The Costs of External CEO FailureTo

The Costs of External CEO Failure





To begin with, if you hire a CEO from outside the company, the Board will expect a ‘name brand’ leader who has a proven track record of success. There aren’t that many out there! To hire such an executive you are going to have to pay a ton of money and provide an expensive ‘golden

50

parachute’ if things don’t work out. Several recent disaster stories (Home Depot, HP, etc.) have shown exactly how much this type of failure can cost the company. The main damage to the company, however, is not the actual amount of money spent; it is the damage to the corporate reputation. CEOs from the outside that fail – and then get tens or even hundreds of millions of dollars from the company for getting fired – provide incredibly negative stories for the business press that can lead to long‐term PR damage for the corporation.



While the damage done by a failed external CEO is bad outside the company, it is even worse inside the company. When CEOs fail employees are often dismissed and resources are cut. It is very hard to explain to 20‐year veteran employees why they have to take less so a failed externally hired CEO can get more.



In short, hiring a ‘name brand’ CEO from outside the company who fails is usually a disaster. The Board of Directors looks like a group of idiots who have only succeeded in embarrassing the company and wasting money.

This sad drama only reinforces the increasingly common perception that


51

CEOs are over‐paid and that executives and Board members are ultimately looking out for their own interests – not the interests of the company.



Since you are the former CEO, who is part of the selection process, your own reputation is going to go down with that of the company’s. This is certainly not the legacy that you want to leave.



There is no research that shows external CEOs to be superior to internal CEOs in producing long‐term returns to the corporation. While they may bring the advantage of an external perspective, they come with the disadvantage of not knowing the internal workings of the company, and in some cases, not even knowing the industry.



One former CEO, after listening to my discussion on this topic, pointed out that while the CEO may support the internal successor, the Board may become enamored with the ‘glamour’ of a proven external candidate. He noted that one challenge of the CEO could be managing the egos of Board




52

members who may find the internal candidate less personally exciting and who like to ‘hang out’ with other famous leaders from the outside.



I am not suggesting that companies should always hire internal candidates. There are obviously case studies where external CEOs have made a huge positive difference (e.g., IBM). I am suggesting that external CEOs come with extremely high risk and that you should develop an internal successor if at all possible.

Kết quả (Việt) 1:

các chi phí bên ngoài giám đốc điều hành thất bại





để bắt đầu, nếu bạn thuê một giám đốc điều hành từ bên ngoài công ty, hội đồng quản trị sẽ mong đợi một 'thương hiệu' nhà lãnh đạo có một hồ sơ theo dõi đã được chứng minh thành công. có không phải là nhiều ra có! thuê như vậy là một điều hành bạn sẽ phải trả một tấn tiền và cung cấp một đắt 'vàng

50

dù' nếu mọi thứ không làm việc ra ngoài.một số câu chuyện thảm họa gần đây (nhà kho, hp, vv) đã thể hiện chính xác bao nhiêu loại thất bại có thể chi phí cho công ty. thiệt hại chính cho công ty, tuy nhiên, không phải là số tiền thực tế của tiền chi tiêu, đó là thiệt hại cho danh tiếng của công ty.CEO từ bên ngoài mà không - và sau đó nhận được hàng chục hoặc thậm chí hàng trăm triệu USD từ các công ty cho bị sa thải -. cung cấp những câu chuyện vô cùng tiêu cực cho báo chí kinh doanh mà có thể dẫn đến tổn thương pr dài hạn cho công ty



trong khi thiệt hại được thực hiện bởi một giám đốc điều hành bên ngoài không xấu bên ngoài công ty, nó thậm chí còn tồi tệ hơn trong công ty.khi các CEO không nhân viên thường bị loại bỏ và các nguồn lực được cắt. nó là rất khó để giải thích cho 20 năm nhân viên kỳ cựu tại sao họ phải mất ít do đó, một giám đốc điều hành không ngoài thuê có thể nhận được nhiều hơn nữa.



trong ngắn hạn, việc thuê một 'thương hiệu' giám đốc điều hành từ bên ngoài công ty người không thường một thảm họa.ban giám đốc trông giống như một nhóm các idiots người đã chỉ thành công trong việc lúng túng công ty và lãng phí tiền bạc.

phim buồn này chỉ củng cố thêm nhận thức ngày càng phổ biến mà


51

CEO hơn trả và giám đốc điều hành và hội đồng quản trị cuối cùng các thành viên đang tìm kiếm ra cho lợi ích của riêng mình - không phải là lợi ích của công ty



kể từ khi bạn là giám đốc điều hành cũ.là người một phần của quá trình lựa chọn, danh tiếng của bạn sẽ đi xuống với các công ty của. điều này chắc chắn không phải là di sản mà bạn muốn để lại.



không có nghiên cứu cho thấy các CEO bên ngoài để được cấp trên cho các CEO nội bộ trong sản xuất lợi nhuận dài hạn cho công ty. trong khi họ có thể mang lại những lợi thế của một quan điểm bên ngoài,họ đến với những bất lợi của không biết các hoạt động nội bộ của công ty, và trong một số trường hợp, thậm chí không biết ngành công nghiệp.



một giám đốc điều hành trước đây, sau khi nghe thảo luận của tôi về chủ đề này, chỉ ra rằng trong khi các giám đốc điều hành có thể hỗ trợ các kế nội bộ, hội đồng quản trị có thể trở nên say mê với 'quyến rũ' của một ứng cử viên bên ngoài đã được chứng minh.ông lưu ý rằng một trong những thách thức của các giám đốc điều hành có thể được quản lý cái tôi của hội đồng quản trị






52 thành viên có thể tìm thấy các ứng cử viên nội bộ ít cá nhân thú vị và những người thích 'chơi' với các nhà lãnh đạo nổi tiếng khác từ bên ngoài.



tôi không cho rằng các công ty nên luôn luôn thuê các ứng cử viên nội bộ. rõ ràng là có nghiên cứu trường hợp các CEO bên ngoài đã thực hiện một sự khác biệt tích cực rất lớn (e.g., IBM). tôi đang cho thấy các CEO bên ngoài đi kèm với rủi ro rất cao và bạn nên phát triển một kế nội nếu có thể.

Kết quả (Việt) 2:

Chi phí giám đốc điều hành bên ngoài lỗi


để bắt đầu với, nếu bạn thuê một CEO từ bên ngoài công ty, hội đồng quản trị sẽ mong đợi một nhà lãnh đạo 'thương hiệu' những người có một hồ sơ theo dõi đã được chứng minh của sự thành công. Có không mà nhiều người ra khỏi đó! Thuê một giám đốc bạn sẽ phải trả một tấn tiền và cung cấp một đắt tiền ' vàng

50

dù ' nếu những thứ không làm việc ra. Câu chuyện thiên tai nhiều gần đây (Home Depot, HP, vv) đã chỉ ra chính xác bao nhiêu loại này của sự thất bại có thể chi phí công ty. Thiệt hại chính cho công ty, Tuy nhiên, là không thực tế số tiền bỏ ra; nó là thiệt hại đến uy tín công ty. CEO từ bên ngoài mà không- và sau đó nhận được hàng chục hoặc thậm chí hàng trăm triệu đô la từ công ty để nhận được bắn-cung cấp những câu chuyện vô cùng tiêu cực cho báo chí kinh doanh có thể dẫn đến tổn thương long‐term PR cho Tổng công ty.


trong khi thiệt hại thực hiện bởi một CEO bên ngoài thất bại là xấu bên ngoài công ty, nó là thậm chí tệ hơn bên trong công ty. Khi CEO thất bại nhân viên thường được miễn nhiệm và tài nguyên được cắt. Nó là rất khó để giải thích cho 20‐year nhân viên cựu chiến binh tại sao họ phải mất ít hơn do đó thất bại một bên ngoài thuê CEO có thể nhận được nhiều hơn.


trong ngắn hạn, thuê một 'thương hiệu' CEO từ bên ngoài công ty đã không thành công thường là một thảm họa. Ban Giám đốc trông giống như một nhóm idiots người đã chỉ thành công trong công ty lúng túng và lãng phí tiền.

bộ phim buồn này chỉ củng cố sự nhận thức ngày càng phổ biến mà


51

CEO là over‐paid và rằng giám đốc điều hành và thành viên hội đồng cuối cùng tìm ra cho lợi ích riêng của họ-không phải cho lợi ích của công ty.


kể từ khi bạn là cựu Tổng Giám đốc, Ai là một phần của quá trình lựa chọn, danh tiếng của riêng bạn sẽ đi xuống với điều đó của công ty. Điều này là chắc chắn không phải là những di sản mà bạn muốn để lại.


có là không có nghiên cứu cho thấy bên ngoài CEO để được cấp trên để CEO nội bộ trong sản xuất long‐term trả về cho tập đoàn. Trong khi họ có thể mang lại lợi ích của một cái nhìn bên ngoài, họ đi kèm với những bất lợi của không biết các hoạt nội bộ của công ty, và trong một số trường hợp, thậm chí không biết ngành công nghiệp.


một cựu CEO, sau khi nghe thảo luận của tôi về chủ đề này, chỉ ra rằng mặc dù tổng giám đốc có thể hỗ trợ sự kế thừa nội bộ, hội đồng quản trị có thể trở thành enamored với quyến rũ của một ứng cử viên bên ngoài đã được chứng minh. Ông lưu ý rằng một trong những thách thức của Tổng Giám đốc có thể quản lý cái tôi của Hội đồng quản trị


52

thành viên những người có thể tìm thấy các ứng cử viên nội bộ ít cá nhân thú vị và những người muốn 'hang out' với các nhà lãnh đạo nổi tiếng từ bên ngoài.


tôi không thấy rằng công ty luôn luôn nên thuê ứng viên nội bộ. Có rất rõ ràng nghiên cứu trường hợp mà bên ngoài CEO đã thực hiện một sự khác biệt tích cực lớn (e.g., IBM). Tôi thấy rằng bên ngoài CEO đi kèm với rủi ro rất cao và rằng bạn nên phát triển một kế nội bộ nếu ở tất cả có thể.