There are two different types of fu

There are two different types of fund distributors:
• those that act as an intermediary in holding the legal title to the
Collective Investment Scheme (such as a nominee); and
• those that act on an advisory only basis.
Example 1
Fund platforms typically hold legal title to Collective Investment Scheme
interests on behalf of their customers (the investors) as nominees. The
customers access the platform in order to buy and sell investments and to
manage their investment portfolio. The platform will back the customers’
orders with holdings in the Collective Investment Scheme, and possibly other
assets. But only the platform will appear on the shareholders’ register of the
Collective Investment Scheme. Where this is the case the platform will be
responsible for reporting on its Financial Accounts.
Where FA’s act in an advisory only capacity and simply advise their
customers on a range of investments and intermediate between the Collective
Investment Scheme, or fund platform and the customer, they will not hold
legal title to the assets and therefore are not in the chain of legal ownership of
a Collective Investment Scheme and will not be regarded as a Financial
Institution in respect of any Financial Accounts they advise on.
If the customer appears on the Collective Investment Scheme’s register, the
responsibility to report on the customer lies with the fund. If the customer
invests in the fund via a fund platform, the responsibility to report on the
customer lies with the platform.
2.33 Fund nominees - Distributors in the chain of legal ownership
Distributors that hold legal title to assets on behalf of customers and are part
of the legal chain of ownership of interests in Collective Investment Schemes
are Financial Institutions. In most cases they will be Custodial Institutions
because they will be holding assets on behalf of others.
44








In considering whether such a distributor meets the condition requiring 20 per
cent of the entity’s gross income to derive from holding financial assets and
from related financial services, consideration should be given as to whether
the income derived from acting as nominee arises in another group company,
or whether income is derived from commission, discounts or other sources.
Fund nominees, fund intermediaries and fund platforms will nevertheless still
be Financial Institutions because they would otherwise be within the definition
of Investment Entity. In this case the Financial Accounts will be the Financial
Accounts maintained by the distributor, and the distributor will be responsible
for ensuring it meets its obligations in respect of those accounts.
HMRC will treat fund nominees, fund intermediaries and fund platforms as
Custodial Institutions unless specific factors indicate that their businesses are
better characterised as falling within the definition of an Investment Entity.
Normally, the primary business of a fund nominee, fund intermediary or fund
platform will be to hold financial assets for the accounts of others.
For the purpose of aggregating accounts to determine whether any Pre-
existing Custodial Accounts are below the de minimis threshold, a Custodial
Institution will need to consider all the Financial Accounts of its customers
without reference to whether the customers underlying interests are in
different Collective Investment Schemes.
2.34 Advisory only distributors
Such distributors, which may include, some FA’s may nevertheless be asked
by Financial Institutions to provide assistance in identifying account holders
and obtaining self certifications (See Section 4.7).
For example, FA’s will often have the most in-depth knowledge of the investor
and direct access to the customer so will be best placed to obtain self
certifications. However, HMRC does not regard such advisory only distributors
as Financial Institutions and they will only have obligations pursuant to
45






contractual agreements with those Financial Institutions where they act as a
third party service provider in relation to those Financial Accounts.
In practice HMRC believes that reliance on third parties for account
identification and self certification in FATCA should work in a similar manner
to Regulation 17 of the Money Laundering Regulations 2007. As with this
Regulation, Financial Institutions should have no obligation to use distributors
to comply with their FATCA obligations, and may instead obtain self
certifications directly.
2.35 Identification and reporting on interest in a Collective Investment
Scheme
The diagram below illustrates how HMRC believes the account identification
and reporting obligations under the Regulations should work for Collective
Investment Schemes.

Kết quả (Việt) 1:

Có hai loại khác nhau của nhà phân phối quỹ:
• những người hoạt động như một trung gian trong giữ tiêu đề pháp lý để các
đề án đầu tư tập thể (chẳng hạn như một ứng cử viên); và
• những hành động trên cơ sở duy nhất tư vấn.
Ví dụ 1
quỹ nền tảng thường giữ tiêu đề pháp lý để đề án đầu tư tập thể
lợi ích thay mặt cho khách hàng của họ (các nhà đầu tư) là người được đề cử. Các
khách truy cập vào nền tảng để mua và bán khoản đầu tư và đến
quản lý danh mục đầu tư của họ. Nền tảng sẽ trở lại của khách hàng
đơn đặt hàng với các cổ phiếu trong các đề án đầu tư tập thể, và có thể khác
tài sản. Nhưng chỉ là nền tảng sẽ xuất hiện trên các cổ đông đăng ký của các
đề án đầu tư tập thể. Nơi đây là trường hợp nền tảng sẽ
chịu trách nhiệm về báo cáo trên tài khoản tài chính của nó.
Nơi FA của hành động trong một khả năng duy nhất tư vấn và chỉ đơn giản là khuyên của
khách hàng trên một loạt các khoản đầu tư và trung gian giữa tập thể
đề án đầu tư, hoặc nền tảng quỹ và khách hàng, họ sẽ không giữ
pháp lý tiêu đề để tài sản và do đó không có trong chuỗi của quyền sở hữu hợp pháp của
đề án đầu tư tập thể và sẽ không được coi là một Financial
viện đối với bất kỳ tài khoản tài chính họ tư vấn cho ngày.
Nếu khách hàng xuất hiện của đề án đầu tư tập thể cơ quan đăng ký, các
trách nhiệm báo cáo về khách hàng nằm với quỹ. Nếu khách hàng
đầu tư vào các quỹ thông qua một nền tảng quỹ, trách nhiệm báo cáo vào các
khách hàng nằm với nền tảng.
2,33 tài trợ đề cử - nhà phân phối trong chuỗi của quyền sở hữu hợp pháp
nhà phân phối mà giữ tiêu đề pháp lý tài sản thay mặt cho khách và là một phần
của dãy quy phạm pháp luật của quyền sở hữu của các lợi ích trong đề án đầu tư tập thể
là tổ chức tài chính. Trong hầu hết trường hợp, họ sẽ là giam giữ các tổ chức
bởi vì họ sẽ nắm giữ tài sản thay mặt cho người khác.
44








xem xét liệu một nhà phân phối đáp ứng các điều kiện đòi hỏi phải có 20 /
trăm của các thực thể tổng thu nhập để lấy được từ nắm giữ tài sản tài chính và
từ dịch vụ tài chính có liên quan, xem xét nên được đưa ra là để cho dù
thu nhập thu được từ hành động như ứng cử viên phát sinh trong một nhóm công ty,
hoặc cho dù thu nhập bắt nguồn từ Ủy ban, giảm giá hoặc các nguồn khác.
Quỹ đề cử, quỹ trung gian và tài trợ nền tảng sẽ Tuy nhiên vẫn còn
là tổ chức tài chính, bởi vì nếu không họ sẽ có trong định nghĩa
của đầu tư thực thể. Trong trường hợp này các tài khoản tài chính sẽ là tài chính
tài khoản duy trì bởi các nhà phân phối, và các nhà phân phối sẽ chịu trách nhiệm
để đảm bảo nó đáp ứng các nghĩa vụ đối với các tài khoản.
HMRC sẽ điều trị đề cử quỹ, quỹ trung gian và quỹ nền tảng như
tổ chức nuôi con trừ khi yếu tố cụ thể chỉ ra rằng kinh doanh của họ là
tốt hơn đặc trưng như rơi trong định nghĩa của một thực thể đầu tư.
Thông thường, các doanh nghiệp chính của một ứng cử viên quỹ, quỹ trung gian hoặc quỹ
nền tảng sẽ là để giữ các tài sản tài chính cho các tài khoản của người khác.
Vì sự châm của tập hợp các tài khoản để xác định cho dù bất kỳ Pre-
giam giữ tài khoản hiện tại đang dưới de minimis ngưỡng, một Custodial
tổ chức sẽ cần phải xem xét tất cả các tài khoản tài chính của khách hàng của mình
không có tham chiếu đến việc khách tiềm ẩn lợi ích là trong
đề án đầu tư tập thể khác nhau.
2,34 nhà phân phối duy nhất tư vấn
nhà phân phối như vậy, có thể bao gồm, một số FA Tuy nhiên có thể được yêu cầu
bởi các tổ chức tài chính để trợ giúp trong việc xác định chủ tài khoản
và nhận được tự chứng nhận (xem phần 4.7).
Ví dụ, của FA sẽ thường có kiến thức chuyên sâu nhất của các nhà đầu tư
và trực tiếp truy cập vào khách hàng, do đó, sẽ là tốt nhất đặt để có được tự
chứng nhận. Tuy nhiên, HMRC không quan tâm như vậy nhà phân phối duy nhất tư vấn
như tổ chức tài chính và họ sẽ chỉ có các nghĩa vụ theo Ñoaïn
45






các thỏa thuận hợp đồng với các tổ chức tài chính, nơi chúng hoạt động như một
nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba liên quan đến các tài khoản tài chính.
Trong thực tế HMRC tin rằng sự phụ thuộc vào bên thứ ba cho tài khoản
nhận dạng và tự chứng nhận trong FATCA nên hoạt động theo cách tương tự như
quy định 17 của rửa tiền 2007 quy định. Như với điều này
quy định, tổ chức tài chính nên không có nghĩa vụ để sử dụng nhà phân phối
tuân thủ nghĩa vụ FATCA của họ, và thay vào đó có thể có được tự
chứng nhận trực tiếp.
2,35 nhận dạng và báo cáo về quan tâm trong một đầu tư tập thể
đề án
biểu đồ dưới đây minh hoạ cách HMRC tin rằng việc xác định tài khoản
và báo cáo các nghĩa vụ theo quy định nên làm việc cho tập thể
đề án đầu tư.

Kết quả (Việt) 2:

Có hai loại khác nhau của các nhà phân phối quỹ:
• những người đóng vai trò trung gian trong việc tổ chức các quyền pháp lý để các
Đề án đầu tư tập thể (chẳng hạn như một ứng cử viên); và
• những hành động trên cơ sở tư vấn chỉ.
Ví dụ 1
nền tảng Quỹ thường giữ quyền pháp lý để Đề án đầu tư tập thể
lợi ích thay mặt cho khách hàng của họ (nhà đầu tư) là ứng cử viên. Các
khách hàng truy cập vào nền tảng này để mua và bán các khoản đầu tư và
quản lý danh mục đầu tư của họ. Nền tảng này sẽ trở lại của khách hàng
đơn đặt hàng có cổ phần trong Đề án đầu tư tập thể, và có thể khác
tài sản. Nhưng chỉ có nền tảng này sẽ xuất hiện trên sổ đăng ký cổ đông của
Đề án đầu tư tập thể. Trường hợp này là trường hợp nền tảng này sẽ có
trách nhiệm báo cáo về khoản tài chính của mình.
Trường hợp hành động của FA trong một tư vấn chỉ có năng lực và chỉ đơn giản là tư vấn cho họ
khách hàng về một loạt các khoản đầu tư và trung gian giữa các tập thể
Đề án đầu tư, hoặc nền tảng quỹ và khách hàng, họ sẽ không tổ chức
sở hữu hợp pháp đối với tài sản và do đó không phải là trong chuỗi sở hữu hợp pháp của
một Đề án đầu tư tập thể và sẽ không được coi là một tài chính
Tổ chức giáo dục đối với bất kỳ khoản tài chính mà họ tư vấn.
Nếu khách hàng xuất hiện trên tập Đề án đăng ký của đầu tư,
chịu trách nhiệm báo cáo về khách hàng nằm với quỹ. Nếu khách hàng
đầu tư vào các quỹ thông qua một nền tảng quỹ, trách nhiệm báo cáo về các
khách hàng nằm với nền tảng này.
2.33 ứng cử viên Quỹ - Nhà phân phối trong chuỗi sở hữu hợp pháp
phân phối mà giữ chủ quyền hợp pháp đối với tài sản thay mặt cho khách hàng và là một phần
của chuỗi pháp lý của quyền sở hữu lợi ích trong Đề án đầu tư tập thể
là tổ chức tài chính. Trong hầu hết các trường hợp, họ sẽ tổ chức nuôi con
bởi vì họ sẽ tổ chức tài sản thay mặt cho những người khác.
44 Trong việc xem xét liệu một nhà phân phối như đáp ứng các điều kiện đòi hỏi phải có 20 phần trăm tổng thu nhập của đơn vị để lấy được từ việc nắm giữ các tài sản tài chính và từ các dịch vụ tài chính liên quan, cần xem xét là liệu thu nhập từ hoạt động như ứng cử viên xuất hiện trong một nhóm công ty, hoặc cho dù thu nhập có nguồn gốc từ hoa hồng, giảm giá hoặc các nguồn khác. ứng cử viên Quỹ, quỹ trung gian và các nền tảng quỹ sẽ vẫn vẫn là tổ chức tài chính, vì họ sẽ nếu không có trong định nghĩa đầu tư nhân trong nước. Trong trường hợp này các tài khoản tài chính sẽ là tài khoản được duy trì bởi các nhà phân phối, và các nhà phân phối sẽ chịu trách nhiệm đảm bảo đáp ứng các nghĩa vụ của mình đối với các tài khoản. HMRC sẽ đối xử với ứng cử viên quỹ, quỹ trung gian và các nền tảng quỹ là tổ chức nuôi con trừ khi cụ thể yếu tố chỉ ra rằng doanh nghiệp của họ là đặc trưng tốt hơn là nằm trong phạm vi định nghĩa của một thực thể. Đầu tư Thông thường, việc kinh doanh chính của một quỹ ứng cử viên, quỹ trung gian, quỹ sẽ có nền tảng để giữ tài sản tài chính cho các tài khoản của người khác. Với mục đích tập hợp tài khoản để xác định xem bất kỳ Pre khoản nuôi con hiện tại là dưới ngưỡng tối thiểu, một giam tổ chức sẽ cần phải xem xét tất cả các tài khoản tài chính của khách hàng mà không cần tham chiếu đến việc khách hàng lợi ích cơ bản là trong Đề án đầu tư tập thể khác nhau. 2,34 tư vấn chỉ nhà phân phối các nhà phân phối như vậy, có thể bao gồm, một số của FA vẫn có thể được yêu cầu bởi các tổ chức tài chính để cung cấp hỗ trợ trong việc xác định chủ tài khoản và có được tự xác nhận (Xem phần 4.7). Ví dụ, FA thường sẽ có kiến thức nhất trong chiều sâu của nhà đầu tư và truy cập trực tiếp đến khách hàng như vậy sẽ được đặt tốt nhất để có được tự xác nhận. Tuy nhiên, HMRC không chỉ coi các nhà phân phối tư vấn, là tổ chức tài chính và họ sẽ chỉ có nghĩa vụ theo quy định 45 thỏa thuận hợp đồng với các tổ chức tài chính, nơi họ hoạt động như một nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba liên quan đến những khoản tài chính. Trong thực tế HMRC tin rằng sự phụ thuộc vào các bên thứ ba cho tài khoản xác định và tự xác nhận vào FATCA nên làm việc một cách tương tự với Quy chế 17 của Quy chế chống rửa tiền năm 2007 Giống như này Quy chế, tổ chức tài chính nên không có nghĩa vụ sử dụng các nhà phân phối tuân thủ nghĩa vụ FATCA của họ, và có thể thay vì được tự xác nhận trực tiếp. 2.35 Xác định và báo cáo về lãi suất trong một tập thể đầu tư Đề án Biểu đồ dưới đây minh họa cách HMRC tin rằng việc xác định tài khoản và báo cáo các nghĩa vụ theo quy định nên làm việc cho tập thể Đề án đầu tư.