The choice of exchange rate regime

The choice of exchange rate regime has seen renewed debate among policy makers and researchers in recent times (Ghosh et al., 2002; Ize and Yeyati, 2003; Fischer, 2006). One possible rationale for currency pegging or the ‘‘fear of floating’’ in emerging markets is the financial fragility of banks and firms. It is argued that incomplete financial markets in emerging economies limit the capacity of firms to hedge their currency exposure, and that the exposure of firms leads central banks to avoid currency flexibility (Calvo and Reinhart, 2002; Levy-Yeyati and Sturzenegger, 2003).

Kết quả (Việt) 1:

Lựa chọn chế độ tỷ giá hối đoái đã thấy gia hạn cuộc tranh luận giữa các nhà hoạch định chính sách và các nhà nghiên cứu trong thời gian gần đây (Ghosh et al., 2002; Anh và Yeyati, năm 2003; Fischer, 2006). Một trong những lý do có thể cho thu pegging hoặc '' sợ nổi '' trong thị trường mới nổi là sự mong manh tài chính ngân hàng và công ty. Đó là lập luận rằng thị trường tài chính không đầy đủ trong nền kinh tế đang nổi lên hạn chế năng lực của công ty để hedge tiếp xúc của họ thu, và tiếp xúc của các công ty dẫn đầu ngân hàng Trung ương để tránh tiền tệ linh hoạt (Calvo và Reinhart, 2002; Levy-Yeyati và Sturzenegger, 2003).

Kết quả (Việt) 2:

Sự lựa chọn chế độ tỷ giá hối đoái đã chứng kiến ​​cuộc tranh luận mới giữa các nhà hoạch định chính sách và các nhà nghiên cứu trong thời gian gần đây (Ghosh et al, 2002;. Ize và Yeyati, 2003; Fischer, 2006). Một lý do có thể cho neo giá tiền tệ hoặc các '' sợ nổi '' trong các thị trường mới nổi là sự mong manh về tài chính của các ngân hàng và doanh nghiệp. Có ý kiến ​​cho rằng thị trường tài chính không đầy đủ trong các nền kinh tế mới nổi hạn chế khả năng của các công ty bảo hiểm rủi ro tiếp xúc với đồng tiền của họ, và rằng việc tiếp xúc của các công ty dẫn đầu các ngân hàng trung ương để tránh tiền tệ linh hoạt (Calvo và Reinhart, 2002; Levy-Yeyati và Sturzenegger, 2003).