hoàn lại tiền từ) IRS và cơ quan thuế khác khi giải quyết các tranh chấp thuế phát sinh
năm trước (Dyreng et al. 2008). Tuy nhiên, về lâu dài, thu nhập liên quan đến các khoản thuế sẽ
được bao gồm, điều này cho thấy rằng để hiểu tránh thuế, điều quan trọng là tập trung vào một
chân trời lâu hơn. Để kiểm soát những vấn đề này, như trong Dyreng et al., Chúng ta nhìn vào ETR dài chạy
qua một fi ve-năm thời kỳ.
Theo SFAS số 109, Kế toán thuế thu nhập, chi phí thuế bao gồm các
khoản chi phí thuế thu nhập hiện và trì hoãn chi phí thuế. Thuế thu nhập hoãn lại đại diện cho các loại thuế đó
sẽ được thanh toán hoặc hoàn trả trong tương lai như là kết quả của thời gian sách thuế với hàm di ff. Những
với hàm thời gian di ff là một ective e ff và công cụ lập kế hoạch thuế phổ biến để làm giảm các loại thuế hiện hành và
tối đa hóa giá trị thời gian của tiền. Tuy nhiên, từ góc độ báo các tài chính, điều này có thể
được o ff thiết lập bởi sự bao gồm các thành phần thuế thu nhập hoãn lại. GAAP ETR bao gồm cả hiện tại
thuế và hoãn lại và sẽ không tái fl ect tránh thuế ngắn hạn, một hiệu suất có giá trị
và quản lý tiền mặt cụ. Để giảm bớt các vấn đề với GAAP ETR, Dyreng et al. đo
e ff ective thuế bằng cách dùng các loại thuế bằng tiền mặt thanh toán. Ví dụ, tiền mặt ETR đưa vào tài khoản thuế
ts fi lợi ích của lựa chọn cổ phiếu của nhân viên, trong khi GAAP ETR không. Hơn nữa, không giống như GAAP
ETR, tiền mặt ETR không phải là một ff ected bởi những thay đổi trong ước tính như trợ cấp định giá và rìu đệm. Sau Dyreng et al. chúng ta đo thuế bằng tiền mặt như sau:
CashETRi, t = CashT axesPaidi, t / (PretaxIncomei, t - SpecialItemsi, t), (2)
nơi thuế tiền trả là dữ liệu mục 317, thu nhập trước thuế là dữ liệu mục 170, và các mặt hàng đặc biệt là
dữ liệu mục 17 trong Compustat. Tất cả các biến được sử dụng trong phân tích là de fi định nghĩa trong Bảng 1.
[Insert Table 1 Dưới đây]
Bảng 2 cho thấy GAAP hàng năm và tiền ETR theo năm S & P 500 công ty trong của chúng tôi
mẫu. Chúng tôi chỉ bao gồm fi năm rm nơi chúng tôi có một fi ve-năm quan sát trung bình, do đó
mất đi quan sát ở đầu và cuối của mẫu. Chúng tôi có 2339 năm fi rm. Chúng tôi
cũng cho thấy sự bứt phá bởi một chữ số mã SIC. Bảng này cho thấy làm thế nào những con số hàng năm
có thể dễ dàng bị mất cân bằng bởi những hoàn cảnh bị cô lập và không bình thường như bằng chứng là năm biến sang năm khác. Các ngành công nghiệp đại diện nhất trong mẫu của chúng tôi là điện và công nghiệp
đang được dịch, vui lòng đợi..