Fama-French three-factor model is a

Fama-French three-factor model is a method to explain the risks and benefits of stock. It is the Nobel laureate Eugene Fama and Kenneth French name of the researcher, a professor of design at both the University of Chicago.
Fama-French three-factor model of excellence so that it not only shows the main driver of stock returns, but also provide a strategic use of these elements in its portfolio to get a high long-term returns than expected. In design portfolio PortfolioSolutions®, we will combine the asset allocation model to three factors.
For details, FAMA FRENCH-three independent factor model stock return three different risk factors:
Beta - the stock market as a whole compared with a measure of volatility, the risk of a stock in general; sensitive or investing in the market. beta of 1 means that the security will move with the market. If any higher beta investments than the market, then the expected volatility is also higher, and vice versa.
Scale - additional risk of small company stocks. shares of small companies (small cap) stocks with large companies (large caps) play different roles. In the long term, the small-cap stocks is higher than the return of large-cap stocks, however, the return is not more free, because they have a higher risk.
Value - the value of having an attractive value of the preference shares. Value stocks are often compared with its book value growth with lower income, higher dividends and lower price of the company. In the long term, the return value of the stock is higher than the share prices of growth stocks and higher profits, value stocks despite higher risks.
Fama-French three-factor model is the capital asset pricing model (CAPM) progress. Beta is designed CAPM, it aims to identify any investor theoretically appropriate required rate of profit, risk and market risk and compares the investment.
Fama and French found that, on average, the beta portfolio is 70% of the profit shares of the real cause. Not satisfied, they believed, rightly, have a better explanation. They discovered that the numbers jumped to 95%, combined with the beta, size and value.
Their research shows that small-cap and value stocks provided premium, as well as a small impact (if any), trading activity on the stock returns.
So we begin with the common market (US and foreign) in position β, and then add the US small-cap index funds and foreign securities, to "tilt" the size and value of the list portfolio, thereby capture the benefits of the three factor model elements.

Kết quả (Việt) 1:

Fama-Pháp ba yếu tố mô hình là một phương pháp để giải thích các rủi ro và lợi ích của chứng khoán. Nó là Nobel laureate Eugene Fama và Kenneth Pháp tên của các nhà nghiên cứu, giáo sư thiết kế ở cả hai trường đại học Chicago.Fama-Pháp ba yếu tố mô hình của sự xuất sắc vì vậy mà nó không chỉ cho thấy các trình điều khiển chính của chứng khoán trở về, nhưng cũng cung cấp một chiến lược sử dụng những yếu tố này trong danh mục đầu tư để có được một lợi nhuận dài hạn cao hơn so với dự kiến. Trong thiết kế danh mục đầu tư PortfolioSolutions®, chúng tôi sẽ kết hợp với mô hình phân bổ tài sản để ba yếu tố.Để biết chi tiết, FAMA PHÁP ba yếu tố độc lập mô hình cổ trở về ba yếu tố nguy cơ khác nhau:Phiên bản beta - thị trường chứng khoán như một toàn thể so sánh với một biện pháp của bay hơi, nguy cơ của một chứng khoán nói chung; nhạy cảm hoặc đầu tư vào thị trường. Phiên bản beta của 1 có nghĩa là an ninh sẽ di chuyển với thị trường. Nếu bất kỳ đầu tư beta cao hơn so với thị trường, sau đó sự biến động dự kiến cũng cao hơn, và ngược lại.Quy mô - các rủi ro bổ sung cổ phiếu công ty nhỏ. cổ phần của cổ phiếu công ty nhỏ (nhỏ cap) với các công ty lớn (lớn caps) chơi vai trò khác nhau. Trong dài hạn, các cổ phiếu nhỏ-cap cao hơn sự trở lại của cổ phiếu lớn cap, Tuy nhiên, sự trở lại không phải là miễn phí hơn, bởi vì họ có một nguy cơ cao.Giá trị - giá trị của việc có một giá trị hấp dẫn của cổ phần ưu đãi. Giá trị cổ phiếu thường được so sánh với của nó tăng trưởng giá trị cuốn sách với thu nhập thấp, cổ tức cao hơn và thấp hơn giá của công ty. Trong thời gian dài, trở về giá trị của cổ phiếu là cao hơn giá cổ phần của cổ phiếu tăng trưởng và lợi nhuận cao hơn, giá trị cổ phiếu bất chấp những rủi ro cao hơn.Fama-Pháp ba yếu tố mẫu là tài sản vốn giá mẫu (CAPM) tiến độ. Phiên bản beta được thiết kế CAPM, nó nhằm mục đích xác định bất kỳ nhà đầu tư về lý thuyết phù hợp yêu cầu tỷ suất lợi nhuận, thị trường và nguy cơ rủi ro và so sánh việc đầu tư.Fama và Pháp thấy rằng, tính trung bình, danh mục đầu tư beta 70% cổ phần lợi nhuận của nguyên nhân thực sự. Không hài lòng, họ tin rằng, đúng, có một lời giải thích tốt hơn. Họ phát hiện ra rằng những con số nhảy lên đến 95%, kết hợp với các phiên bản beta, kích thước và giá trị.Nghiên cứu của họ cho thấy rằng nhỏ cap và giá trị cổ phiếu cung cấp bảo hiểm, cũng như một nhỏ tác động (nếu có), kinh doanh hoạt động trên trả về chứng khoán.Vì vậy, chúng tôi bắt đầu với thị trường chung (U.S. và nước ngoài) ở vị trí β, và sau đó thêm quỹ chỉ số nhỏ-cap Mỹ và chứng khoán nước ngoài, "nghiêng" kích thước và giá trị của danh mục danh sách đầu tư, qua đó nắm bắt những lợi ích của các yếu tố mô hình ba yếu tố.

Kết quả (Việt) 2:

Fama-French mô hình ba yếu tố là một phương pháp để giải thích những rủi ro và lợi ích của cổ phiếu. Nó là người đoạt giải Nobel Eugene Fama và tên Kenneth Pháp của các nhà nghiên cứu, một giáo sư về thiết kế ở cả hai trường Đại học Chicago.
Fama-French mô hình ba nhân tố xuất sắc để nó không chỉ cho thấy các trình điều khiển chính của lợi nhuận cổ phiếu, mà còn cung cấp một chiến lược sử dụng các yếu tố này trong danh mục đầu tư của mình để có được một lợi nhuận dài hạn cao hơn so với dự kiến. Trong danh mục đầu tư thiết kế PortfolioSolutions®, chúng tôi sẽ kết hợp các mô hình phân bổ tài sản ba yếu tố.
Để biết chi tiết, FAMA FRENCH-ba độc lập mô hình nhân tố chứng khoán trở về ba yếu tố nguy cơ khác nhau:
Beta - thị trường chứng khoán như một toàn so với một thước đo biến động, rủi ro của một chứng khoán nói chung; nhạy cảm hoặc đầu tư vào thị trường. beta 1 có nghĩa là an ninh sẽ di chuyển với thị trường. Nếu bất kỳ khoản đầu tư beta cao hơn so với thị trường, sau đó biến động dự kiến cũng cao hơn, và ngược lại.
Quy mô - nguy cơ bổ sung cổ phiếu công ty nhỏ. cổ phiếu của các công ty nhỏ (vốn hóa nhỏ) cổ phiếu với các công ty lớn (mũ lớn) đóng vai trò khác nhau. Về lâu dài, các cổ phiếu có vốn hóa nhỏ là cao hơn so với sự trở lại của cổ phiếu vốn hóa lớn, tuy nhiên, sự trở lại là không được tự do hơn, bởi vì họ có nguy cơ cao hơn.
Giá trị - giá trị của việc có một giá trị hấp dẫn của cổ phần ưu đãi. Giá trị cổ phiếu thường được so sánh với tốc độ tăng trưởng giá trị sổ sách với thu nhập thấp, cổ tức cao hơn và giá thấp hơn của công ty. Trong dài hạn, giá trị trở lại của cổ phiếu là cao hơn so với giá cổ phiếu của các cổ phiếu tăng trưởng và lợi nhuận cao hơn, giá trị cổ phiếu bất chấp rủi ro cao hơn.
Fama-French mô hình ba yếu tố là các mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) tiến bộ. Beta được thiết kế mô hình CAPM, nó nhằm mục đích để xác định bất kỳ nhà đầu tư tỷ lệ cần thiết về mặt lý thuyết thích hợp của lợi nhuận, rủi ro và thị trường rủi ro và so sánh đầu tư.
Fama và Pháp phát hiện ra rằng, trung bình, danh mục đầu tư beta là 70% cổ phần lợi nhuận của các nguyên nhân thực sự. Không hài lòng, họ tin rằng, một cách đúng đắn, có một lời giải thích tốt hơn. Họ phát hiện ra rằng những con số đã tăng lên 95%, kết hợp với các phiên bản beta, kích thước và giá trị.
Nghiên cứu của họ cho thấy vốn nhỏ và giá trị cổ phiếu cung cấp cao cấp, cũng như một tác động nhỏ (nếu có), các hoạt động giao dịch trên tiền lãi cổ phiếu.
Vì vậy, chúng ta bắt đầu với thị trường chung (Mỹ và nước ngoài) β vị trí, và sau đó thêm các quỹ của Mỹ vốn nhỏ chỉ mục và chứng khoán nước ngoài, để "nghiêng" kích thước và giá trị của danh mục đầu tư danh sách, qua đó nắm bắt được những lợi ích của ba yếu tố mô hình yếu tố.

Kết quả (Việt) 3:

Fama-French là ba yếu tố giải thích mô hình thu nhập cách cổ phiếu với rủi ro.Đây là giải Nobel, Eugene Fama và nhà nghiên cứu Kenneth tên Pháp, một giáo sư ở Đại học Chicago thiết kế.Fama-French ba yếu tố mô hình chuyên nghiệp, nó không chỉ cho thấy chứng khoán doanh thu chủ yếu điều khiển lực, nhưng cũng là sự kết hợp của những nguyên tố trong đầu tư chiến lược sử dụng để có được thu nhập cao hơn lâu dài hơn mong đợi.Trong thiết kế kết hợp portfoliosolutions ®, chúng ta sẽ kết hợp với mô hình tài sản của ba yếu tố cấu hình.Chi tiết Fama-French mô hình ba yếu tố của chứng khoán doanh thu ba loài khác nguy hiểm yếu tố độc lập:β - thị trường chứng khoán như một tổng thể so sánh, cân nhắc tính biến động của giá cổ phiếu ở chung, rủi ro, nhạy cảm hay đầu tư vào thị trường.β 1 có nghĩa là an toàn sẽ cùng với thị trường.Nếu trên thị trường đầu tư trên thị trường cao hơn dự đoán, thì tính biến động cũng cao hơn, và ngược lại.Cổ phiếu của Công ty có kích thước lớn - nhỏ kèm theo rủi ro.Công ty nhỏ (nhỏ che) của cổ phiếu với công ty lớn (Đại đội mũ) đóng vai trò khác nhau.Từ lâu dài đến giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu lớn, vừa và nhỏ hơn giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu tỷ lệ trả lại, tuy nhiên, đổi lại tỷ lệ và không còn được tự do, bởi vì họ có nguy cơ cao hơn.- có giá trị cổ phiếu ưu đãi hấp dẫn trị giá.Giá trị cổ phiếu thường xuyên hơn những giá trị khoản tăng và thu nhập thấp, cổ tức cao hơn và thấp hơn giá của Công ty.Từ lâu dài đến thăm, cổ phiếu của cổ phiếu và tỷ lệ thu nhập cao hơn tăng trưởng cao hơn lợi nhuận, giá trị cổ phiếu mặc dù rủi ro cao hơn.Fama-French ba yếu tố mô hình là mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) đang tiến triển.β là mô hình định giá tài sản vốn, mục đích là chắc chắn cần thiết cho bất kỳ nhà đầu tư tỷ lệ lợi nhuận trên lý thuyết phù hợp thị trường đầu tư mạo hiểm, rủi ro và tiến hành.Fama và Pháp phát hiện, bình quân đầu tư là sự kết hợp của β anh khỏe chia sẻ lý do thực sự, lợi nhuận.Không hài lòng, họ tin rằng, chính xác hơn, có một lời giải thích.Họ tìm thấy, con số này là 95%, và thử nghiệm Edition, kích cỡ và giá trị hợp giai đoạn.Nghiên cứu của họ cho thấy giá trị cổ phiếu, chợ trời và giá trị cung cấp rất hậu, và một ít ảnh hưởng đến (nếu có), giao dịch cổ phiếu của hoạt động trở lại.Vì vậy, chúng ta bắt đầu với thị trường chung (và người nước ngoài) ở vị trí thứ (Hoa Kỳ), sau đó thêm giá trị quỹ nước ngoài chợ trời Mỹ và chỉ số chứng khoán, "nghiêng" có kích thước lớn và giá trị trong danh sách của tổ hợp, và bắt được lợi ích của một mô hình ba yếu tố tố.