When interest rates vary unpredicta

When interest rates vary unpredictably (as they do in the real world), forward and
futures prices are in theory no longer the same. We can get a sense of the nature of the relationship by considering the situation where the price of the underlying asset, S,is
strongly positively correlated with interest rates. When Sin creases, an investor who
holds a long futures position makes an immediate gain because of the daily settlement
procedure. The positive correlation indicates that it is likely that interest rates have also
increased. The gain will therefore tend to be invested at a higher than average rate of
interest.

Kết quả (Việt) 1:

Khi mức lãi suất khác nhau unpredictably (như họ làm trong thế giới thực), chuyển tiếp vàtương lai giá cả trong lý thuyết không còn như nhau. Chúng tôi có thể nhận được một cảm giác của bản chất của mối quan hệ bằng cách xem xét tình hình giá của tài sản nằm bên dưới, S, ở đâumạnh mẽ tích cực tương quan với mức lãi suất. Khi tội lỗi nếp nhăn, một nhà đầu tư ngườiGiữ một vị trí tương lai dài làm cho một tăng ngay lập tức vì việc giải quyết hàng ngàythủ tục. Các mối tương quan tích cực chỉ ra rằng nó có khả năng rằng lãi suất có cũngtăng lên. Độ lợi do đó sẽ có xu hướng để được đầu tư một cao hơn mức trung bình củaquan tâm.

Kết quả (Việt) 2:

Khi lãi suất thay đổi thất thường (như họ làm trong thế giới thực), về phía trước và
giá tương lai là trong lý thuyết không còn như nhau. Chúng tôi có thể có được một ý thức về bản chất của mối quan hệ bằng cách xem xét các tình huống mà giá của tài sản cơ bản, S, được
mạnh mẽ tích cực tương quan với lãi suất. Khi Sin nhăn, một nhà đầu tư
nắm giữ một vị trí tương lai dài làm cho một tăng ngay lập tức vì việc giải quyết hàng ngày
thủ tục. Các mối tương quan tích cực chỉ ra rằng nó có khả năng là lãi suất cũng đã
tăng lên. Do đó đạt được sẽ có xu hướng đầu tư vào một cao hơn so với tỷ lệ trung bình của
lãi suất.