There are three situations in ADF t

There are three situations in ADF test for every time series. First, random process includes intercept (c) and trend (t). Second, random process includes intercept but no trend. Third, random process includes no intercept and trend. Which one do we choose in this paper? One empirical approach suggests visual observation of the time series plot of the data (Wang, 2003). If the graph shows such characteristics as changing variable over time (increase or decrease) and no obvious steep trend, then the time series is best represented by the second situation. After observing the graphs of all variables in the model, we employ a model with intercept and without trend with one
lag(n = 1). Therefore, we choose (c, t, n) = (c, 0, 1) in ADF test. The results of the test show that the variables of the real effective exchange rate, money supply, the foreign exchange reserve, the terms of trade, the internal price ratio are respectively stationary in first difference. In other words, these variables are I(1) or integrated processes at the level. The test rejects the null hypothesis that there is a unit root in first difference of every variable at 5% significant level (for variables of reer and tnt) and at 1% significant level (for variables of res, mon, tot).6

Kết quả (Việt) 2:

Có ba tình huống trong bài kiểm tra ADF cho mỗi chuỗi thời gian. Đầu tiên, quá trình ngẫu nhiên bao gồm đánh chặn (c) và xu hướng (t). Thứ hai, quá trình ngẫu nhiên bao gồm đánh chặn nhưng không có xu hướng. Thứ ba, quá trình ngẫu nhiên bao gồm không đánh chặn và xu hướng. Mà một trong những lựa chọn chúng tôi trong bài viết này? Một cách tiếp cận thực nghiệm cho thấy quan sát trực quan của âm mưu chuỗi thời gian của dữ liệu (Wang, 2003). Nếu đồ thị cho thấy đặc điểm như thay đổi theo thời gian (tăng hoặc giảm) và không có xu hướng dốc rõ ràng, sau đó là chuỗi thời gian được thể hiện tốt nhất bởi tình hình thứ hai. Sau khi quan sát đồ thị của tất cả các biến trong mô hình, chúng tôi sử dụng một mô hình với đánh chặn và không có xu hướng với một
độ trễ (n = 1). Do đó, chúng tôi chọn (c, t, n) = (c, 0, 1) trong thử nghiệm ADF. Các kết quả của chương trình thử nghiệm mà các biến của tỷ giá thực hiệu quả trao đổi, cung tiền, dự trữ ngoại hối, các điều khoản thương mại, tỷ giá nội bộ lần lượt là văn phòng phẩm trong sự khác biệt đầu tiên. Nói cách khác, các biến này là I (1) hoặc tích hợp các quá trình ở các cấp độ. Xét nghiệm này bác bỏ giả thuyết rằng có một gốc đơn vị khác biệt đầu tiên của mỗi biến ở mức 5% mức độ quan trọng (cho các biến của REER và tnt) và ở mức 1% mức độ quan trọng (cho các biến của res, mon, tot) 0,6