A possible reason could be that the

A possible reason could be that the theory of Consistent Expectations or Bounded Rationality as elaborated in Hommes and Sorger (1998)and Hommes (2009) would be more appropriate. As Goldberg and Frydman (2001)report, the Consistent Expectations framework initially introduced by Walters (1971)suggests that agents use theories to look forward in forecasting FX rates, yet it rejects the argument of Rational Expectations that agents forecast as if they knew the precise quantitative magnitudes of the parameters of the one true model. As opposed to this context, the Consistent Expectations hypothesis assumes that boundedly rational agents (Hommes, 2009) have
imperfect knowledge of how the exchange rate is related to macroeconomic fundamentals. As there exists a plethora of theories describing FX dynamics, these theories provide in the best case with qualitative knowledge about the macrovariables which are relevant in forming short-or long-run FX rate expectations. It is indicative that the Rational Expectations approach does allow for different variables to matter in causality and forecasting for different VAR/VECM models and during different time periods.

Kết quả (Việt) 1:

Một lý do có thể có thể là rằng các lý thuyết của kỳ vọng phù hợp hoặc chặn hợp lý là xây dựng trong Hommes và Sorger (1998) và Hommes (2009) sẽ là thích hợp hơn. Dưới Goldberg và Frydman báo cáo (2001), khuôn khổ nhất quán mong đợi ban đầu được giới thiệu bởi Walters (1971) cho thấy rằng các đại lý sử dụng lý thuyết để nhìn về phía trước trong dự báo tỷ giá FX, nhưng nó từ chối các đối số của kỳ vọng hợp lý rằng đại lý thời nếu như họ biết magnitudes định lượng chính xác của các thông số của một mô hình thật sự. Như trái ngược với bối cảnh này, giả thuyết phù hợp mong đợi giả sử rằng có boundedly hợp lý đại lý (Hommes, 2009)không hoàn hảo kiến thức về làm thế nào tỷ giá hối đoái liên quan đến vấn đề cơ bản kinh tế vĩ mô. Như có tồn tại một plethora của các lý thuyết mô tả các động lực FX, những lý thuyết cung cấp trong trường hợp tốt nhất với chất lượng kiến thức về macrovariables mà có liên quan trong hình thành ngắn hạn- hoặc mong đợi tỷ lệ dài hạn FX. Đó là chỉ cho phép phương pháp tiếp cận những kỳ vọng hợp lý cho biến khác nhau quan trọng trong quan hệ nhân quả và dự báo cho VAR/VECM mô hình khác nhau và trong các thời kỳ thời gian khác nhau.

Kết quả (Việt) 2:

Một lý do có thể có thể là các lý thuyết của các mong đợi nhất quán hoặc Bounded Tính hợp lý như nói rõ trong Hommes và Sorger (1998) và Hommes (2009) sẽ là thích hợp hơn. As (2001) báo cáo Goldberg và Frydman, khung Expectations Phù hợp ban đầu được giới thiệu bởi Walters (1971) cho thấy rằng các đại lý sử dụng lý thuyết để mong lãi FX dự báo, nhưng nó từ chối tranh luận của các mong đợi hợp lý mà các đại lý dự báo là nếu họ biết chính xác Cường độ định lượng của các thông số của một mô hình thực sự. Trái ngược với bối cảnh này, các kỳ vọng giả thuyết Phù hợp giả định rằng các đại lý boundedly hợp lý (Hommes, 2009) có
kiến thức không hoàn hảo như thế nào tỷ giá hối đoái liên quan đến nguyên tắc cơ bản kinh tế vĩ mô. Khi đó tồn tại một loạt các lý thuyết mô tả động thái ngoại hối, các lý thuyết cung cấp trong trường hợp tốt nhất với chất lượng kiến thức về macrovariables có liên quan trong các kỳ vọng tỷ giá ngắn hạn hoặc dài hạn. Đó là chỉ là kỳ vọng cách tiếp cận hợp lý không cho phép đối với các biến khác nhau để quan trọng trong quan hệ nhân quả và dự báo cho các mô hình VAR / VECM khác nhau và trong khoảng thời gian khác nhau.