Explain the competitive and convers

Explain the competitive and conversion effects of exchange rate changes on the firm’s operating cash flow.
Answer :

Due to random change in the exchange rate a company’s competitive position in the market place changes. For example if the Yen depreciates against US dollars then a Car manufacturer in USA will be adversely effected, as the Japanese imported cards become cheaper due to change in the exchange rate of Japanese Yen.

On the other hand if a Japanese owned car is being produced in USA than that too will be adversely effected , however if its components are being imported from Japan, they may cost lower thus they will gain some advantage over the US manufacturer which makes all the components in US. In this case the US car manufacturer like Ford or GM will lose their competitive position to the Japanese subsidiary in US, thus effecting their cash flows adversely.

The Competitive Effect is a change in the firm’s competitive position in the market which may arise due to change in cost or price. The US car manufacturer’s cash flow will decline due to the unfavourable change in the competitive position in the US markets.So, the competitive effect: exchange rate changes may affect operating cash flows by altering the firm’s competitive position.

The Conversion Effect is evident when a parent company’s balance sheet reflects the foreign subsidiary cash flows by converting in the domestic currency. For the Parent company the Domestic currency appreciation results in smaller domestic currency receipts and Domestic currency depreciation results in larger domestic currency receipts. If Yen depreciates then the Japanese parent company will value the receipts from a US subsidiary at a higher rate in Yen showing a larger domestic currency receipt.So, the conversion effect is a given operating cash flows in terms of a foreign currency will be converted into
higher or lower dollar (home currency)amounts as the exchange rate changes.

Kết quả (Việt) 1:

Giải thích các hiệu ứng cạnh tranh và chuyển đổi thay đổi tỷ giá hối đoái trên dòng tiền hoạt động của công ty.Trả lời:Do ngẫu nhiên thay đổi trong tỷ giá hối đoái vị thế cạnh tranh của công ty ra thị trường thay đổi. Cho ví dụ nếu yên depreciates đối với đô la Mỹ sau đó một nhà sản xuất xe hơi tại Mỹ sẽ bị bất lợi ảnh hưởng, như thẻ nhập khẩu Nhật bản trở thành rẻ hơn do sự thay đổi trong tỷ giá hối đoái của đồng yên Nhật.Mặt khác nếu Nhật Bản thuộc sở hữu xe hơi đang được sản xuất ở Hoa Kỳ hơn đó quá sẽ bị bất lợi ảnh hưởng, Tuy nhiên nếu các thành phần của nó đang được nhập khẩu từ Nhật bản, họ có thể chi phí thấp hơn do đó họ sẽ đạt được một số lợi thế hơn các nhà sản xuất Hoa Kỳ mà làm cho tất cả các thành phần ở Hoa Kỳ. Trong trường hợp này các nhà sản xuất xe hơi Mỹ như Ford hoặc GM sẽ mất vị trí cạnh tranh của họ để các công ty con Nhật bản tại Hoa Kỳ, do đó ảnh hưởng của dòng tiền mặt bất lợi.Cạnh tranh hiệu quả là một sự thay đổi trong vị thế cạnh tranh của công ty trên thị trường mà có thể phát sinh do sự thay đổi trong chi phí hoặc giá cả. Nhà sản xuất xe hơi Mỹ tiền mặt sẽ giảm do sự thay đổi bất lợi ở vị trí cạnh tranh trong thị trường Mỹ.Như vậy, có hiệu lực cạnh tranh: tỷ giá thay đổi có thể ảnh hưởng đến dòng tiền hoạt động bằng cách thay đổi vị thế cạnh tranh của công ty.Các hiệu ứng chuyển đổi là điều hiển nhiên khi bảng cân đối của công ty phụ huynh phản ánh dòng tiền công ty con nước ngoài bằng cách chuyển đổi trong các loại tiền tệ trong nước. Công ty mẹ sự đánh giá cao trong nước thu kết quả trong biên lai thu trong nước nhỏ hơn và kết quả khấu hao trong nước thu trong biên lai thu nội địa lớn hơn. Nếu yên depreciates sau đó các công ty Nhật bản sẽ giá trị hóa đơn từ một chi nhánh Hoa Kỳ tại một tỷ lệ cao trong yên Hiển thị một biên nhận tiền tệ trong nước lớn hơn.Vì vậy, hiệu quả chuyển đổi là một hoạt động nhất định của dòng tiền mặt trong điều khoản của một loại tiền tệ nước ngoài sẽ được chuyển đổi thànhcao hơn hoặc thấp hơn (nhà thu) đồng đô la như thay đổi tỷ giá hối đoái.