We focus on symmetric equilibria, i

We focus on symmetric equilibria, in which all intermediaries choose to share risks fully. We define so qM is the probability that total losses in the market are lower than total capital. Thus, 1 - qM, is the probability for massive intermediary default if intermediaries fully share
risks. We note, in passing, that systemic risk is generated through a different mechanism in our model than in Acharya (2009).

Kết quả (Việt) 1:

Chúng tôi tập trung vào cân bằng đối xứng, trong đó tất cả trung gian chọn chia sẻ rủi ro hoàn toàn. Chúng tôi xác định để qM là xác suất rằng tổng cộng thiệt hại trên thị trường là thấp hơn so với tổng vốn điều lệ. Do đó, 1 - qM, là xác suất mặc định trung gian lớn nếu trung gian hoàn toàn chia sẻrủi ro. Chúng tôi lưu ý, trong đi qua, rủi ro hệ thống được tạo ra thông qua một cơ chế khác nhau trong mô hình của chúng tôi hơn ở Acharya (năm 2009).

Kết quả (Việt) 2:

Chúng tôi tập trung về cân bằng đối xứng, trong đó tất cả các trung gian chọn để chia sẻ rủi ro đầy đủ. Chúng tôi xác định như vậy QM là xác suất mà tổng thiệt hại trên thị trường thấp hơn so với tổng số vốn. Như vậy, 1 - QM, là xác suất để mặc định trung gian lớn nếu trung gian chia sẻ hoàn toàn
những rủi ro. Chúng tôi lưu ý, trong quá khứ, mà rủi ro hệ thống được tạo ra thông qua một cơ chế khác nhau trong mô hình của chúng tôi so với Acharya (2009).