Does Basel II affect the market val

Does Basel II affect the market valuation of discretionary loan loss provisions?
We use a sample of banks from 24 European countries to investigate whether the adoption of the Basel II Capital Accord in 2008 affects the market valuation of discretionary loan loss provisions (DLLPs). Although Basel II lowers the incentives of internal ratings-based (IRB) banks to recognize income-increasing DLLPs in an opportunistic manner, it has no such impact on the remaining banks, which adopt the Standardized methodology. We use this setup in a difference-in-difference (DiD) design, where Standardized banks act as a control group. Our evidence supports the three hypotheses that, for IRB relative to Standardized banks, Basel II is associated with (i) less income-increasing DLLPs and (ii) less income-smoothing via DLLPs, which enhances the informational content of DLLPs about future loan losses and leads to (iii) higher market valuation of DLLPs. Our findings are timely and have policy implications for future regulatory developments in the banking industry.

Kết quả (Việt) 1:

Basel II có ảnh hưởng đến xác định giá trị thị trường cho vay tùy mất quy định?Chúng tôi sử dụng một mẫu của các ngân hàng từ 24 quốc gia châu Âu để điều tra xem áp dụng phù hợp vốn Basel II vào năm 2008 ảnh hưởng đến xác định giá trị thị trường cho vay tùy mất quy định (DLLPs). Mặc dù Basel II làm giảm ưu đãi của ngân hàng (IRB) dựa trên xếp hạng nội bộ để nhận ra thu nhập ngày càng tăng DLLPs một cách cơ hội, nó đã không có tác động như vậy trên các ngân hàng còn lại, áp dụng các phương pháp chuẩn hóa. Chúng tôi sử dụng này thiết lập một sự khác biệt-ở-sự khác biệt (đã làm) thiết kế, nơi mà các ngân hàng chuẩn hóa hoạt động như một nhóm kiểm soát. Bằng chứng của chúng tôi hỗ trợ những giả thuyết ba, cho IRB tương đối so với các ngân hàng chuẩn hóa, Basel II là liên kết với (i) ít hơn gia tăng thu nhập DLLPs và (ii) ít thu nhập-làm mịn qua DLLPs, mà tăng cường nội dung thông tin của DLLPs về những thiệt hại trong tương lai cho vay và dẫn đến xác định giá trị thị trường (iii) cao hơn của DLLPs. Chúng tôi phát hiện kịp thời và có chính sách tác động đối với sự phát triển trong tương lai quy định trong ngành ngân hàng.

Kết quả (Việt) 2:

Liệu Basel II ảnh hưởng đến giá trị thị trường của khoản tổn thất cho vay tùy ý?
Chúng tôi sử dụng một mẫu của các ngân hàng từ 24 quốc gia châu Âu để điều tra liệu việc áp dụng của Basel II Capital Accord năm 2008 ảnh hưởng đến giá trị thị trường của khoản tổn thất cho vay tùy ý (DLLPs). Mặc dù Basel II làm giảm ưu đãi của các ngân hàng nội xếp hạng dựa trên (IRB) để nhận DLLPs thu nhập ngày càng tăng một cách cơ hội, nó không có tác động như vậy trên các ngân hàng còn lại, mà áp dụng các phương pháp tiêu chuẩn hóa. Chúng tôi sử dụng thiết lập này trong một sự khác biệt-trong-khác biệt (DiD) thiết kế, nơi các ngân hàng được tiêu chuẩn hóa hoạt động như một nhóm kiểm soát. Bằng chứng của chúng tôi hỗ trợ ba giả thuyết rằng, đối với tương IRB cho các ngân hàng được tiêu chuẩn hóa, Basel II được kết hợp với (i) DLLPs thu nhập tăng ít hơn và (ii) thu nhập ít hơn-mịn qua DLLPs, trong đó tăng cường các nội dung thông tin của DLLPs về tổn thất cho vay trong tương lai và dẫn đến (iii) giá trị thị trường cao hơn DLLPs. Những phát hiện của chúng tôi là kịp thời và có tác động chính sách cho phát triển quy định tương lai trong ngành ngân hàng.