The lower left diagram in Exhibit 5

The lower left diagram in Exhibit 5.6 plots the contingency graph for a speculator who sold the call option described in the previous example ; it assumes that this seller would purchase the pounds in spot market just as the option was exercised (ignoring transaction costs).At future spot rates of less than $ ,the net gain to the seller would be the premium of $ per unit(since the option would not have been exercised).If the future spot rates is $,then the seller would lose $ per unit on the option transaction ( paying $ for pound in the spot market and selling pounds for $ to fulfill the excercise request).Yet this loss would be more than offset by the premium of $ per unit received,resulting in a net gain of $ per unit

The break-even price is therefore $,and the net gain to the seller of a call option becomes negative at all higher future spot rates.Notice that the contingency graphs for the buyer and seller of this call option are mirror images of one another

Kết quả (Việt) 1:

Sơ đồ bên trái thấp hơn trong triển lãm 5,6 lô đồ thị bất ngờ cho một người hay suy nghi người bán các tùy chọn cuộc gọi được mô tả trong các ví dụ trước đó; nó giả định rằng người bán này sẽ mua pounds trong thị trường tại chỗ cũng như các tùy chọn được thực hiện (bỏ qua các chi phí giao dịch). Mức giá trong tương lai tại chỗ ít hơn $, net lợi cho người bán sẽ là phí bảo hiểm của $ cho mỗi đơn vị (kể từ khi các tùy chọn sẽ không có được thực hiện). Nếu tỷ lệ tại chỗ trong tương lai là $, thì người bán sẽ mất $ cho mỗi đơn vị trên các giao dịch tùy chọn (trả tiền $ cho pound trong thị trường tại chỗ và bán cân cho $ để đáp ứng yêu cầu của tập thể dục). Được mất mát này sẽ nhiều hơn bù đắp bằng phí bảo hiểm của $ cho mỗi đơn vị nhận được, dẫn đến một tăng ròng của $ cho mỗi đơn vịBreak-thậm chí giá do đó là $, và đạt được net cho người bán một tùy chọn cuộc gọi sẽ trở thành tiêu cực ở tất cả cao tỷ lệ tại chỗ trong tương lai. Thông báo rằng các đồ thị bất ngờ cho người mua và người bán tuỳ chọn cuộc gọi này là gương hình ảnh của nhau

Kết quả (Việt) 2:

Sơ đồ dưới bên trái trong hình 5.6 lô đồ thị ngẫu nhiên cho một nhà đầu cơ đã bán quyền chọn mua được mô tả trong ví dụ trước đó; nó giả định rằng người bán này sẽ mua lại các bảng trong thị trường giao ngay cũng như các tùy chọn đã được thực hiện (bỏ qua chi phí giao dịch) .at tỷ giá giao ngay trong tương lai dưới $, mức tăng ròng cho người bán sẽ là phí của $ cho mỗi đơn vị (kể từ khi lựa chọn sẽ không được thực hiện) .Nếu các tỷ giá giao ngay trong tương lai là $, sau đó người bán sẽ mất $ cho mỗi đơn vị về giao dịch tùy chọn (phải trả $ cho pound tại thị trường giao ngay và bán bảng cho $ để thực hiện yêu cầu excercise) .Yet mất mát này sẽ được bù đắp nhiều hơn bằng phí bảo hiểm của $ cho mỗi đơn vị nhận được, kết quả là lợi nhuận ròng của $ cho mỗi đơn vị

, giá break-thậm chí là do $, và các lợi ích ròng cho người bán quyền chọn trở nên tiêu cực ở tất cả cao hơn rates.Notice chỗ trong tương lai mà các đồ thị ngẫu nhiên cho người mua và người bán quyền chọn này là những hình ảnh phản chiếu của nhau