This study examines the time-series

This study examines the time-series and cross-sectional behavior of NASDAQ daily security returns. Its
purpose is to address issues that arise when using these data to assess the shareholder wealth effects of firmspecific information releases. The study builds upon earlier work by Brown and Warner (1985) and Dyckman,
Philbrick, and Stephan (1984) that examined daily returns for securities listed on the New York (NYSE) and
American (ASE) Stock Exchanges.' We investigate whether results based on portfolios of NYSE/ ASE securities
are generalizable to portfolios of NASDAQ securities. This issue has not been addressed in the literature and
is of importance because daily security return data are now available from the Center for Research in Security
Prices (CRSP) for a large number of NASDAQ securities. Since these data will undoubtedly be used in future
capital markets research, an examination of the performance of alternative event study methods using them is
warranted.

Kết quả (Việt) 1:

Nghiên cứu này kiểm tra dòng thời gian và các hành vi mặt cắt của NASDAQ an ninh hàng ngày trở lại. Của nómục đích là để quyết các vấn đề phát sinh khi sử dụng những dữ liệu này để đánh giá tác động sự giàu có của cổ đông firmspecific thông tin phát hành. Nghiên cứu xây dựng khi các công trình trước đó của Brown và Warner (1985) và Dyckman,Philbrick, và Stephan (1984) kiểm tra hàng ngày trở về chứng khoán được liệt kê trên New York (NYSE) vàThị trường chứng khoán Mỹ (ASE).' Chúng tôi điều tra cho dù kết quả dựa trên danh mục đầu tư của NYSE / chứng khoán ASEđược generalizable đến danh mục đầu tư chứng khoán NASDAQ. Vấn đề này đã không được giải quyết trong các tài liệu vàlà quan trọng bởi vì an ninh hàng ngày trở lại dữ liệu bây giờ có sẵn từ Trung tâm nghiên cứu an ninhGiá (CRSP) cho một số lớn các chứng khoán NASDAQ. Kể từ khi những dữ liệu này sẽ chắc chắn được sử dụng trong tương lainghiên cứu thị trường vốn, một kiểm tra hiệu suất của các sự kiện thay thế phương pháp nghiên cứu sử dụng chúng làbảo hành.

Kết quả (Việt) 2:

Nghiên cứu này xem xét các dòng thời gian và hành vi cắt ngang của NASDAQ lợi an ninh hàng ngày. Nó
mục đích là để giải quyết các vấn đề phát sinh khi sử dụng các dữ liệu để đánh giá các tác động của cải của cổ đông phát hành thông tin firmspecific. Nghiên cứu xây dựng dựa trên công việc trước đó của Brown và Warner (1985) và Dyckman,
Philbrick, và Stephan (1984) kiểm tra những lợi nhuận hàng ngày đối với chứng khoán niêm yết trên New York (NYSE) và
Mỹ (ASE) Sở giao dịch chứng khoán. " Chúng tôi điều tra xem liệu các kết quả dựa trên danh mục đầu tư chứng khoán NYSE / ASE
là khái quát cho danh mục đầu tư chứng khoán NASDAQ. Vấn đề này đã không được đề cập trong các tài liệu và
có tầm quan trọng, vì dữ liệu trở lại an ninh hàng ngày hiện nay có sẵn từ Trung tâm nghiên cứu an ninh
Giá (CRSP) cho một số lượng lớn các chứng khoán NASDAQ. Từ những dữ liệu này chắc chắn sẽ được sử dụng trong tương lai
nghiên cứu thị trường vốn, việc kiểm tra việc thực hiện các phương pháp nghiên cứu sự kiện thay thế việc sử dụng chúng được
bảo hành.