The duration of a coupon bond is al

The duration of a coupon bond is also affected by its coupon rate. For example, consider a 10-year 20% coupon bond when the interest rate is 10%. Using the same procedure, we find that its duration at the higher 20% coupon rate is 5.98 years versus 6.76 years when the coupon rate is 10%. The explanation is that a higher coupon rate means that a relatively greater amount of the cash payments is made earlier in the life of the bond, and so the effective maturity of the bond must fall. We have thus established a third fact about duration: All else being equal, the higher the coupon rate on the bond, the shorter the bond’s duration

Kết quả (Việt) 1:

Trong suốt thời gian của một trái phiếu phiếu giảm giá cũng bị ảnh hưởng bởi tỷ lệ phiếu giảm giá của nó. Ví dụ, hãy xem xét một trái phiếu 20% phiếu giảm giá 10 năm khi tỷ lệ lãi suất là 10%. Sử dụng thủ tục tương tự, chúng tôi thấy rằng thời gian của nó tại tỷ lệ 20% phiếu giảm giá cao hơn là 5.98 năm so với 6.76 tuổi khi tỷ lệ phiếu giảm giá là 10%. Những lời giải thích là một tỷ lệ phiếu giảm giá cao hơn có nghĩa là một số tiền tương đối lớn của các khoản thanh toán tiền mặt được thực hiện trước đó trong cuộc sống của trái phiếu, và vì vậy kỳ hạn thanh toán hiệu quả của các trái phiếu phải rơi. Do đó chúng tôi đã thiết lập một thực tế thứ ba về thời gian thực hiện: vẫn đang bình đẳng, cao hơn tỷ lệ phiếu giảm giá trái phiếu, thời gian ngắn hơn các trái phiếu

Kết quả (Việt) 2:

Thời hạn của trái phiếu coupon cũng bị ảnh hưởng bởi lãi suất của nó. Ví dụ, hãy xem xét một 10-năm 20% trái phiếu coupon khi lãi suất là 10%. Sử dụng các thủ tục tương tự, chúng tôi thấy rằng thời gian của nó ở mức lãi suất 20% cao hơn là 5,98 năm so với 6,76 năm khi lãi suất là 10%. Những lời giải thích là một mức lãi suất cao hơn có nghĩa là một số lượng tương đối lớn các khoản thanh toán bằng tiền mặt được thực hiện trước đó trong cuộc sống của trái phiếu, và do đó, các kỳ hạn có hiệu lực của trái phiếu phải giảm. Chúng tôi đã thành lập một thực tế như vậy, thứ ba về Độ dài:, cao hơn lãi suất trên trái phiếu, thời hạn của trái phiếu ngắn hơn Tất cả các thứ khác bằng nhau