During a period of inflation, asset

During a period of inflation, asset values recorded at their original acquisition costs seldom reflect the assets’ current (higher) value. Understated asset values result in understated expenses and overstated income. From a managerial perspective, these measurement inaccuracies distort (1) financial projections based on unadjusted historical time series data, (2) budgets against which results are measured, and (3) performance data that fail to isolate the uncontrollable effects of inflation. Overstated earnings may, in turn, lead to:
• Increases in proportionate taxation
• Requests by shareholders for more dividends
• Demands for higher wages by workers
• Disadvantageous actions by host governments (e.g., imposition of excess profit taxes)
Should a firm distribute all of its overstated earnings (in the form of higher taxes, dividends, wages, and the like), it may not keep enough resources to replace specific assets whose prices have risen, such as inventories and plant and equipment.
Failure to adjust corporate financial data for changes in the purchasing power of the monetary unit also makes it hard for financial statement readers to interpret and compare reported operating performances of companies. In an inflationary period, revenues are typically expressed in currency with a lower general purchasing power (i.e., purchasing power of the current period) than applies to the related expenses. Expenses are expressed in currency with a higher general purchasing power because typically they reflect the consumption of resources that were acquired a while back (e.g., depreciating a factory purchased ten years ago) when the monetary unit had more purchasing power. Subtracting expenses based on historical purchasing power from revenues based on current purchasing power results in an inaccurate measure of income.
Conventional accounting procedures also ignore purchasing power gains and losses that arise from holding cash (or equivalents) during an inflationary period. If you held cash during a year in which the inflation rate was 100 percent, it would take twice as much cash at the end of the year to have the same purchasing power as your original cash balance. This further distorts business-performance comparisons for financial statement readers.
Therefore, it is useful to recognize inflation’s effects explicitly for several reasons:
1. The effects of changing prices depend partially on the transactions and circum- stances of the enterprise. Users do not have detailed information about these factors.
2. Managing the problems caused by changing prices depends on an accurate under- standing of the problems. An accurate understanding requires that business performance be reported in terms that allow for the effects of changing prices.
3. Statements by managers about the problems caused by changing prices are easier to believe when businesses publish financial information that addresses the problems.6
Even when inflation rates slow, accounting for changing prices is useful because the cumulative effect of low inflation over time can be significant. As examples, the cumulative inflation rate during the last ten years was approximately 22 percent in highly industrialized countries like the Eurozone, Japan, the United Kingdom, and the United States, approximately 61 percent for emerging economies in Asia, 575 percent for Latin America, and 804 percent for Central and Eastern Europe.7 The distorting effects of prior inflation can persist for many years, given the long lives of many assets. And, as mentioned earlier, specific price changes may be significant even when the general price level does not change much.

Kết quả (Việt) 1:

Trong một giai đoạn lạm phát, giá trị tài sản thu âm tại chi phí mua lại ban đầu của họ hiếm khi phản ánh các tài sản giá trị hiện tại (cao). Understated tài sản giá trị quả understated chi phí và thu nhập overstated. Từ một quan điểm quản lý, những không chính xác đo lường bóp méo (1) tài chính dự báo dựa trên dữ liệu loạt bù thời gian lịch sử, (2) ngân sách chống lại mà kết quả được đo, và dữ liệu (3) hiệu suất không cô lập các hiệu ứng không thể kiểm soát của lạm phát. Overstated thu nhập có thể, đến lượt nó, dẫn đến:• Tăng thuế tương ứng• Yêu cầu của các cổ đông cho thêm cổ tức• Nhu cầu cho các mức lương cao hơn của người lao động• Hành động bất lợi của máy chủ lưu trữ chính phủ (ví dụ như, áp đặt thuế lợi nhuận vượt quá)Cần một công ty phân phối tất cả các khoản thu nhập overstated (trong các hình thức thuế cao, cổ tức, tiền lương, và như thế), nó có thể không giữ đủ nguồn lực để thay thế tài sản cụ thể có giá đã tăng, chẳng hạn như hàng tồn kho và nhà máy và thiết bị.Sự thất bại để điều chỉnh công ty dữ liệu tài chính cho những thay đổi trong sức mua của các đơn vị tiền tệ cũng làm cho nó khó khăn cho độc giả báo cáo tài chính để giải thích và so sánh báo cáo hoạt động diễn xuất của công ty. Trong một thời gian lạm phát, doanh thu được thường thể hiện bằng loại tiền tệ với một thấp mua sức mạnh tổng hợp (tức là, mua quyền lực của giai đoạn hiện nay) hơn áp dụng cho các chi phí liên quan. Chi phí được thể hiện bằng loại tiền tệ với một sức mạnh tổng hợp mua cao bởi vì thường họ phản ánh tiêu thụ tài nguyên đã được mua lại một khi trở lại (ví dụ như, giảm một nhà máy mua mười năm trước đây) khi các đơn vị tiền tệ có sức mua thêm. Trừ chi phí dựa trên lịch sử sức mua từ doanh thu dựa trên hiện tại sức mua kết quả trong một thước đo không chính xác của thu nhập.Thông thường các thủ tục kế toán cũng bỏ qua sức mua lợi nhuận và thiệt hại phát sinh từ nắm giữ tiền mặt (hoặc tương đương) trong một khoảng thời gian lạm phát. Nếu bạn giữ tiền mặt trong một năm, trong đó có tỷ lệ lạm phát là 100 phần trăm, nó sẽ có hai lần như nhiều tiền mặt vào cuối năm để có sức mua tương tự như của bạn số dư tiền mặt ban đầu. Điều này tiếp tục distorts so sánh hiệu suất kinh doanh cho độc giả báo cáo tài chính.Vì vậy, nó là hữu ích để nhận ra tác động của lạm phát một cách rõ ràng cho một vài lý do:1. những ảnh hưởng của việc thay đổi giá phụ thuộc một phần vào các giao dịch và mục-lập trường của doanh nghiệp. Người dùng không có các thông tin chi tiết về các yếu tố này.2. quản lý những vấn đề gây ra bằng cách thay đổi giá phụ thuộc vào một chính xác theo-đứng trong những vấn đề. Một sự hiểu biết chính xác yêu cầu kinh doanh hiệu suất được báo cáo trong điều khoản cho phép cho những tác động của việc thay đổi giá.3. báo cáo bởi quản lý về các vấn đề gây ra bằng cách thay đổi giá cả dễ dàng hơn để tin rằng khi các doanh nghiệp công bố thông tin tài chính mà các địa chỉ problems.6Ngay cả khi tỷ lệ lạm phát chậm, kế toán cho việc thay đổi giá là hữu ích vì hiệu ứng tích lũy thấp lạm phát theo thời gian có thể là đáng kể. Ví dụ, tỷ lệ lạm phát tích lũy trong mười năm qua là khoảng 22 phần trăm các nước công nghiệp hóa cao như khu vực châu Âu, Nhật bản, Vương Quốc Anh và Hoa Kỳ, khoảng 61% cho nền kinh tế đang nổi lên ở Châu á, 575 phần trăm cho Mỹ Latinh, và 804 phần trăm cho miền trung và đông Europe.7 distorting tác động của lạm phát trước khi có thể kéo dài trong nhiều năm , cho cuộc sống lâu dài của nhiều tài sản. Và, như đã đề cập trước đó, thay đổi cụ thể giá có thể là quan trọng ngay cả khi mức giá chung không thay đổi nhiều.

Kết quả (Việt) 2:

Trong thời kỳ lạm phát, giá trị tài sản được ghi nhận theo giá mua ban đầu của họ ít khi phản ánh hiện tại (cao hơn) giá trị tài sản. Giá trị tài sản understated dẫn đến chi phí và thu nhập understated phóng đại. Từ góc độ quản lý, những điều không chính xác đo lường bóp méo (1) dự toán tài chính dựa trên dữ liệu chuỗi thời gian lịch sử không điều chỉnh, (2) ngân sách dựa vào đó kết quả được đo, và (3) dữ liệu hiệu suất mà không để cô lập các hiệu ứng không kiểm soát được lạm phát. Lãi phóng đại thể, lần lượt, dẫn đến:
• Tăng cân đối thuế
• Các yêu cầu của cổ đông đối với cổ tức nhiều hơn
• Nhu cầu tăng lương của công nhân
• hành động bất lợi do chính phủ sở tại (ví dụ, áp đặt các loại thuế lợi nhuận vượt quá)
nên một công ty phân phối tất cả các Lãi phóng đại của nó (trong các hình thức thuế cao hơn, cổ tức, tiền lương, và như thế), nó có thể không giữ đủ nguồn lực để thay thế tài sản cụ thể mà giá đã tăng, chẳng hạn như hàng tồn kho và nhà máy và thiết bị.
Nếu không điều chỉnh dữ liệu tài chính của công ty cho thay đổi trong sức mua của các đơn vị tiền tệ cũng làm cho nó khó khăn cho người đọc báo cáo tài chính để giải thích và so sánh các báo cáo trình diễn hoạt động của công ty. Trong một thời kỳ lạm phát, doanh thu thường được thể hiện bằng tiền tệ với một sức mua nói chung thấp hơn (tức là, sức mạnh của giai đoạn hiện nay mua) so với áp dụng cho các chi phí liên quan. Chi phí được thể hiện bằng tiền với một sức mua nói chung cao hơn vì thường thì họ phản ánh việc tiêu thụ tài nguyên đã được mua lại một khi trở lại (ví dụ, mất giá một nhà máy mua mười năm trước đây) khi đơn vị tiền tệ có sức mua nhiều hơn. Chi phí dựa trên sức mua lịch sử từ nguồn thu dựa trên kết quả sức mua hiện nay trong một biện pháp không chính xác thu nhập trừ đi.
Thủ tục kế toán thông thường cũng bỏ qua mua tăng công suất và tổn thất phát sinh từ việc nắm giữ tiền mặt (hoặc tương đương) trong một thời kỳ lạm phát. Nếu bạn giữ tiền mặt trong một năm, trong đó tỷ lệ lạm phát là 100 phần trăm, nó sẽ mất gấp đôi tiền mặt vào cuối năm nay để có sức mua tương tự như số dư tiền mặt ban đầu của bạn. . Điều này tiếp tục làm biến dạng so sánh kinh doanh Hiệu cho người đọc báo cáo tài chính
Vì vậy, nó rất hữu ích để nhận ra tác động của lạm phát một cách rõ ràng vì nhiều lý do:
1. Các tác động của giá thay đổi phụ thuộc một phần vào các giao dịch và hoàn cảnh của doanh nghiệp. Người sử dụng không có thông tin chi tiết về các yếu tố này.
2. Quản lý các vấn đề gây ra bởi giá thay đổi phụ thuộc vào một sự hiểu biết chính xác về vấn đề này. Một sự hiểu biết chính xác đòi hỏi hiệu suất kinh doanh được báo cáo trong các điều khoản cho phép đối với các tác động của thay đổi giá.
3. Báo cáo của các nhà quản lý về các vấn đề gây ra bởi thay đổi giá là dễ dàng hơn để tin rằng khi các doanh nghiệp công bố thông tin tài chính mà các địa chỉ problems.6
Ngay cả khi tỷ lệ lạm phát chậm, chiếm giá thay đổi là hữu ích vì các tác động tích lũy của lạm phát thấp theo thời gian có thể là đáng kể. Như ví dụ, tỷ lệ lạm phát tích lũy trong suốt mười năm qua là khoảng 22 phần trăm ở các nước công nghiệp cao như khu vực châu Âu, Nhật Bản, Vương quốc Anh, và Hoa Kỳ, khoảng 61 phần trăm cho các nền kinh tế mới nổi ở châu Á, 575 phần trăm cho nước Mỹ Latin, và 804 phần trăm cho Trung và Đông Europe.7 Các tác động bóp méo của lạm phát trước khi có thể kéo dài nhiều năm, do cuộc sống lâu dài của nhiều tài sản. Và, như đã đề cập trước đó, thay đổi giá cụ thể có thể là đáng kể ngay cả khi mức giá chung không thay đổi nhiều.