It should be emphasized that this d

It should be emphasized that this discussion uses the terms “asset” and “liability” loosely and not in any strict accounting sense. We include among assets and liabilities both derivatives and other instruments that may behave like assets or liabilities. A pay fixed interest rate swap might be considered a combination of a floating rate asset with a fixed rate liability. On a stand alone basis, it poses considerable term structure risk.

Basis risk is a component of interest rate risk due to possible changes in spreads. In fixed income markets, basis risk arises form changes in the relationship between interest rates for different market sectors. If a bank makes loans at prime while financing those loans at Libor, it is exposed to the risk that the spread between prime and Libor may narrow. If a portfolio holds junk bonds hedged with short Treasury futures, it is exposed to basis risk due to possible changes in the yield spread of junk bonds over Treasuries. Basis risk is another name for spread risk.

Kết quả (Việt) 1:

Cần nhấn mạnh rằng cuộc thảo luận này sử dụng các điều khoản "tài sản" và "trách nhiệm pháp lý" lỏng lẻo và không có trong bất kỳ ý nghĩa kế toán nghiêm ngặt. Chúng tôi bao gồm trong số tài sản và trách nhiệm pháp lý cả hai phái sinh và các dụng cụ mà có thể cư xử như tài sản hoặc trách nhiệm pháp lý. Một vùng trao đổi lãi suất cố định trả tiền có thể được coi là một sự kết hợp của một tài sản tỷ lệ nổi với một tỷ lệ cố định trách nhiệm pháp lý. Trên cơ sở đứng một mình, nó đặt ra thuật ngữ đáng kể nguy cơ cấu trúc.Nguy cơ sở là một thành phần của lãi suất rủi ro do những thay đổi có thể lây lan. Trong thị trường thu nhập cố định, nguy cơ sở phát sinh dưới hình thức những thay đổi trong mối quan hệ giữa các mức lãi suất cho lĩnh vực thị trường khác nhau. Nếu một ngân hàng làm cho vay tại thủ tướng trong khi tài trợ các khoản vay tại Libor, nó được tiếp xúc với nguy cơ lây lan giữa thủ tướng và Libor có thể thu hẹp. Nếu một danh mục đầu tư nắm giữ trái phiếu junk hedged với ngắn kho bạc tương lai, nó được tiếp xúc với nguy cơ sở do có thể thay đổi trong sự lây lan sản lượng trái phiếu rác trên kho bạc. Nguy cơ sở là tên gọi khác nguy cơ lây lan.

Kết quả (Việt) 2:

Cần nhấn mạnh rằng cuộc thảo luận này sử dụng các thuật ngữ "tài sản" và "trách nhiệm" lỏng lẻo và không có trong bất kỳ ý nghĩa kế toán chặt chẽ. Chúng bao gồm các tài sản và nợ phải trả cả các dẫn xuất và các công cụ khác có thể cư xử như các tài sản hoặc nợ phải trả. Một lương cố định hoán đổi lãi suất có thể được coi là một sự kết hợp của một tài sản lãi suất thả nổi với một tỷ lệ cố định trách nhiệm pháp lý. Trên cơ sở độc lập, nó đặt ra rủi ro cơ cấu kỳ hạn đáng kể. Cơ sở có nguy cơ là một thành phần của rủi ro lãi suất do những thay đổi có thể có trong phết. Trong thị trường thu nhập cố định, rủi ro cơ sở phát sinh thay đổi hình thức trong các mối quan hệ giữa lãi suất cho lĩnh vực thị trường khác nhau. Nếu một ngân hàng cho vay tại thủ trong khi những người tài trợ cho các khoản vay tại Libor, nó được tiếp xúc với các nguy cơ lây lan giữa các nguyên tố và Libor có thể thu hẹp. Nếu một danh mục đầu tư nắm giữ trái phiếu rác tự bảo hiểm với tương lai kho bạc ngắn, nó được tiếp xúc với nguy cơ do sự thay đổi có thể có trong các sản lây lan của trái phiếu rác qua Kho bạc. Nguy cơ cơ sở là một tên khác cho nguy cơ lây lan.