In Figure 4.10a we plotted the risk

In Figure 4.10a we plotted the risk and expected return from Treasury bills and the
market portfolio. You can see that Treasury bills have a beta of zero and a risk-free return;
we’ll assume that return is 5 percent. The market portfolio has a beta of 1.0 and
an assumed expected return of 14 percent.3
Now, given these two benchmarks, what expected rate of return should an investor
require from a stock or portfolio with a beta of .5? Halfway between, of course. Thus
in Figure 4.10b we drew a straight line through the Treasury bill return and the expected
market return and marked with an X the expected return for a beta of .5, that is, 9.5
percent. This includes a risk premium of 4.5 percent above the Treasury bill return of 5
percent.
You can calculate this return as follows: start with the difference between the expected
market return rm and the Treasury bill rate rf. This is the expected market risk
premium.

Kết quả (Việt) 1:

Trong hình 4.10a chúng tôi âm mưu nguy cơ và dự kiến sẽ trở lại từ kho bạc hóa đơn và cácthị trường danh mục đầu tư. Bạn có thể xem hóa đơn ngân khố có một phiên bản beta của zero và trở về rủi ro;chúng tôi sẽ giả định rằng trở lại là 5 phần trăm. Danh mục đầu tư thị trường có một phiên bản beta 1.0 vàmột giả định dự kiến sẽ trở lại của 14 percent.3Bây giờ, đưa ra những chuẩn mức hai, những gì tỷ lệ dự kiến lợi nhuận nên một nhà đầu tưyêu cầu một chứng khoán hay danh mục đầu tư với một phiên bản beta của.5? Ở giữa, tất nhiên. Do đótrong hình 4.10b chúng tôi đã vẽ một đường thẳng thông qua các hóa đơn ngân khố trở lại và dự kiếnthị trường trở lại và được đánh dấu với X dự kiến trở lại cho một phiên bản beta của.5, có nghĩa là, 9.5phần trăm. Điều này bao gồm phí bảo hiểm rủi ro của 4,5 phần trăm trên trở lại hóa đơn ngân khố của 5phần trăm.Bạn có thể tính toán trở lại này như sau: bắt đầu với sự khác biệt giữa dự kiếnrm trở lại thị trường và các hóa đơn ngân khố tỷ lệ rf. Đây là nguy cơ dự kiến thị trườngphí bảo hiểm.

Kết quả (Việt) 2:

Trong hình 4.10a chúng ta vẽ các rủi ro và lợi nhuận kỳ vọng từ tín phiếu kho bạc và các
danh mục đầu tư thị trường. Bạn có thể thấy rằng tín phiếu có beta bằng không và sự trở lại rủi ro;
chúng tôi sẽ giả định trở lại đó là 5 phần trăm. Các danh mục thị trường có một phiên bản beta của 1.0 và
một lợi nhuận kỳ vọng giả của 14 percent.3
Bây giờ, có hai tiêu chuẩn này, những gì dự kiến tỷ lệ lợi tức đầu tư nên
yêu cầu từ một cổ phiếu hay danh mục đầu tư với một phiên bản beta của 0,5? Nửa đường giữa, tất nhiên. Như vậy
trong hình 4.10b chúng ta vẽ một đường thẳng qua dự luật trở lại Kho bạc và dự kiến sẽ
trở lại thị trường và đánh dấu X lợi nhuận kỳ vọng cho một phiên bản beta của 0,5, nghĩa là 9,5
phần trăm. Điều này bao gồm phần bù rủi ro là 4,5 phần trăm trên hóa đơn trả lại Kho bạc 5
phần trăm.
Bạn có thể tính toán lợi nhuận này như sau: bắt đầu với sự khác biệt giữa dự kiến
rm thị trường trở lại và rf Kho bạc tỷ hóa đơn. Đây là rủi ro thị trường dự kiến
cao cấp.