7. These risks could be accentuated

7. These risks could be accentuated by the high degree of interconnectedness of
Singapore’s financial system:
 The predominance of foreign branches creates exposure to their parent banks (although sound
parents would provide greater stability).
 There is no clear separation between offshore and domestic financial transactions.
 Cross-border interbank flows are large (Figure 3); and there is a growing negative net funding
position of Singapore banks with respect to all major regions of the world.
Indeed, based on BIS locational data, the negative net funding gap appears to have increased
significantly since the global financial crisis, with liabilities that are largely short-term. This intensive
activity appears to reflect foreign banks’ use of Singapore as a center for liquidity management and
the distribution of their products in the region. However, these claims could also point to the
availability of cheap U.S. dollar funding.
8. Singapore has addressed most recommendations made by the 2004 FSAP (Table 2).
These include: strengthening the macroprudential framework, completing the review of the
regulatory minimum capital requirements for local banks, and enhancing the risk-based capital
framework for insurers. There is still scope for greater independence of MAS.
RESILIENCE TO RISKS
A. Banks—General
9. Financial soundness indicators for the big three domestic banks remained strong
during the global and European crises. Singapore banks are among the highest rated in the world,
with higher capital ratios and lower leverage than peer banks. Profitability is high and diversified.
Asset quality is good and NPLs are low and well provisioned (Table 5 and Figure 4).
10. Stress tests suggest that banks are resilient to adverse macroeconomic scenarios. Their
high capitalization could offset potential losses, including from large exposures to real estate. The
scenarios described in Box 1 and Table 6 entail large declines in domestic and regional economic
activity, falling asset prices, rising interest rates, and rapidly rising unemployment. Both the bottom
up (BU) and top down (TD) stress tests conducted by MAS suggest that capitalization ratios would
still remain above the domestic minimum regulatory capital ratio of 10 percent. Trading losses
would be limited owing to the absence of significant proprietary trading and the fact that trading
books mostly comprise domestic sovereign bonds.10 Credit losses, distributed between corporate
loans and residential mortgages, would erode the capital base, while increased probabilities of

10 Losses from sovereign exposures are less than 1 percent of RWA. Interest rate risks are negligible due to the
prevalence of floating rate loans (including mortgages).

Kết quả (Việt) 1:

7. những rủi ro có thể được accentuated bởi mức độ cao của interconnectedness củaHệ thống tài chính của Singapore: ưu thế của nước ngoài chi nhánh tạo ra tiếp xúc với ngân hàng cha mẹ của họ (mặc dù âm thanhcha mẹ sẽ cung cấp sự ổn định lớn hơn). Có là có sự tách biệt rõ ràng giữa giao dịch tài chính nước ngoài và trong nước. Qua biên giới liên ngân hàng chảy có lớn (hình 3); và đó là một ngày càng tăng tiêu cực net tài trợvị trí của Singapore ngân hàng đối với tất cả các vùng lớn của thế giới.Thật vậy, dựa trên dữ liệu locational BIS, tiêu cực net tài trợ khoảng cách dường như đã tăng lênđáng kể kể từ khi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, với trách nhiệm pháp lý có chủ yếu là ngắn hạn. Này chuyên sâuhoạt động dường như phản ánh sử dụng ngân hàng nước ngoài Singapore như là một trung tâm cho quản lý thanh khoản vàphân phối sản phẩm của họ trong vùng. Tuy nhiên, những tuyên bố này cũng có thể trỏ đến cáctình trạng sẵn có giá rẻ đô-la Mỹ tài trợ.8. Singapore đã giải quyết hầu hết các khuyến nghị được thực hiện bởi FSAP năm 2004 (bảng 2).Chúng bao gồm: tăng cường khuôn khổ macroprudential, hoàn thành việc xem xét cácquy định yêu cầu về vốn tối thiểu cho các ngân hàng địa phương, và tăng cường rủi ro dựa trên vốn đầu tưkhuôn khổ cho hãng bảo hiểm. Vẫn còn là phạm vi lớn hơn độc lập của MAS.KHẢ NĂNG ĐÀN HỒI ĐỂ RỦI ROA. ngân hàng-chung9. tài chính soundness chỉ số cho các ngân hàng trong nước ba lớn vẫn mạnhtrong cuộc khủng hoảng toàn cầu và châu Âu. Singapore ngân hàng được trong số các cao nhất xếp hạng trên thế giới,với tỷ lệ cao của vốn và các đòn bẩy thấp hơn ngân hàng ngang. Lợi nhuận là cao và đa dạng.Chất lượng tài sản là tốt và NPLs thấp và cũng cung cấp (bảng 5 và hình 4).10. căng thẳng thử nghiệm cho thấy rằng ngân hàng có đàn hồi để tình huống xấu kinh tế vĩ mô. Của họchữ viết hoa cao có thể bù đắp những thiệt hại tiềm năng, bao gồm từ các tiếp xúc lớn để bất động sản. Cáckịch bản được mô tả trong hộp 1 và bảng 6 gây giảm lớn trong nước và khu vực kinh tếhoạt động, falling tài sản giá, tăng lãi suất, và nhanh chóng tăng thất nghiệp. Cả hai phía dướilên (BU) và thử nghiệm căng thẳng trên xuống (TD) tiến hành bởi MAS đề nghị rằng tỷ lệ vốn sẽvẫn còn ở trên trong nước tối thiểu quy định thủ lệ 10 phần trăm. Tổn thất kinh doanhsẽ hạn chế do sự vắng mặt đáng kể tự doanh và thực tế rằng kinh doanhsách chủ yếu bao gồm các tổn thất tín dụng trong nước có chủ quyền bonds.10, phân phối giữa công tycho vay và khu dân cư thế chấp, nào xói mòn thủ cơ sở, trong khi tăng xác suất của10 thiệt hại từ tiếp xúc có chủ quyền là ít hơn 1 phần trăm của RWA. Tỷ lệ lãi suất rủi ro là không đáng kể do cácphổ biến của nổi tỷ lệ vay (bao gồm cả thế chấp).

Kết quả (Việt) 2:

7. Những rủi ro này có thể được nhấn mạnh bởi mức độ cao của sự liên kết của
hệ thống tài chính của Singapore:
 Các ưu thế của các chi nhánh nước ngoài tạo ra tiếp xúc với ngân hàng mẹ (mặc dù âm
thanh. Cha mẹ sẽ cung cấp sự ổn định hơn)
 Không có tách biệt rõ ràng giữa nước ngoài và trong nước . giao dịch tài chính
 dòng chảy liên ngân hàng qua biên giới được lớn (Hình 3); và có một vốn ròng âm phát triển
vị thế của ngân hàng Singapore đối với tất cả các khu vực lớn của thế giới với.
Trên thực tế, dựa trên BIS dữ liệu về địa điểm, khoảng cách vốn ròng âm có sự gia tăng
đáng kể từ khi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, với khoản nợ đó là phần lớn là ngắn hạn. Thâm này
hoạt động xuất hiện để phản ánh việc sử dụng các ngân hàng nước ngoài của Singapore như một trung tâm quản lý thanh khoản và
việc phân phối các sản phẩm của họ trong khu vực. Tuy nhiên, những tuyên bố này cũng có thể trỏ đến các
sẵn có của nguồn vốn đô la Mỹ giá rẻ.
8. . Singapore đã giải quyết hầu hết các khuyến nghị của FSAP 2004 (Bảng
2), bao gồm: tăng cường khuôn khổ vĩ mô, hoàn thành việc xem xét các
yêu cầu về vốn tối thiểu quy định cho các ngân hàng địa phương, nâng cao vốn dựa trên rủi ro
khuôn khổ cho các công ty bảo hiểm. Hiện vẫn còn là phạm vi cho sự độc lập lớn hơn của MAS.
Khả năng phục hồi RỦI RO
A. Ngân hàng Tổng
9. Chỉ số lành mạnh tài chính cho ba ngân hàng lớn trong nước vẫn mạnh
trong các cuộc khủng hoảng toàn cầu và châu Âu. Ngân hàng Singapore là một trong những đánh giá cao nhất trên thế giới,
với tỷ lệ vốn cao hơn và đòn bẩy thấp hơn các ngân hàng đồng đẳng. Khả năng sinh lợi cao và đa dạng.
Chất lượng tài sản là tốt và nợ xấu thấp và cũng được cung cấp (Bảng 5 và Hình 4).
10. Kiểm tra căng thẳng cho thấy các ngân hàng đang kiên cường với các kịch bản kinh tế vĩ mô bất lợi. Họ
vốn hóa cao có thể bù đắp tổn thất tiềm năng, bao gồm cả từ phơi nhiễm lớn đến bất động sản. Các
kịch bản được mô tả trong Bảng 1 và Bảng 6 kéo theo sự sụt giảm lớn trong kinh tế trong nước và khu vực
hoạt động, giá tài sản giảm, lãi suất tăng cao, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên nhanh chóng. Cả hai phía dưới
lên (BU) và từ trên xuống kiểm tra (TD) stress do MAS cho rằng tỷ lệ vốn sẽ
vẫn giữ ở mức trên tỷ lệ vốn tối thiểu quy định trong nước của 10 phần trăm. Tổn thất giao dịch
sẽ bị hạn chế do sự vắng mặt của giao dịch độc quyền đáng kể và thực tế là kinh doanh
sách chủ yếu bao gồm tổn thất bonds.10 tín dụng có chủ quyền trong nước, phân phối giữa các công ty
cho vay và thế chấp nhà ở, sẽ làm xói mòn cơ sở vốn, trong khi tăng xác suất của 10 Thiệt hại từ phơi nhiễm chủ quyền là ít hơn 1 phần trăm của RWA. Rủi ro lãi suất là không đáng kể do sự phổ biến của các khoản vay lãi suất (bao gồm cả các khoản thế chấp) nổi.