Liability ManagementBefore the 1 9

Liability Management
Before the 1 9 60 s , liability management was a staid affair: For the most pan, banks took their liabilities as fixed and spent their time trying to achieve an optimal mix of assets . There were two main reasons for the emphasis on asset management. First, more than 60% of the sources of bank funds were obtained through checkable (demand) deposits that by law could not pay any interest. Thus banks could not actively compete with one another for these deposits by paying interest on them, and so their amount was effec­ tively a given for an individual bank. Second, because the markets for making overnight loans between banks were not well developed, banks rarely borrowed from other banks to meet their reserve needs.
Starting in the 1 960 s , however, large banks (called money center banks) in key financial centers, such as New York, Chicago, and San Francisco , began to explore ways in which the liabilities on their sheets could provide them with reserves and liq­ uidity. This led to an expansion of overnight loan markets, such as the federal funds balance
market, and the development of new financial instruments such as negotiable CDs (first developed in 1 9 6 1 ) , which enabled money center banks to acquire funds quickly 2


2Because small banks are not as well known as money center banks and so might be a higher credit risk, they find it harder to raise funds in the negotiable CD market . llmce they do not engage nearly as activdy in liability man­ agemcm

Kết quả (Việt) 2:

Quản lý trách nhiệm
Trước 1 9 60 s, quản lý nợ là chuyện nghiêm trang: Đối với chảo nhất, các ngân hàng mất khoản nợ của họ là cố định và dành thời gian của họ cố gắng để đạt được một sự pha trộn tối ưu tài sản. Có hai lý do chính cho sự nhấn mạnh về quản lý tài sản. Thứ nhất, hơn 60% của nguồn vốn ngân hàng đã thu được thông qua checkable (nhu cầu) tiền gửi theo luật không thể trả lãi suất. Do đó ngân hàng có thể không tích cực cạnh tranh với nhau cho các khoản tiền gửi bằng cách trả lãi cho họ, và vì vậy số tiền của họ là effec cực một định cho một ngân hàng cá nhân. Thứ hai, do các thị trường để cho vay qua đêm giữa các ngân hàng đã không phát triển tốt, các ngân hàng hiếm khi vay từ các ngân hàng khác để đáp ứng nhu cầu dự trữ của họ.
Bắt đầu từ 1 960 s, tuy nhiên, các ngân hàng lớn (gọi là trung tâm tiền ngân hàng) tại các trung tâm tài chính quan trọng, như New York, Chicago và San Francisco, bắt đầu khám phá cách thức mà các khoản nợ trên tờ của họ có thể cung cấp cho họ với trữ và liq uidity. Điều này dẫn đến việc mở rộng thị trường cho vay qua đêm, chẳng hạn như số dư quỹ liên bang
thị trường, và sự phát triển của các công cụ tài chính mới như CD thương lượng (lần đầu tiên được phát triển trong 1 9 6 1), trong đó cho phép các ngân hàng trung tâm tiền để có được nguồn vốn một cách nhanh chóng 2


2Because các ngân hàng nhỏ không nổi tiếng như các ngân hàng trung tâm tiền và do đó có thể là một rủi ro tín dụng cao hơn, họ nhận thấy nó khó khăn hơn để huy động vốn trên thị trường CD thương lượng. llmce họ không tham gia gần như activdy đến trách nhiệm người đàn ông agemcm