This section concludes that direct

This section concludes that direct equity valuation is not a primary determinant of GAAP as observed in practice. Moreover, while accounting is undoubtedly an input to equity valuation, that use does not dominate other factors determining observed practice. The income statement and balance sheet are asked to serve multiple functions including non-valuation functions. Those non-valuation functions have important implications for the form and content of those statements. Thus, observed characteristics of practice are consistent with the views expressed in the statements of the FASB (see Section 3) that indicate a role for uses other than equity valuation. We discuss the influence of four factors on the contents of financial statements: contracting (including stewardship), taxes, regulation and litigation. This allows us to assess, at least in part, the importance of the equity valuation role in accounting relative to these four other factors. Developing a theory that explains all the factors important for the determination of accounting standards and the conditions under which they are more or less powerful, would be a substantive addition to the accounting literature.
To assess whether the direct valuation or inputs-to-valuation theories are descriptive and to gain insights into other factors affecting accounting and standard setting, we identify a few illustrative characteristics of the financial statements that are inconsistent with, or are not explained by, direct valuation theory. These characteristics are the contents of the balance sheet and their evolution over time, the conservatism of the income statement, and the nature of the articulation of the income statement and the balance sheet. Some of the identified characteristics are consistent with financial statements providing inputs to investors’ decision models that involve valuation. For example, the contents of the balance sheet are consistent with the balance sheet being an input to equity valuation in the sense that it helps value the abandonment option, but is inconsistent with the balance sheet estimating equity value itself. The other identified characteristics are not explained by either the direct valuation theory or the inputs-to- valuation theory. An example is the conservatism of income statements prepared under US GAAP. Not only do income statements exhibit significant conservatism (e.g., Basu, 1997; Ball et al., 2000a), the conservatism increases under formal standard-setting regimes, particularly that of the FASB (see Basu, 1997; Givoly and Hayn, 2000; and evidence reported later in this paper). This conservatism in financial reporting cannot arise solely from the reliability


characteristic, as there is nothing asymmetric in the nature of reliability by itself (see Section 4.2 and footnote 15).
We begin this section by investigating the illustrative financial statement characteristics and their consistency with the valuation role of financial statements and the four other factors affecting financial reporting. We conclude the section by arguing that non-valuation factors play a central role in financial reporting and accounting practice.

Kết quả (Việt) 1:

Phần này kết luận rằng vốn chủ sở hữu trực tiếp thẩm định giá không phải là một quyết định chính của GAAP như quan sát thấy trong thực tế. Hơn nữa, trong khi kế toán chắc chắn là một đầu vào để xác định giá trị vốn chủ sở hữu, sử dụng mà không thống trị các yếu tố khác, xác định các quan sát thực tế. Báo cáo thu nhập và bảng cân đối được yêu cầu phục vụ nhiều chức năng bao gồm cả chức năng thẩm định giá không. Những chức năng thẩm định giá không có ý nghĩa quan trọng đối với các hình thức và nội dung của báo cáo những. Vì vậy, quan sát thấy các đặc điểm của thực tế là phù hợp với quan điểm thể hiện trong báo cáo của FASB (xem phần 3) cho thấy một vai trò cho người sử dụng khác hơn là xác định giá trị vốn chủ sở hữu. Chúng tôi thảo luận về influence bốn yếu tố trên nội dung của báo cáo tài: ký kết hợp đồng (bao gồm cả quản lý), thuế, các quy định và các vụ kiện tụng. Điều này cho phép chúng tôi để đánh giá, tại ít nhất một phần, tầm quan trọng của vai trò xác định giá trị vốn chủ sở hữu trong kế toán liên quan đến những bốn yếu tố khác. Phát triển một lý thuyết giải thích tất cả những yếu tố quan trọng đối với việc xác định các tiêu chuẩn kế toán và các điều kiện theo đó họ là nhiều hay ít mạnh mẽ, sẽ là một bổ sung đáng kể cho các tài liệu kế toán.Để đánh giá liệu trực tiếp thẩm định hoặc thẩm định giá đầu vào lý thuyết được mô tả và để có được cái nhìn sâu vào các yếu tố affecting kế toán và tiêu chuẩn thiết lập, chúng tôi xác định một vài minh họa đặc điểm của các câu hỏi mà không phù hợp với, hoặc không được giải thích bởi lý thuyết định giá trực tiếp. Những đặc điểm là nội dung của bảng cân đối và sự tiến hóa của họ qua thời gian, chủ nghĩa bảo thủ của báo cáo thu nhập, và bản chất của cách phát âm của các báo cáo thu nhập và bảng cân đối. Một số đặc điểm identified là phù hợp với câu hỏi cung cấp đầu vào cho nhà đầu tư quyết định các mô hình liên quan đến thẩm định giá. Ví dụ, các nội dung của bảng cân đối có phù hợp với bảng cân đối là một đầu vào để xác định giá trị vốn chủ sở hữu trong ý nghĩa rằng nó sẽ giúp giá trị tùy chọn bị bỏ rơi, nhưng là không phù hợp với bảng cân đối kế ước tính giá trị vốn chủ sở hữu chính nó. Các đặc tính identified khác không được giải thích bởi lý thuyết trực tiếp thẩm định hoặc thẩm định giá đầu vào lý thuyết. Một ví dụ là bảo thủ của thu nhập báo cáo chuẩn bị theo chúng tôi GAAP. Không chỉ báo cáo thu nhập triển lãm significant bảo thủ (ví dụ: Basu, năm 1997; Banh et al., 2000a), sự bảo thủ tăng dưới chính thức thiết lập tiêu chuẩn chế độ, đặc biệt là của FASB (xem Basu, năm 1997; Givoly và Hayn, năm 2000; và bằng chứng báo cáo sau đó trong giấy này). Chủ nghĩa bảo thủ này trong báo cáo tài không phát sinh chỉ từ độ tin cậy đặc trưng, như đó là không có gì bất đối xứng trong bản chất của độ tin cậy của chính nó (xem phần 4.2 và chú thích 15).Chúng ta bắt đầu phần này bằng cách điều tra các đặc tính tuyên bố tài minh họa và của tính nhất quán với vai trò xác định giá trị của câu hỏi và bốn các yếu tố affecting hỏi báo cáo. Chúng tôi kết luận các phần của tranh cãi không đánh giá các yếu tố đóng một vai trò trung tâm trong báo cáo tài và hành nghề kế toán.

Kết quả (Việt) 2:

Phần này kết luận rằng định giá cổ phần trực tiếp không phải là một yếu tố quyết định chính của GAAP như quan sát trong thực tế. Hơn nữa, trong khi kế toán chắc chắn là một đầu vào để xác định giá trị vốn chủ sở hữu, sử dụng mà không thống trị các yếu tố khác quyết định thực hành quan sát. Báo cáo thu nhập và bảng cân đối được yêu cầu để phục vụ cho nhiều chức năng bao gồm các chức năng không định giá. Những chức năng không định giá có ý nghĩa quan trọng đối với hình thức và nội dung của các báo cáo. Như vậy, quan sát đặc điểm của thực hành phù hợp với các quan điểm thể hiện trong báo cáo của FASB (xem Phần 3) cho thấy một vai trò cho sử dụng khác hơn mức đánh giá công bằng. Chúng tôi thảo luận trong fl ảnh hướng của bốn yếu tố về nội dung của báo cáo tài chính: ký hợp đồng (bao gồm cả quản lý), các khoản thuế, quy định và kiện tụng. Điều này cho phép chúng ta đánh giá, ít nhất là một phần, tầm quan trọng của vai trò định giá vốn cổ phần trong kế toán liên quan đến những bốn yếu tố khác. Phát triển một lý thuyết giải thích tất cả những yếu tố quan trọng đối với việc xác định chuẩn mực kế toán và các điều kiện theo đó họ có nhiều hoặc ít mạnh mẽ, sẽ là một sự bổ sung đáng kể cho văn học kế toán.
Để đánh giá xem việc định giá trực tiếp hoặc đầu vào để định giá các lý thuyết là mô tả và để đạt được cái nhìn sâu vào các yếu tố khác một kế toán ff ecting và thiết lập tiêu chuẩn, chúng tôi xác định một vài đặc điểm minh họa của các báo cáo tài chính không phù hợp với, hoặc không được giải thích bằng lý thuyết định giá trực tiếp. Những đặc điểm này là nội dung của bảng cân đối và tiến hóa theo thời gian, bảo thủ của các báo cáo thu nhập, và bản chất của các khớp nối của các báo cáo thu nhập và bảng cân đối. Một số đặc điểm fi ed identi phù hợp với báo cáo tài chính cung cấp đầu vào cho mô hình quyết định của nhà đầu tư liên quan đến việc định giá. Ví dụ, các nội dung của bảng cân đối phù hợp với các cân đối kế toán là một đầu vào để xác định giá trị vốn chủ sở hữu trong ý nghĩa rằng nó sẽ giúp giá trị tùy chọn bỏ rơi, nhưng không phù hợp với bảng cân đối giá trị vốn chủ sở hữu dự toán bằng chính nó. Các đặc tính identi fi ed khác không được giải thích bởi một trong hai lý thuyết định giá trực tiếp hay lý thuyết định giá đầu vào-to-. Một ví dụ là sự bảo thủ của báo cáo thu nhập chuẩn bị theo US GAAP. Không chỉ làm báo cáo thu nhập hiện trong yếu bảo thủ fi không thể;, bảo thủ tăng theo chế độ thiết lập tiêu chuẩn chính thức, đặc biệt là các FASB (xem Basu, 1997 (ví dụ, Basu, 1997 bi et al, 2000a.); Givoly và Hayn, 2000; và bằng chứng báo cáo ở phần sau). Bảo thủ trong báo cáo tài chính này không thể phát sinh duy nhất của độ tin cậy


đặc trưng, như không có gì bất đối xứng trong bản chất của độ tin cậy của chính nó là (xem Phần 4.2 và chú thích 15).
Chúng ta bắt đầu phần này bằng cách điều tra các đặc điểm báo các tài chính minh họa và sự thống nhất với các vai trò định giá các báo cáo tài chính và bốn yếu tố khác một ff ecting báo cáo tài chính. Chúng tôi kết luận phần này bằng cách lập luận rằng các yếu tố phi định giá đóng một vai trò trung tâm trong báo cáo tài chính và thực hành kế toán.