PRINCIPLE #7: GOVERNMENTS CAN SOMET

PRINCIPLE #7: GOVERNMENTS CAN SOMETIMES IMPROVE MARKET OUTCOMES
Although markets are usually a good way to organize economic activity, this rule has some important exceptions. There are two broad reasons for a government to intervene in the economy: to promote efficiency and to promote equity. That is,most policies aim either to enlarge the economic pie or to change how the pie is divided.The invisible hand usually leads markets to allocate resources efficiently.Nonetheless, for various reasons, the invisible hand sometimes does not work.Economists use the term market failure to refer to a situation in which the market on its own fails to allocate resources efficiently.One possible cause of market failure is an externality. An externality is the im-pact of one person’s actions on the well-being of a bystander. The classic exampleof an external cost is pollution. If a chemical factory does not bear the entire cost of the smoke it emits, it will likely emit too much. Here, the government can raise economic well-being through environmental regulation. The classic example of an external benefit is the creation of knowledge. When a scientist makes an important discovery, he produces a valuable resource that other people can use. In this case,the government can raise economic well-being by subsidizing basic research, as in fact it does.Another possible cause of market failure is market power. Market power refers to the ability of a single person (or small group of people) to unduly influence market prices. For example, suppose that everyone in town needs water but there is only one well. The owner of the well has market power—in this case amonopoly—over the sale of water. The well owner is not subject to the rigorous competition with which the invisible hand normally keeps self-interest in check.You will learn that, in this case, regulating the price that the monopolist charges can potentially enhance economic efficiency.The invisible hand is even less able to ensure that economic prosperity is distributed fairly. A market economy rewards people according to their ability to pro-duce things that other people are willing to pay for. The world’s best basketball player earns more than the world’s best chess player simply because people are willing to pay more to watch basketball than chess. The invisible hand does not en-sure that everyone has sufficient food, decent clothing, and adequate health care.A goal of many public policies, such as the income tax and the welfare system, isto achieve a more equitable distribution of economic well-being.To say that the government can improve on markets outcomes at times does not mean that it always will. Public policy is made not by angels but by a political process that is far from perfect. Sometimes policies are designed simply to reward the politically powerful. Sometimes they are made by well-intentioned leader swho are not fully informed. One goal of the study of economics is to help you judge when a government policy is justifiable to promote efficiency or equity andwhen it is not

Kết quả (Việt) 1:

NGUYÊN TẮC #7: CHÍNH PHỦ ĐÔI KHI CÓ THỂ CẢI THIỆN KẾT QUẢ THỊ TRƯỜNGAlthough markets are usually a good way to organize economic activity, this rule has some important exceptions. There are two broad reasons for a government to intervene in the economy: to promote efficiency and to promote equity. That is,most policies aim either to enlarge the economic pie or to change how the pie is divided.The invisible hand usually leads markets to allocate resources efficiently.Nonetheless, for various reasons, the invisible hand sometimes does not work.Economists use the term market failure to refer to a situation in which the market on its own fails to allocate resources efficiently.One possible cause of market failure is an externality. An externality is the im-pact of one person’s actions on the well-being of a bystander. The classic exampleof an external cost is pollution. If a chemical factory does not bear the entire cost of the smoke it emits, it will likely emit too much. Here, the government can raise economic well-being through environmental regulation. The classic example of an external benefit is the creation of knowledge. When a scientist makes an important discovery, he produces a valuable resource that other people can use. In this case,the government can raise economic well-being by subsidizing basic research, as in fact it does.Another possible cause of market failure is market power. Market power refers to the ability of a single person (or small group of people) to unduly influence market prices. For example, suppose that everyone in town needs water but there is only one well. The owner of the well has market power—in this case amonopoly—over the sale of water. The well owner is not subject to the rigorous competition with which the invisible hand normally keeps self-interest in check.You will learn that, in this case, regulating the price that the monopolist charges can potentially enhance economic efficiency.The invisible hand is even less able to ensure that economic prosperity is distributed fairly. A market economy rewards people according to their ability to pro-duce things that other people are willing to pay for. The world’s best basketball player earns more than the world’s best chess player simply because people are willing to pay more to watch basketball than chess. The invisible hand does not en-sure that everyone has sufficient food, decent clothing, and adequate health care.A goal of many public policies, such as the income tax and the welfare system, isto achieve a more equitable distribution of economic well-being.To say that the government can improve on markets outcomes at times does not mean that it always will. Public policy is made not by angels but by a political process that is far from perfect. Sometimes policies are designed simply to reward the politically powerful. Sometimes they are made by well-intentioned leader swho are not fully informed. One goal of the study of economics is to help you judge when a government policy is justifiable to promote efficiency or equity andwhen it is not

Kết quả (Việt) 2:

Nguyên tắc # 7: CHÍNH QUYỀN CÓ ĐÔI KHI CẢI THIỆN KẾT QUẢ THỊ TRƯỜNG
Mặc dù thị trường thường là một cách tốt để tổ chức các hoạt động kinh tế, quy định này có một số ngoại lệ quan trọng. Có hai lý do rộng cho một chính phủ can thiệp vào nền kinh tế: để phát huy hiệu quả và thúc đẩy bình đẳng. Đó là, hầu hết các chính sách nhằm mục đích hoặc để phóng to chiếc bánh kinh tế hoặc phải thay đổi như thế nào chiếc bánh là divided.The bàn tay vô hình thường dẫn thị trường để phân bổ nguồn lực efficiently.Nonetheless, vì các lý do khác nhau, những bàn tay vô hình đôi khi không work.Economists sử dụng thuật ngữ thất bại thị trường để chỉ một tình trạng trong đó các thị trường tự nó không phân bổ nguồn lực efficiently.One nguyên nhân của thất bại thị trường là một yếu tố bên ngoài. Một yếu tố bên ngoài là sự im-hiệp ước của các hành động của một người về hạnh phúc của một người ngoài cuộc. Các cổ điển exampleof một chi phí bên ngoài là ô nhiễm. Nếu một nhà máy hóa chất không chịu toàn bộ chi phí của nó phát ra khói, nó sẽ có khả năng phát ra quá nhiều. Ở đây, chính phủ có thể tăng kinh tế tốt được thông qua quy định về môi trường. Các ví dụ điển hình của một lợi ích bên ngoài là sự sáng tạo tri thức. Khi một nhà khoa học làm cho một khám phá quan trọng, ông sản xuất một tài nguyên có giá trị mà người khác có thể sử dụng. Trong trường hợp này, các chính phủ có thể nâng cao kinh tế phúc bởi trợ nghiên cứu cơ bản, như trong thực tế nó does.Another nguyên nhân có thể thất bại thị trường là sức mạnh thị trường. Sức mạnh thị trường đề cập đến khả năng của một người duy nhất (hoặc một nhóm nhỏ người) để quá mức giá thị trường ảnh hưởng. Ví dụ, giả sử rằng tất cả mọi người trong thị trấn cần nước nhưng chỉ có một tốt. Chủ sở hữu của giếng có thị trường điện trong trường hợp này amonopoly giao việc bán nước. Các chủ sở hữu cũng không chịu sự cạnh tranh khắc nghiệt mà bàn tay vô hình thông thường giữ cho tư lợi trong check.You sẽ học được rằng, trong trường hợp này, điều chỉnh giá rằng những cáo buộc độc quyền có khả năng có thể nâng cao kinh tế efficiency.The bàn tay vô hình là mặc ít có khả năng để đảm bảo rằng sự thịnh vượng kinh tế được phân phối một cách công bằng. Một nền kinh tế thị trường thưởng người tùy theo khả năng của mình để ủng hộ Duce những điều mà người khác sẵn sàng trả tiền cho. Cầu thủ bóng rổ xuất sắc nhất thế giới kiếm được nhiều hơn người chơi cờ vua tốt nhất thế giới chỉ đơn giản là vì mọi người sẵn sàng trả nhiều tiền hơn để xem bóng rổ hơn cờ vua. Bàn tay vô hình không en-chắc chắn rằng tất cả mọi người có đủ thức ăn, quần áo tươm tất, và đầy đủ mục tiêu care.A sức khỏe của nhiều chính sách công cộng, chẳng hạn như thuế thu nhập và hệ thống phúc lợi xã hội, Isto đạt được một phân phối công bằng hơn của kinh tế phúc .to nói rằng chính phủ có thể cải thiện trên thị trường kết quả ở lần không có nghĩa là nó sẽ luôn luôn. Chính sách công được thực hiện không phải do thiên thần nhưng bởi một tiến trình chính trị mà là xa hoàn hảo. Đôi khi chính sách này được thiết kế chỉ để thưởng cho các quyền lực chính trị. Đôi khi chúng được thực hiện bởi có thiện chí lãnh đạo swho không được thông báo đầy đủ. Một mục tiêu của nghiên cứu về kinh tế học là để giúp bạn đánh giá khi một chính sách của chính phủ là chính đáng để phát huy hiệu quả hoặc vốn chủ sở hữu andwhen nó không phải là