Statistical testing of the initiall

Statistical testing of the initially proposed structural model yielded the following indicators of the overall model: (χ2/df= 2.66, p < 0.001, CFI = .849; GFI = .849; RMSEA = .06) suggesting that the model could be improved. However to enhance the fitting of model some ítems were dropped (Table 1) and fit of the adjusted model was better and deemed an acceptable fit (χ2/df= 2.31, p < 0.001, CFI = .935; GFI = .923; RMSEA = .056). Compared to the initial model, the overall fit of the adjusted model was improved as indicated by a significant reduction in Chi-Square ( P χ2 = 318.052, df = 129, p < 0.001). Consequently, this version was accepted as the final model (Fig.1). As results revealed in Table 2, several factors have influence on the development of college students’ financial literacy. Primary socialization agents including parents, siblings and religion have positive effect (β =
.144) on financial literecy level.


In contrast secondary socialization agents particularly peer, media and the Internet have negative effect (β = -
.364) on students’ financial literacy level. In other words those were more affected by secondary socialization agents have lower level of financial literacy (knowledge). Other interesting findings indicated that those with earlier consumer experiences during childhood have higher level of financial literacy (β = .162), which indicated that while children were involved in financial practices and family involved them in family financial matters the financial literacy is enhanced significantly among these children. The results showed that financial literacy is significantly contributed to predict financial management (β = .505), which indicated that those with higher level of financial literacy are more effective in managing their finances and performed greater financial management.

The significant relationship between primary socialization agents and financial management showed the meaningful effect of parents and family on financial management (β = -.199), however since this effect is negative several reasons may exist. One posible reason may related that since family provided financial supports for children, therefore those have higher support and assistance from family may spend more money and have lower level of saving.

The positive influence of financial management on financial well-being (β = .154) indicated that those with greater financial management and were effective in managing their finances are perceived higher level of financial well-being. It should be noted that in direct model non of assumed factors in model including financial literacy, primary and secondary socialization agents and childhood consumer experiences have significant direct effect on financial well-being except for financial management (Table 2). Further assessment of paths revealed that the financial literacy performed mediate effect in the relationship between the influence of primary socialization agents on financial management. As mentioned earlier the direct effect of primary agents on financial management was negative while it has positive effect on financial literacy. These findings revealed that the parents may have more efforts to enhance their children financial literacy which indirectly improved their financial management. Assessment of total effects depicted in Table 2, indicated that financial litercay (β = .582) is the most powerful predictor of students’ financial well-being.

5.0 Conclusion and Implications

This study explored the determinants of subjective financial well-being among college students. Structural equation modeling was used to explore the contributor factors and validate an empirical model. The results of this study suggest several important conclusions. First, it is apparent that positive early childhood consumer experiences improve college students’ financial literacy which in turn have significant effect on students’ financial management. In addition the positive effect of family on enhancement of students financial literacy indicated that the family might be the primary focus of financial educators and family economist. Creating awareness among parents, family, and students themselves about the importance of practicing good financial habits at home; specifically, at the appropriate age when children are ready to learn about money related activities may enhance the financial management skills and knowledge among children and in turn increase the perceived level of financial well-being. Second, since the religion was a proxy of primary sociaization agents therefore financial knowledge can be increased through social institutions such as mosques and churches. Nowadays financial education can be accessed easily through online (website) sources, as well as through printed materials such as magazine, books, and flyers. Students should be encouraged by parents, teachers, and university instructors to learn about money management and practice good financial behavior in their daily lives. Providing basic knowledge on personal finance to school-aged children through the school systems would seem to be an effective approach to educate students to become responsible and prudent consumers. Third, the most revealing results of this study and those most consistent with previous studies are that perceived financial well-being can be increased by indirect effect of financial knowledge (literacy) through financial management. In other words, to ensure financial well-being, financial education should be made available to all school aged-children, college students, and parents to enhance financial management.

Most importantly the negative effect of secondary socialization agents on financial literacy may received more attention. Logically the Internet and media should enhance users information, while findings of present study indicated that those were more involved with peer groups and are more affected by media in money management, have lower level of financial literacy. To enhance this effect to a positive manner the schools may provide more programms to enhance the awareness of students regarding life skills and money management.


These findings have implications for parents, university administrators, financial counselors, financial planners, educators, and students themselves. These findings could be used to develop financial education programs that would provide students with the knowledge and skills to better manage their finances and improve their financial well-being. Past research confirms that financial education is the best single method available for practitioners, educators, and policy makers to improve financial satisfaction and overall consumer well-being of individuals and families (Bernheim, Garrett & Maki, 1997; Joo & Grable, 2000). Parents should begin discussing sound money- management practices with their children at a young age, continue it through adolescence, and reinforce with them that financial education is a life-long pursuit. This study was not without its limitation and these need to be considered when interpreting the results. First, for all constructs, researchers relied exclusively on students’ self- report, so the associations we have found might be in part due to a shared reporter variance. Second, the explanatory power of the model was quite low. Arguably, however, the models were well fitted to the data and the low explanatory was perhaps due to the exploratory in nature of the investigations.

Kết quả (Việt) 1:

Kiểm tra thống kê của các mô hình cấu trúc đề xuất ban đầu mang lại các chỉ số sau đây của các mô hình tổng thể: (χ2/df = 2.66, p < 0,001, CFI =. 849; GFI =. 849; RMSEA =.06) gợi ý rằng các mô hình có thể được cải thiện. Tuy nhiên, để tăng cường phù hợp của mô hình một số ítems đã bị bỏ (bảng 1) và phù hợp của các mô hình điều chỉnh tốt hơn và coi là một phù hợp với chấp nhận được (χ2/df = 2,31, p < 0,001, CFI =. 935; GFI =. 923; RMSEA =.056). So với các mô hình ban đầu, phù hợp với tổng thể của các mô hình điều chỉnh được cải tiến như được chỉ ra bởi một sự giảm đáng kể trong chi-vuông (P χ2 = 318.052, df = 129, p < 0,001). Do đó, phiên bản này đã được chấp nhận như là mô hình cuối cùng (Fig.1). Như là kết quả cho thấy trong bảng 2, một số yếu tố có ảnh hưởng đến sự phát triển của sinh viên trường cao đẳng tài chính. Xã hội hoá chính đại lý bao gồm cả cha mẹ, anh chị em và tôn giáo có ảnh hưởng tích cực (β =cấp độ.144) literecy về tài chính. Ngược lại xã hội hóa thứ cấp đại lý đặc biệt là ngang nhau, phương tiện truyền thông và Internet có tác động tiêu cực (β = -Các mức độ tài chính học sinh ngày.364). Nói cách khác, những người đã là hơn bị ảnh hưởng bởi xã hội hóa Trung học đại lý có mức độ thấp của tài chính (kiến thức). Những phát hiện thú vị khác chỉ ra rằng những người có kinh nghiệm trước đó người tiêu dùng trong thời thơ ấu có các mức độ cao hơn của tài chính (β =.162), mà chỉ ra rằng trong khi trẻ em tham gia vào thực hành tài chính và gia đình tham gia họ trong gia đình tài chính quan trọng biết về tài chính được tăng cường đáng kể trong số các trẻ em. Kết quả cho thấy rằng tài chính đáng kể góp phần vào để dự đoán quản lý tài chính (β =.505), mà chỉ ra rằng những người có mức độ cao hơn của tài chính là hiệu quả hơn trong việc quản lý tài chính của họ và thực hiện quản lý tài chính lớn hơn.Mối quan hệ quan trọng giữa đại lý chính xã hội hóa và quản lý tài chính cho thấy tác động có ý nghĩa của cha mẹ và gia đình về quản lý tài chính (β =-. 199), Tuy nhiên kể từ khi hiệu ứng này là tiêu cực nhiều lý do có thể tồn tại. Một lý do posible có thể liên quan rằng kể từ khi họ cung cấp hỗ trợ tài chính cho trẻ em, do đó những người có cao hỗ trợ và hỗ trợ từ gia đình có thể chi tiêu nhiều tiền và có mức độ thấp của tiết kiệm.Ảnh hưởng tích cực của các quản lý tài chính về tài chính lành mạnh (β =.154) chỉ ra rằng những người có quản lý tài chính lớn hơn và hiệu quả trong việc quản lý tài chính của họ nhận thức cao hơn cấp tài chính tốt được. Cần lưu ý rằng trong trực tiếp mô hình phòng không của các yếu tố giả trong mô hình bao gồm tài chính, xã hội hóa tiểu học và trung học đại lý và thời thơ ấu những kinh nghiệm của người tiêu dùng có trực tiếp tác động đáng kể về tài chính tốt được ngoại trừ quản lý tài chính (bảng 2). Thêm đánh giá về đường dẫn tiết lộ rằng biết về tài chính thực hiện có hiệu lực mediate trong mối quan hệ giữa sự ảnh hưởng của xã hội hóa chính đại lý về quản lý tài chính. Như đã đề cập trước đó tác động trực tiếp của chính đại lý quản lý tài chính là tiêu cực trong khi nó có ảnh hưởng tích cực về tài chính. Những phát hiện tiết lộ rằng cha mẹ có thể có thêm những nỗ lực để nâng cao của trẻ em biết về tài chính mà gián tiếp cải thiện quản lý tài chính của họ. Đánh giá của tất cả các hiệu ứng được mô tả trong bảng 2, chỉ ra rằng litercay tài chính (β =.582) là dự báo mạnh nhất của sinh viên tài chính lành mạnh.5.0 kết luận và ý nghĩaThis study explored the determinants of subjective financial well-being among college students. Structural equation modeling was used to explore the contributor factors and validate an empirical model. The results of this study suggest several important conclusions. First, it is apparent that positive early childhood consumer experiences improve college students’ financial literacy which in turn have significant effect on students’ financial management. In addition the positive effect of family on enhancement of students financial literacy indicated that the family might be the primary focus of financial educators and family economist. Creating awareness among parents, family, and students themselves about the importance of practicing good financial habits at home; specifically, at the appropriate age when children are ready to learn about money related activities may enhance the financial management skills and knowledge among children and in turn increase the perceived level of financial well-being. Second, since the religion was a proxy of primary sociaization agents therefore financial knowledge can be increased through social institutions such as mosques and churches. Nowadays financial education can be accessed easily through online (website) sources, as well as through printed materials such as magazine, books, and flyers. Students should be encouraged by parents, teachers, and university instructors to learn about money management and practice good financial behavior in their daily lives. Providing basic knowledge on personal finance to school-aged children through the school systems would seem to be an effective approach to educate students to become responsible and prudent consumers. Third, the most revealing results of this study and those most consistent with previous studies are that perceived financial well-being can be increased by indirect effect of financial knowledge (literacy) through financial management. In other words, to ensure financial well-being, financial education should be made available to all school aged-children, college students, and parents to enhance financial management.Quan trọng nhất tác động tiêu cực của xã hội hóa thứ cấp đại lý tài chính có thể nhận được nhiều sự chú ý. Một cách hợp lý Internet và các phương tiện truyền thông nên nâng cao thông tin người dùng, trong khi những phát hiện của nghiên cứu hiện tại chỉ ra rằng những người có liên quan với các nhóm đồng đẳng và có nhiều ảnh hưởng bởi phương tiện truyền thông trong quản lý tiền, có mức độ thấp của tài chính. Để tăng cường hiệu ứng này để một cách tích cực các trường học có thể cung cấp thêm programms để nâng cao nhận thức của học sinh về kỹ năng sống và quản lý tiền. Những phát hiện này có ý nghĩa cho cha mẹ, đại học quản trị viên, cố vấn tài chính, nhà kế hoạch tài chính, giáo dục và học sinh bản thân. Những phát hiện này có thể được sử dụng để phát triển các chương trình giáo dục tài chính sẽ cung cấp cho sinh viên những kiến thức và kỹ năng tốt hơn để quản lý tài chính của họ và cải thiện của tài chính lành mạnh. Qua nghiên cứu xác nhận rằng tài chính giáo dục là phương pháp duy nhất tốt nhất có sẵn cho các học viên, giáo dục, và các nhà hoạch định chính sách để cải thiện sự hài lòng tài chính và tổng thể tiêu dùng phúc lợi của cá nhân và gia đình (Bernheim, Garrett và Maki, 1997; Joo & Grable, 2000). Phụ huynh nên bắt đầu thảo luận về thực tiễn quản lý tiền âm thanh với con cái của họ ở độ tuổi trẻ, tiếp tục thông qua tuổi vị thành niên và củng cố với họ rằng giáo dục tài chính là một sự theo đuổi suốt đời ông. Nghiên cứu này đã không mà không có giới hạn của nó và những cần phải được xem xét khi giải thích các kết quả. Đầu tiên, cho tất cả cấu trúc, nhà nghiên cứu dựa hoàn toàn vào học sinh tự-báo cáo, do đó, các Hiệp hội chúng tôi đã tìm thấy có thể là một phần do một phương sai được chia sẻ phóng viên. Thứ hai, lực đẩy giải thích của mô hình là khá thấp. Tranh cãi, Tuy nhiên, các mô hình được trang bị tốt để các dữ liệu và giải thích thấp là có lẽ do thăm dò trong bản chất của các cuộc điều tra.

Kết quả (Việt) 2:

Kiểm tra thống kê của các mô hình cấu trúc ban đầu đề xuất mang lại các chỉ số sau của mô hình tổng thể: (χ2 / df = 2.66, p <0,001, CFI = 0,849; GFI = 0,849; RMSEA = 0,06) cho thấy các mô hình có thể được cải thiện . Tuy nhiên để tăng cường sự phù hợp của mô hình một số mặt hàng được giảm (Bảng 1) và phù hợp của mô hình điều chỉnh là tốt hơn và được coi là thích hợp chấp nhận (χ2 / df = 2.31, p <0,001, CFI = 0,935; GFI = 0,923; RMSEA = 0,056). So với các mô hình ban đầu, phù hợp với tổng thể của mô hình điều chỉnh đã được cải thiện như được chỉ ra bởi một sự giảm đáng kể ở Chi-Square (P χ2 = 318,052, df = 129, p <0,001). Do đó, phiên bản này đã được chấp nhận như là mô hình cuối cùng (Hình 1). Như kết quả cho thấy trong Bảng 2, một số yếu tố có ảnh hưởng đến sự phát triển của kiến thức tài chính sinh viên đại học ". Đại lý xã hội tiểu kể cả cha mẹ, anh chị em và tôn giáo có ảnh hưởng tích cực (β =
. 0,144) trên mức literecy tài chính Ngược lại các tác nhân xã hội thứ nhất là ngang hàng, phương tiện truyền thông và Internet có tác động tiêu cực (β = - 0,364) vào thức về tài chính của sinh viên mức. Nói cách khác đó là những ảnh hưởng nhiều hơn bởi các tác nhân xã hội học đã cấp thấp hơn của thức về tài chính (kiến thức). Những phát hiện thú vị khác chỉ ra rằng những người có kinh nghiệm của người tiêu dùng trước đó trong thời thơ ấu có trình độ cao hơn về tài chính (β = 0,162), trong đó chỉ ra rằng trong khi trẻ em đã được tham gia trong các hoạt động tài chính và gia đình họ dự phần trong vấn đề tài chính gia đình biết về tài chính được tăng cường đáng kể giữa các những trẻ em này. Kết quả cho thấy rằng thức về tài chính là góp phần đáng kể vào việc dự đoán quản lý tài chính (β = 0,505), trong đó chỉ ra rằng những người có trình độ cao hơn về tài chính có hiệu quả hơn trong việc quản lý tài chính của mình và thực hiện quản lý tài chính lớn hơn. Các mối quan hệ có ý nghĩa giữa các tác nhân xã hội hóa chính và quản lý tài chính cho thấy hiệu quả có ý nghĩa của cha mẹ và gia đình về quản lý tài chính (β = -.199), tuy nhiên kể từ hiệu ứng này là tiêu cực một số lý do có thể tồn tại. Một lý do có thể liên quan posible rằng kể từ khi gia đình cung cấp hỗ trợ tài chính cho trẻ em, do đó những người đã hỗ trợ và giúp đỡ từ gia đình có thể chi tiêu nhiều tiền hơn cao hơn và có mức độ tiết kiệm. Các ảnh hưởng tích cực của quản lý tài chính về tài chính hạnh phúc (β = 0,154 ) chỉ ra rằng những người có quản lý tài chính lớn hơn và có hiệu quả trong việc quản lý tài chính của họ được cảm nhận mức độ cao hơn của tài chính hạnh phúc. Cần lưu ý rằng trong mô hình không trực tiếp của các yếu tố giả định trong mô hình bao gồm thức về tài chính, đại lý xã hội tiểu học và trung học và kinh nghiệm của người tiêu dùng ở trẻ em có ảnh hưởng trực tiếp đáng kể về tài chính tốt được trừ cho quản lý tài chính (Bảng 2). Đánh giá thêm các đường dẫn đã tiết lộ rằng các kiến thức tài chính thực hiện hiệu quả trung gian trong mối quan hệ giữa các ảnh hưởng của các tác nhân xã hội hóa chính về quản lý tài chính. Như đã đề cập trước đó tác động trực tiếp của các đại lý chính về quản lý tài chính là tiêu cực trong khi nó có tác động tích cực về tài chính. Những phát hiện này cho thấy rằng các bậc cha mẹ có thể có nhiều nỗ lực để nâng cao kiến thức tài chính con cái của họ đó gián tiếp cải thiện quản lý tài chính của họ. Đánh giá tổng các hiệu ứng mô tả trong Bảng 2, chỉ ra rằng litercay tài chính (β = 0,582) là yếu tố dự báo mạnh mẽ nhất của tài chính hạnh phúc của học sinh. 5.0 Kết luận và gợi ý nghiên cứu này tìm hiểu yếu tố quyết định của chủ tài chính cũng là một trong số sinh viên đại học . Mô hình phương trình cấu trúc được sử dụng để khám phá những yếu tố đóng góp và xác nhận một mô hình thực nghiệm. Các kết quả của nghiên cứu này cho thấy một số kết luận quan trọng. Đầu tiên, nó là rõ ràng rằng những kinh nghiệm của người tiêu dùng thời thơ ấu tích cực cải thiện 'thức về tài chính do đó có ảnh hưởng đáng kể của học sinh sinh viên đại học quản lý tài chính. Ngoài những tác động tích cực của gia đình về nâng cao sinh viên biết về tài chính chỉ ra rằng các gia đình có thể là trọng tâm chính của các nhà giáo dục tài chính và kinh tế gia đình. Tạo nhận thức cho các bậc cha mẹ, gia đình và sinh viên tự về tầm quan trọng của việc thực hành những thói quen tốt về tài chính ở nhà; Cụ thể, ở tuổi thích hợp khi trẻ em đã sẵn sàng để tìm hiểu về các hoạt động liên quan đến tiền bạc có thể nâng cao kỹ năng quản lý tài chính và kiến thức ở trẻ em và lần lượt làm tăng mức độ nhận thức của tài chính hạnh phúc. Thứ hai, vì các tôn giáo đã là một proxy của đại lý sociaization chính thức do tài chính có thể được tăng lên thông qua các tổ chức xã hội như nhà thờ Hồi giáo và nhà thờ. Ngày nay giáo dục tài chính có thể được truy cập một cách dễ dàng thông qua các nguồn trực tuyến (website), cũng như thông qua các tài liệu in như tạp chí, sách, và tờ rơi. Học sinh cần được khuyến khích bởi cha mẹ, giáo viên và giảng viên đại học để tìm hiểu về quản lý tiền và thực hành hành vi tài chính tốt trong cuộc sống hàng ngày của họ. Cung cấp các kiến thức cơ bản về tài chính cá nhân cho trẻ em tuổi đi học thông qua các hệ thống trường dường như là một cách tiếp cận hiệu quả để giáo dục học sinh để trở thành người tiêu dùng có trách nhiệm và thận trọng. Thứ ba, kết quả rõ ràng nhất của nghiên cứu này và những người phù hợp nhất với các nghiên cứu trước đó được rằng nhận thức về tài chính hạnh phúc có thể được tăng lên bằng cách tác động gián tiếp của kiến thức tài chính (chữ) thông qua quản lý tài chính. Nói cách khác, để đảm bảo tài chính hạnh phúc, giáo dục tài chính cần được cung cấp cho tất cả các trường học trong độ tuổi-trẻ em, sinh viên đại học, và cha mẹ để tăng cường quản lý tài chính. Quan trọng nhất là tác động tiêu cực của xã hội các đại lý thứ cấp về kiến thức tài chính có thể nhận được sự chú ý nhiều hơn . Một cách hợp lý các phương tiện truyền thông Internet và người dùng cần tăng cường thông tin, trong khi những phát hiện của nghiên cứu này chỉ ra rằng những người đã được tham gia nhiều hơn với các nhóm đồng đẳng và bị ảnh hưởng nhiều bởi phương tiện truyền thông trong quản lý tiền bạc, có mức độ về tài chính. Để tăng cường hiệu ứng này để một cách tích cực các trường học có thể cung cấp thêm các chương trình dòng để nâng cao nhận thức của học sinh về kỹ năng sống và quản lý tiền bạc. Những phát hiện này có ý nghĩa đối với các bậc cha mẹ, các quản trị viên đại học, nhân viên tư vấn tài chính, kế hoạch tài chính, giáo dục, và sinh viên tự. Những phát hiện này có thể được sử dụng để phát triển các chương trình giáo dục tài chính mà sẽ cung cấp cho sinh viên những kiến thức và kỹ năng để quản lý tốt hơn tài chính của mình và cải thiện tài chính hạnh phúc của họ. Nghiên cứu trước đây khẳng định rằng giáo dục tài chính là phương pháp duy nhất có sẵn cho các học viên, nhà giáo dục, và các nhà hoạch định chính sách để cải thiện sự hài lòng của người tiêu dùng và tài chính tổng thể hạnh phúc của cá nhân và gia đình (Bernheim, Garrett & Maki, 1997; Joo & Grable, 2000). Các bậc cha mẹ nên bắt đầu thảo luận về phương thức quản lý money- âm thanh với con cái của họ ở độ tuổi trẻ, tiếp tục nó đến khi trưởng thành, và củng cố với họ rằng giáo dục tài chính là một sự theo đuổi suốt đời. Nghiên cứu này không phải không có giới hạn của nó và những cần phải được xem xét khi diễn giải kết quả. Đầu tiên, đối với tất cả các cấu trúc, các nhà nghiên cứu đã dựa hoàn toàn vào bản báo cáo tự của học sinh, do đó, các hiệp hội, chúng tôi đã tìm thấy có thể một phần là do một phóng viên phương sai chung. Thứ hai, năng giải thích của mô hình là khá thấp. Có thể cho rằng, tuy nhiên, các mô hình đã được cũng được trang bị cho các dữ liệu và các giải thấp có lẽ là do các thăm dò trong bản chất của các cuộc điều tra.