần trăm cho thấp dự án -risk. Hai dự án trong câu hỏi đáp ứng các tiêu chí rủi ro cao và trung bình, nhưng người quản lý tài chính là quan tâm đến việc áp dụng các quy tắc thông thường cho các dự án chi phí chỉ như vậy. Bạn phải quyết định các dự án để đề nghị, và bạn nên khuyên bạn nên dùng với PV thấp hơn chi phí. PV của chi phí của dự án tốt hơn là gì? Luồng tiền mặt năm: 0 1 2 3 4 dự án New Tech 1500 315 315 315 315 Dự án Old Tech 600 600 600 600 600 a. - $ 2521 b. - $ 2,399 c. - 2457 $ d. - $ 2543 e. - $ 2422 Chiết khấu luồng ra rủi ro trả lời: c Diff: M Công ty điện trung-nhà nước phải làm sạch các nước phát hành từ nhà máy phát điện của nó.. Chi phí của công ty vốn là 10 phần trăm cho các dự án trung bình có nguy cơ, và tỷ lệ đó là bình thường điều chỉnh tăng hoặc giảm 2 điểm phần trăm đối với các dự án cao và rủi ro thấp. Clean-up Plan A, đó là rủi ro trung bình, có một chi phí ban đầu - 1.000 $ tại Time 0, và chi phí vận hành của nó sẽ được - $ 100 một năm cho cuộc sống 10 năm của mình. Kế hoạch B, đó là một dự án có nguy cơ cao, có một chi phí ban đầu - $ 300, và chi phí hoạt động hàng năm của nó qua năm 1-10 sẽ được - $ 200. PV đúng chi phí cho dự án tốt hơn là gì? A. - $ 1,430.04 b. - $ 1,525.88 c. - $ 1,614.46 d. - $ 1,642.02 e. - $ 1,728.19 Chiết khấu luồng ra rủi ro trả lời: c Diff: M công ty của bạn phải đảm bảo sự an toàn của lực lượng lao động của mình.. Hai kế hoạch đang được xem xét cho 10 năm tiếp theo: (1) Cài đặt một hàng rào điện cao xung quanh tài sản với giá $ 100,000. Bảo trì và điện sau đó sẽ có chi phí $ 5,000 mỗi năm trong cuộc đời 10 năm của hàng rào. (2) Thuê nhân viên bảo vệ tại một chi phí $ 25,000 trả vào cuối mỗi năm. Bởi vì công ty có kế hoạch để xây dựng trụ sở mới với một "nhà nước của nghệ thuật" hệ thống an ninh trong 10 năm, kế hoạch này sẽ có hiệu lực chỉ đến thời điểm đó. Chi phí của công ty bạn vốn là 15 phần trăm cho các dự án trung bình có nguy cơ, và tỷ lệ đó là bình thường điều chỉnh tăng hoặc giảm 2 điểm phần trăm đối với các dự án cao và rủi ro thấp. Phương án 1 được coi là có nguy cơ thấp vì chi phí của nó có thể được dự đoán khá chính xác. Kế hoạch B, mặt khác, là một dự án có nguy cơ cao vì khó dự đoán mức lương. PV đúng chi phí cho dự án tốt hơn là gì? A. - $ 104,266.20 b. - $ 116,465.09 c. - $ 123,293.02 d. - $ 127,131.22 đ. - $ 135,656.09